奧翔藥業(yè)(603229)新股發(fā)行介紹 一、發(fā)行概況 發(fā) 行 人：浙江奧翔藥業(yè)股份有限公司 主承銷商(保薦人)：國金證券股份有限公司 發(fā)行數(shù)量：4,000萬股 市 盈 率：22.98倍(每股收益按照經(jīng)會計師事務(wù)所遵照中國會計準(zhǔn)則審計的扣除非經(jīng)常性損益前 后孰低的2016年凈利潤除以本次發(fā)行后的總股數(shù)計算) 發(fā)行方式：采用網(wǎng)下向詢價對象詢價配售和網(wǎng)上向社會公眾投資者定價發(fā)行相結(jié)合的方式(或?qū)脮r 中國證監(jiān)會規(guī)定的其他方式) 發(fā)行對象：符合資格的詢價對象和在上海證券交易所開戶的境內(nèi)自然人、法人等投資者(國家法 律、法規(guī)禁止購買者除外) 發(fā)行價格：7.81元/股 網(wǎng)上申購上限：不超過1.6萬股 網(wǎng)下申購上限：2,400萬股 網(wǎng)上申購日期：2017年4月26日 網(wǎng)下申購日期：2017年4月26日 網(wǎng)上繳款日期：2017年4月28日 網(wǎng)下繳款日期：2017年4月28日 二、網(wǎng)下發(fā)行 (一)參與對象 經(jīng)發(fā)行人和保薦人(主承銷商)確認(rèn),本次網(wǎng)下詢價有效報價的投資者管理的配售對象為5,307個,其對應(yīng)的有效報價總量為2,652,790萬股。參與初步詢價的配售對象可通過上交所網(wǎng)下申購電子化平臺查詢其報價是否為有效報價及有效申購數(shù)量。 有效報價配售對象只能以其在中國證券業(yè)協(xié)會登記備案的證券賬戶和銀行收付款賬戶參與本次網(wǎng)下申購。有效報價配售對象的相關(guān)信息(包括配售對象名稱、證券賬戶名稱及代碼、收付款銀行賬戶名稱和賬號等),以2017年4月19日(T-5日)(初步詢價開始日前一個交易日)12:00前在中國證券業(yè)協(xié)會登記備案的信息為準(zhǔn),未在上述期間前完成登記備案的,不得參與網(wǎng)下申購。因配售對象信息填報與備案信息不一致所致后果由有效報價配售對象自負(fù)。 (二)網(wǎng)下申購流程 1、參與網(wǎng)下申購的有效報價投資者應(yīng)于2017年4月26日(T日)9:30-15:00通過網(wǎng)下申購電子化平臺錄入申購信息,包括申購價格、申購數(shù)量及保薦人(主承銷商)在發(fā)行公告中規(guī)定的其他信息,其中申購價格為本次發(fā)行價格7.81元/股,申購數(shù)量應(yīng)等于初步詢價中其提供的有效報價所對應(yīng)的“擬申購數(shù)量”,且不得超過500萬股(申購數(shù)量須不低于300萬股,且應(yīng)為10萬股的整數(shù)倍)。網(wǎng)下投資者為參與申購的全部配售對象錄入申購記錄后,應(yīng)當(dāng)一次性全部提交。網(wǎng)下申購期間,網(wǎng)下投資者可以多次提交申購記錄,但以最后一次提交的全部申購記錄為準(zhǔn)。 2、網(wǎng)下投資者在2017年4月26日(T日)申購時,無需繳付申購資金。 3、有效報價網(wǎng)下投資者未參與申購,將被視為違約并應(yīng)承擔(dān)違約責(zé)任。保薦人(主承銷商)將公告披露違約情況,并將違約情況報中國證監(jiān)會、中國證券業(yè)協(xié)會備案。 (三)網(wǎng)下初步配售 發(fā)行人和保薦人(主承銷商)將根據(jù)《發(fā)行安排及初步詢價公告》中確定的配售原則,將網(wǎng)下發(fā)行股票初步配售給提供有效報價并參與網(wǎng)下申購的配售對象,并將在2017年4月28日(T+2日)刊登的《網(wǎng)下初步配售結(jié)果及網(wǎng)上中簽結(jié)果公告》中披露初步配售情況。 (四)公布初步配售結(jié)果 2017年4月28日(T+2日),發(fā)行人和主承銷商將在《中國證券報》、《上海證券報》、《證券日報》和《證券時報》上刊登《網(wǎng)下初步配售結(jié)果及網(wǎng)上中簽結(jié)果公告》,內(nèi)容包括本次發(fā)行獲得配售的網(wǎng)下投資者名稱、每個獲配網(wǎng)下投資者的報價、每個配售對象申購數(shù)量、每個配售對象初步獲配數(shù)量、初步詢價期間提供有效報價但未參與申購或者實際申購數(shù)量明顯少于報價時擬申購量的投資者信息。