電新

　　基金2022Q2持倉(cāng)點(diǎn)評(píng)

　　新能源汽車(chē)、新能源、工控均有所下降

　　投資要點(diǎn)

　　新能源汽車(chē)：上游材料、整車(chē)、核心零部件持倉(cāng)均有所增長(zhǎng)。新能源汽車(chē)概念總體2022Q2持倉(cāng)占總市值比重為8.28%，環(huán)比下降0.32pct。2021Q2-2022Q2持倉(cāng)比例分別為8.26%、8.89%、8.11%、8.60%、8.28%。1）上游材料2022Q2整體持倉(cāng)上升1.37pct至11.07%；2）中游板塊持倉(cāng)整體下降0.73pct至9.78%，隔膜持倉(cāng)略上升，正極、負(fù)極、六氟磷酸鋰及電解液、電池有所下降，其中負(fù)極下降最多；3）電機(jī)電控2022Q2占比下降，前十大基金持倉(cāng)占總市值比重為4.48%（-1.78pct）；4）整車(chē)、核心零部件2022Q2小幅上升，充電樁小幅下降。

　　新能源：光伏持倉(cāng)微增，核電、風(fēng)電下降。1）光伏概念Q2持倉(cāng)占總市值比重環(huán)比上升至9.73%（+0.04pct），2021Q2-2022Q2持倉(cāng)比例分別8.29%、9.43%、9.56%、9.69%、9.73%。硅料、一體化組件持倉(cāng)有所上升，逆變器、輔材持倉(cāng)有所下降。逆變器環(huán)節(jié)下降1.82pct；一體化組件上升1.41pct；膠膜、玻璃等輔材環(huán)節(jié)下降3.41pct；硅料環(huán)節(jié)上升0.28pct；其他環(huán)節(jié)重點(diǎn)標(biāo)的，包括中信博(行情688408,診股)5.45%（-1.53pct），TCL中環(huán)(行情002129,診股)10.43%（+1.41pct），【捷佳偉創(chuàng)(300724)、股吧】(行情300724,診股)1.71%（+0.72pct），邁為股份(行情300751,診股)6.07%（+2.04pct）。2）風(fēng)電概念Q2持倉(cāng)占比下降至3.97%（-0.33pct）；核電概念Q2持倉(cāng)占比下降至1.83%（-2.33pct）。

　　工控&電力設(shè)備：電線電纜持倉(cāng)上升、低壓降幅較大。工控Q2持倉(cāng)環(huán)比下降0.85pct，2021Q2-2022Q2分別為6.70%、4.26%、4.16%、4.59%、3.75%；低壓板塊持倉(cāng)環(huán)比下降3.10pct，2021Q2-2022Q2分別為1.43%、4.27%、4.67%、6.11%、3.00%；特高壓概念持倉(cāng)環(huán)比下降1.22pct，2021Q2-2022Q2分別為1.00%、3.50%、3.24%、4.39%、3.18%；電線電纜持倉(cāng)環(huán)比上升1.72pct，2021Q2-2022Q2分別為0.97%、1.47%、2.05%、4.29%、6.02%；二次設(shè)備環(huán)比下降1.05pct，2021Q2-2022Q2分別為1.10%、1.26%、1.62%、2.09%、1.04%。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：股市波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。本報(bào)告僅對(duì)基金二季報(bào)客觀數(shù)據(jù)分析點(diǎn)評(píng)，所涉及的股票、行業(yè)不構(gòu)成投資建議。