近日，陽光保險(xiǎn)旗下子公司陽光人壽與陽光恒益（作為基金管理人）、招商銀行（600036）青島分行（作為基金托管人）正式簽訂基金合同。這意味著陽光人壽擬出資200億元參與投資的試點(diǎn)基金項(xiàng)目邁入實(shí)質(zhì)性落地階段。

　　記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來，多家由險(xiǎn)資設(shè)立的私募基金公司陸續(xù)完成備案登記，并設(shè)立了相關(guān)私募證券投資基金。此類基金主要聚焦二級市場，追求基金資產(chǎn)的中長期穩(wěn)健增值，是推動(dòng)保險(xiǎn)資金長期投資改革試點(diǎn)落地、擴(kuò)圍的主力軍。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此類試點(diǎn)基金有助于發(fā)揮險(xiǎn)資“長錢長投”優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金與資本市場的良性互動(dòng)。

　　多只險(xiǎn)資系私募基金投資運(yùn)作

　　根據(jù)陽光保險(xiǎn)公告，今年9月8日，基金管理人陽光恒益已完成工商注冊。11月17日，陽光恒益與作為基金份額持有人的陽光人壽、作為基金托管人的招商銀行青島分行簽署基金合同，并將盡快辦理試點(diǎn)基金的備案手續(xù)。

　　中國證券投資基金業(yè)協(xié)會披露信息顯示，陽光恒益已于10月31日完成備案登記。今年5月，陽光保險(xiǎn)宣布將設(shè)立陽光恒益。陽光恒益作為基金管理人，將發(fā)起設(shè)立陽光和遠(yuǎn)私募證券投資基金，預(yù)計(jì)總規(guī)模將達(dá)到200億元，由陽光人壽全額認(rèn)購，資金擬根據(jù)基金相關(guān)法律文件分期繳納。

　　除了陽光恒益，今年以來，多家由險(xiǎn)資設(shè)立的私募基金公司陸續(xù)成立，包括泰康保險(xiǎn)旗下的泰康穩(wěn)行、中國太保（601601）旗下的太保致遠(yuǎn)、中國平安（601318）旗下的恒毅持盈、中國人保（601319）旗下的人保啟元惠眾、中國太平旗下的太平（深圳）私募。加上中國人壽（601628）與新華保險(xiǎn)（601336）2023年末成立的國豐興華，截至目前，已有7家險(xiǎn)資系私募基金公司成立。

　　目前，國豐興華已設(shè)立三期鴻鵠志遠(yuǎn)私募證券投資基金（共4只），泰康穩(wěn)行已設(shè)立泰康穩(wěn)行一期私募證券投資基金（1只），太保致遠(yuǎn)已設(shè)立太保致遠(yuǎn)1號私募證券投資基金（1只），恒毅持盈已設(shè)立恒毅優(yōu)選私募證券投資基金（1只），人保啟元惠眾已設(shè)立人保啟元惠眾1號私募證券投資基金（1只），太平（深圳）私募已設(shè)立太平卓遠(yuǎn)1號私募證券投資基金（1只）。上述基金均處于運(yùn)作狀態(tài)。

　　截至記者發(fā)稿時(shí)，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的信息顯示，陽光恒益尚無在管理私募證券投資基金，私募基金公示項(xiàng)下也暫無陽光和遠(yuǎn)相關(guān)信息。但業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，由陽光恒益設(shè)立的私募證券投資基金將在不久的未來面世并投資運(yùn)作。

　　聚焦二級市場 偏愛大盤藍(lán)籌

　　業(yè)內(nèi)人士表示，多只私募證券投資基金已明確鎖定大盤藍(lán)籌股、高股息標(biāo)的。例如，中國人壽和新華保險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人都曾透露，鴻鵠基金秉持市場化、法治化和“長錢長投”原則及方案框架，堅(jiān)持保險(xiǎn)資金長期資本屬性，投資并長期持有公司治理良好、經(jīng)營運(yùn)作穩(wěn)健、股息相對穩(wěn)定、股票流動(dòng)性相對較好且具備良好股息回報(bào)的大盤藍(lán)籌股。

　　陽光保險(xiǎn)此前發(fā)布的公告顯示，擬設(shè)立私募證券投資基金的投資范圍包括權(quán)益類資產(chǎn)、固收類資產(chǎn)和現(xiàn)金管理類工具，權(quán)益類資產(chǎn)將聚焦滬深300指數(shù)成分股、恒生港股通指數(shù)成分股、相關(guān)指數(shù)ETF和指數(shù)基金等。