以上公告一經(jīng)刊出,即視同已向參與網(wǎng)下申購的網(wǎng)下投資者送達獲配通知。 (五)認(rèn)購資金的繳付 1、2017年4月28日(T+2日)16:00前,獲得初步配售資格的網(wǎng)下投資者應(yīng)根據(jù)發(fā)行價格和其管理的配售對象獲配股份數(shù)量,從配售對象在中國證券業(yè)協(xié)會備案的銀行賬戶向中國結(jié)算上海分公司網(wǎng)下發(fā)行專戶足額劃付認(rèn)購資金,認(rèn)購資金應(yīng)當(dāng)于2017年4月28日(T+2日)16:00前到賬。 2、認(rèn)購款項的計算 每一配售對象應(yīng)繳認(rèn)購款項=發(fā)行價格×申購數(shù)量 3、認(rèn)購款項的繳付及賬戶要求 網(wǎng)下投資者應(yīng)依據(jù)以下原則進行資金劃付,不滿足相關(guān)要求將會造成配售對象獲配新股無效。 (1)網(wǎng)下投資者劃出認(rèn)購資金的銀行賬戶應(yīng)與配售對象在中國證券業(yè)協(xié)會登記備案的銀行賬戶一致。 (2)認(rèn)購款項須劃至中國結(jié)算上海分公司在結(jié)算銀行開立的網(wǎng)下發(fā)行專戶,每個配售對象只能選擇其中之一進行劃款。中國結(jié)算上海分公司在各結(jié)算銀行開立的網(wǎng)下發(fā)行專戶信息及各結(jié)算銀行聯(lián)系方式詳見中國結(jié)算網(wǎng)站(http://www。chinaclear.cn)“服務(wù)支持—業(yè)務(wù)資料—銀行賬戶信息表”欄目中“中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司網(wǎng)下發(fā)行專戶一覽表”和“中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司QFII結(jié)算銀行網(wǎng)下發(fā)行專戶一覽表”,其中,“中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司QFII結(jié)算銀行網(wǎng)下發(fā)行專戶一覽表”中的相關(guān)賬戶僅適用于QFII結(jié)算銀行托管的QFII劃付相關(guān)資金。 (3)為保障款項及時到賬、提高劃款效率,建議配售對象向與其在中國證券業(yè)協(xié)會備案的銀行收付款賬戶同一銀行的網(wǎng)下申購資金專戶劃款。劃款時必須在匯款憑證備注中注明配售對象證券賬戶號碼及本次發(fā)行股票代碼603229,若不注明或備注信息錯誤將導(dǎo)致劃款失敗、申購無效。例如,配售對象股東賬戶為B123456789,則應(yīng)在附注里填寫:“B123456789603229”,證券賬號和股票代碼中間不要加空格之類的任何符號,以免影響電子劃款。網(wǎng)下投資者如同日獲配多只新股,請務(wù)必按每只新股分別繳款。同日獲配多只新股的情況,如只匯一筆總計金額,合并繳款將會造成入賬失敗,由此產(chǎn)生的后果由投資者自行承擔(dān)。款項劃出后請及時向收款行及保薦人(主承銷商)查詢資金到賬情況。 4、保薦人(主承銷商)按照中國結(jié)算上海分公司提供的實際劃撥資金有效配售對象名單確認(rèn)最終有效認(rèn)購。獲配的配售對象未能在規(guī)定的時間內(nèi)及時足額繳納認(rèn)購款的,發(fā)行人和保薦人(主承銷商)將視其為違約,將于2017年5月3日(T+4日)在《浙江奧翔藥業(yè)股份有限公司首次公開發(fā)行股票發(fā)行結(jié)果公告》中予以披露,并將違約情況報中國證監(jiān)會和中國證券業(yè)協(xié)會備案。 對未在T+2日16:00前足額繳納認(rèn)購資金的配售對象,其未到位資金對應(yīng)的獲配股份由主承銷商包銷,網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者繳款認(rèn)購的股份數(shù)量合計不足本次公開發(fā)行數(shù)量的70%時,將中止發(fā)行。 