經(jīng)確認(rèn)，目前長江存儲(chǔ)供應(yīng)鏈合作伙伴主要集中在材料和設(shè)備領(lǐng)域。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，至少有16家國產(chǎn)設(shè)備及材料廠商已在長江存儲(chǔ)的供應(yīng)商之列。

　　圖片來源：科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)

　　申港證券：國內(nèi)半導(dǎo)體材料公司迎黃金發(fā)展期 重點(diǎn)看好長江存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈

　　據(jù)中證報(bào)消息，國家大基金二期三月底可以開始實(shí)質(zhì)投資。國家大基金是半導(dǎo)體行業(yè)風(fēng)向標(biāo)，國家大基金二期將更加注重對(duì)半導(dǎo)體材料及設(shè)備的投資。大基金二期以半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈最上游的材料及設(shè)備為著力點(diǎn)，推動(dòng)整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展，加速國產(chǎn)替代的進(jìn)程，國內(nèi)半導(dǎo)體材料公司將迎來黃金發(fā)展期。

　　半導(dǎo)體材料是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)基石。在集成電路芯片制造過程中，每一個(gè)步驟都需要用到相應(yīng)的材料，材料質(zhì)量的好壞影響最終集成電路芯片質(zhì)量的優(yōu)劣。由于其技術(shù)壁壘高，其出口政策的調(diào)整甚至能作為維護(hù)國家利益的重要手段。

　　半導(dǎo)體材料國產(chǎn)替代空間巨大。2018年中國大陸半導(dǎo)體材料銷售額為84.4億元，同比增長10.6%，市場份額占全球的16.25%。受益于國內(nèi)晶圓廠的大量投建，國內(nèi)半導(dǎo)體材料的需求將加速增長。

　　半導(dǎo)體材料細(xì)分品種多，我們更看好長江存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈材料供應(yīng)商，特別看好安集科技(行情688019,診股)及【華特氣體(688268)、股吧】(行情688268,診股)。大基金二期確定投資長江存儲(chǔ)，助力長江存儲(chǔ)產(chǎn)能提升，其材料供應(yīng)鏈公司將迎來發(fā)展良機(jī)。2018年長江存儲(chǔ)是安集科技的第三大客戶，為安集科技貢獻(xiàn)1891萬元的收入。華特氣體方面，2018年公司來自長江存儲(chǔ)的收入為1206.5萬元，是公司的第4大客戶，2019年上半年來自長江存儲(chǔ)的收入為1032萬元，占比2.64%，上升為公司第二大客戶。

　　安集科技：國內(nèi)CMP拋光液及光刻膠去除劑龍頭，產(chǎn)品已經(jīng)實(shí)現(xiàn)向包括中芯國際、臺(tái)積電、長江存儲(chǔ)等國際一線代工廠供貨。長江存儲(chǔ)產(chǎn)能大幅提升，安集科技將直接受益。特別是長江存儲(chǔ)對(duì)鎢拋光液的需求大，安集科技已建有鎢拋光液生產(chǎn)線與之對(duì)接，未來鎢拋光液的供應(yīng)將大幅放量。

　　華特氣體：公司是國內(nèi)首家打破高純六氟乙烷、高純?nèi)淄榈榷喾N產(chǎn)品進(jìn)口制約的公司。Ar/F/Ne、Kr/Ne、Ar/Ne和Kr/F/Ne等4種混合氣于2017年通過全球最大的光刻機(jī)供應(yīng)商ASML公司的產(chǎn)品認(rèn)證。目前，公司是我國唯一通過ASML公司認(rèn)證的氣體公司，亦是全球僅有的上述4個(gè)產(chǎn)品全部通過其認(rèn)證的四家氣體公司之一。

　　投資策略：大基金二期，長江存儲(chǔ)將是投資重點(diǎn)。建議關(guān)注已經(jīng)進(jìn)入長江存儲(chǔ)供應(yīng)鏈的半導(dǎo)體材料龍頭企業(yè)，如拋光液龍頭安集科技、國內(nèi)特種氣體龍頭華特氣體、已通過長江存儲(chǔ)正片認(rèn)證的國內(nèi)大硅片龍頭上海新昇，國內(nèi)拋光墊龍頭鼎龍股份(行情300054,診股)，通過并購進(jìn)入電子材料領(lǐng)域的雅克科技(行情002409,診股)，半導(dǎo)體靶材龍頭江豐電子(行情300666,診股)，以及國內(nèi)濕化學(xué)品及光刻膠領(lǐng)域龍頭【晶瑞股份(300655)、股吧】(行情300655,診股)等。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期，研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期，下游需求放緩風(fēng)險(xiǎn)。