　　泰康穩(wěn)行相關(guān)負(fù)責(zé)人在解讀投資思路時(shí)表示，以高股息資產(chǎn)為基石，重點(diǎn)布局經(jīng)營穩(wěn)健、弱周期屬性、分紅穩(wěn)定的板塊；錨定產(chǎn)業(yè)升級紅利，側(cè)重圍繞國家發(fā)展戰(zhàn)略，重點(diǎn)布局高端制造、人工智能、生物醫(yī)藥等新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域，有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展；逆周期戰(zhàn)略買入，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)收益平衡，踐行長期投資、價(jià)值投資理念。

　　截至三季度末，鴻鵠基金一期對中國電信（601728）、伊利股份（600887）、陜西煤業(yè)（601225）的持股數(shù)量分別為7.62億股、1.53億股、1.16億股；鴻鵠基金二期持有【中國石(600028)、股吧】油2.17億股，持有中國神華（601088）5220.61萬股。從公開數(shù)據(jù)看，險(xiǎn)資系私募證券投資基金的持股聚焦行業(yè)龍頭，高股息、低波動(dòng)特征較為明顯。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，今年保險(xiǎn)資金長期投資改革試點(diǎn)加速落地，至今已有三批，金額合計(jì)2220億元。試點(diǎn)機(jī)構(gòu)的范圍已從大型險(xiǎn)企、頭部機(jī)構(gòu)逐漸擴(kuò)展至更多市場主體。

　　實(shí)現(xiàn)險(xiǎn)資與資本市場良性互動(dòng)

　　今年1月22日，中央金融辦等六部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)中長期資金入市工作的實(shí)施方案》，提出逐步擴(kuò)大保險(xiǎn)資金長期股票投資試點(diǎn)參與機(jī)構(gòu)范圍與資金規(guī)模。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，險(xiǎn)資系私募證券投資基金紛紛成立，旨在響應(yīng)保險(xiǎn)資金長期投資改革試點(diǎn)政策，為資本市場注入更多的長期資金，發(fā)揮險(xiǎn)資“長錢長投”優(yōu)勢，支持資本市場健康發(fā)展。通過長期持有策略優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債匹配，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金與資本市場的良性互動(dòng)，同時(shí)降低二級市場波動(dòng)對保險(xiǎn)公司利潤表的影響。

　　中國人保旗下人保資產(chǎn)表示，面向未來，人保啟元惠眾將充分運(yùn)用平臺優(yōu)勢，積極發(fā)揮保險(xiǎn)資金期限長、規(guī)模大、來源穩(wěn)的屬性優(yōu)勢，秉持長期主義、耐心資本經(jīng)營理念，打造以資產(chǎn)負(fù)債匹配為基點(diǎn)、動(dòng)態(tài)平衡為手段、絕對收益為指引的人保特色投資方法論，實(shí)現(xiàn)長期穩(wěn)定回報(bào)目標(biāo)。

　　中國太平旗下太平資產(chǎn)表示，下一步將嚴(yán)格規(guī)范基金運(yùn)作管理，建立健全長周期考核機(jī)制和符合保險(xiǎn)資金特性的投資策略，充分發(fā)揮保險(xiǎn)資金長期資本、耐心資本作用，進(jìn)一步加大中長期資金對于資本市場的投資力度，堅(jiān)定服務(wù)國家戰(zhàn)略、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，更好發(fā)揮保險(xiǎn)資金“穩(wěn)定器”和“壓艙石”作用。

　　陽光保險(xiǎn)表示，試點(diǎn)基金專注于長期權(quán)益投資，有助于拓展公司資金參與資本市場的廣度和深度，實(shí)現(xiàn)與資本市場的良性互動(dòng)、共同發(fā)展，充分發(fā)揮保險(xiǎn)資金作為長期資金和耐心資本的優(yōu)勢，有利于資本市場穩(wěn)定、長期健康發(fā)展；同時(shí)，有助于降低權(quán)益類資產(chǎn)市值波動(dòng)對公司凈利潤的影響，提升公司投資資本市場的能力。

　　多家險(xiǎn)資系私募基金公司表示，長期股票投資試點(diǎn)基金將兼顧組合穩(wěn)健性和收益目標(biāo)制定合理的配置策略，在科學(xué)管理風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求基金資產(chǎn)的中長期穩(wěn)健增值。