5、若獲配的配售對象繳納的認(rèn)購款金額大于獲得配售數(shù)量對應(yīng)的認(rèn)購款金額,2017年5月3日(T+4日),中國結(jié)算上海分公司根據(jù)保薦人(主承銷商)提供的網(wǎng)下配售結(jié)果數(shù)據(jù)向配售對象退還應(yīng)退認(rèn)購款,應(yīng)退認(rèn)購款金額=配售對象有效繳付的認(rèn)購款金額-配售對象應(yīng)繳納認(rèn)購款金額。 6、網(wǎng)下投資者的全部認(rèn)購款項在凍結(jié)期間產(chǎn)生的全部利息歸證券投資者保護基金所有。 (六)其他重要事項 1、律師見證:北京大成(上海)律師事務(wù)所將對本次網(wǎng)下發(fā)行過程進行見證,并出具專項法律意見書。 2、保薦人(主承銷商)特別提醒:若投資者的持股比例在本次發(fā)行后達到發(fā)行人總股本的5%以上(含5%),需自行及時履行信息披露義務(wù)。 3、本次發(fā)行中,已參與網(wǎng)下發(fā)行的配售對象及其關(guān)聯(lián)賬戶不得再通過網(wǎng)上申購新股。 4、違約處理:有效報價網(wǎng)下投資者未參與申購或者獲得初步配售的網(wǎng)下投資者未及時足額繳納認(rèn)購款的,將被視為違約并應(yīng)承擔(dān)責(zé)任,保薦人(主承銷商)將違約情況報中國證券業(yè)協(xié)會備案。 三、本次發(fā)行募集資金運用計劃 (一)募集資金投資項目 根據(jù)公司2016年11月18日召開的2016年第四次臨時股東大會決議,公司擬向社會公開發(fā)行不超過4,000萬股A股股票,發(fā)行所募集資金扣除發(fā)行費用后,按輕重緩急程度依次投向以下項目: 序號 項目名稱 投資總額（萬元） 募集資金投入總額（萬元） 1 特色原料藥建設(shè)項目 45,821.50 15,135.28 2 關(guān)鍵藥物中間體建設(shè)項目 14,707.20 4,857.93 3 補充流動資金 20,000.00 6,606.19 合 計 80,528.70 26,599.40 (二)募集資金缺口安排 募集資金投資項目預(yù)計需求總額為80,528.70萬元,擬用募集資金投入項目的金額為26,599.40萬元。實際募集資金不能滿足上述項目投資需要,資金缺口由公司自籌解決。本次發(fā)行的募集資金到位前,公司可根據(jù)自身發(fā)展需要并結(jié)合市場情況,通過自有資金和銀行貸款對募集資金項目進行先期投入,并在募集資金到位后置換已支付款項。 四、主要財務(wù)指標(biāo) 項目 2016.12.31/2016年度 2015.12.31/2015年度 2014.12.31/2014年度 流動比率（倍） 1.29 1.05 0.61 速動比率（倍） 0.97 0.83 0.34 資產(chǎn)負(fù)債率（母公司） 45.49% 53.24% 69.84% 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次/年） 2.12 3.14 7.16 存貨周轉(zhuǎn)率（次/年） 1.63 2.64 2.27 息稅折舊攤銷前利潤（萬元） 8,338.05 8,592.78 4,340.72 利息保障倍數(shù)（倍） 20.17 17.76 6.42 每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額（元） 0.78 0.60 0.46 每股凈現(xiàn)金流量（元） 0.44 0.40 0.01 無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例 0.72% 1.07% 0.77% 基本每股收益（元/股） 0.48 0.74 0.46 基本每股收益（元/股）（扣除非經(jīng)常性損益）0.45 0.68 0.96 稀釋每股收益（元/股） 0.48 0.74 0.46 稀釋每股收益（元/股）（扣除非經(jīng)常性損益）0.45 0.68 0.96 加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率 26.45% 40.72% 45.15% 加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（扣除非經(jīng)常性損益）25.09% 37.74% 93.52% 五、本次發(fā)行前后的股本情況 (一)本次擬發(fā)行的股份及發(fā)行前后股本結(jié)構(gòu) 公司本次發(fā)行前的總股本為12,000萬股,本次擬公開發(fā)行不超過4,000萬股,本次公開發(fā)行股份占發(fā)行后總股本的比例不低于25.00%。假定公開發(fā)行新股4,000萬股,則發(fā)行前后公司股本結(jié)構(gòu)變化情況如下表所示: 序號 股東名稱 公開發(fā)行前 - 公開發(fā)行后 - 持股數(shù)量(萬股) 持股比例 持股數(shù)量(萬股) 持股比例 1 鄭志國 9,597.60 79.98% 9,597.60 59.99% 2 LAV Bridge 600.00 5.00% 600.00 3.75% 3 奧翔投資 446.40 3.72% 446.40 2.79% 4 祥禾泓安 334.80 2.79% 334.80 2.09% 5 禮安創(chuàng)投 240.00 2.00% 240.00 1.50% 6 劉兵 223.20 1.86% 223.20 1.40% 7 眾翔投資 223.20 1.86% 223.20 1.40% 8 周日保 111.60 0.93% 111.60 0.70% 9 張華東 111.60 0.93% 111.60 0.70% 10 婁杭 111.60 0.93% 111.60 0.70% 本次擬發(fā)行公眾股 — — 4,000.00 25.00% 合計 12,000.00 100.00% 16,000.00 100.00% 六、公司主營業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品或服務(wù)的基本情況 (一)公司的主營業(yè)務(wù) 公司的主營業(yè)務(wù)為特色原料藥及醫(yī)藥中間體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,以及為客戶提供定制生產(chǎn)和研發(fā)業(yè)務(wù)。公司的主要產(chǎn)品是特色原料藥及醫(yī)藥中間體,具有手性結(jié)構(gòu)多、研發(fā)難度大、技術(shù)壁壘高、生產(chǎn)工藝獨特等特點。 目前公司的產(chǎn)品主要分為六個大類,分別為肝病類、呼吸系統(tǒng)類、心腦血管類、高端氟產(chǎn)品類、前列腺素類和抗菌類。其中,肝病類、呼吸系統(tǒng)類和心腦血管類產(chǎn)品是指用于治療相應(yīng)適應(yīng)癥的產(chǎn)品;高端氟產(chǎn)品類是一類化學(xué)結(jié)構(gòu)中含氟,通過特殊的化學(xué)技術(shù)得到的高級含氟醫(yī)藥中間體;前列腺素類是一類以前列腺素母核為基本結(jié)構(gòu)的原料藥和中間體,按照具體結(jié)構(gòu)的不同,還可分為多個類型,不同類型的前列腺素具備不同的功能,廣泛應(yīng)用于青光眼、生殖系統(tǒng)疾病、神經(jīng)系統(tǒng)疾病、高血壓、潰瘍、肺動脈高壓等疾病的治療;抗菌類是指能抑制或殺滅細(xì)菌和真菌的原料藥和中間體。 (二)公司主營業(yè)務(wù)的盈利模式 公司秉持“研發(fā)促進發(fā)展,大研發(fā)實現(xiàn)超常規(guī)快速發(fā)展”的發(fā)展理念,投入大量財力人力用于產(chǎn)品的研究分析開發(fā),以研發(fā)帶動規(guī)范市場產(chǎn)品注冊、GMP規(guī)范管理和EHS建設(shè)等多項工作,最終實現(xiàn)產(chǎn)品的上市銷售。 公司目前大多數(shù)客戶是制劑仿制藥企業(yè)及為制劑仿制藥企業(yè)提供原料藥的原料藥生產(chǎn)企業(yè)。一方面,為緊跟醫(yī)藥市場的前沿,發(fā)揮公司在研發(fā)方面的優(yōu)勢,公司時刻關(guān)注最新的醫(yī)藥市場動態(tài),優(yōu)選產(chǎn)品,搶先仿制,第一時間完成原料藥和中間體的研發(fā)、新專利工藝路線的設(shè)計和新晶型的探索,盡早接觸下游制劑仿制藥企業(yè),在其研發(fā)階段就成為合格供應(yīng)商,并發(fā)展成為其長期戰(zhàn)略合作伙伴,待仿制藥獲批上市后,實現(xiàn)規(guī)模銷售;另一方面,對于在客戶研發(fā)階段未及時獲得市場機會的原料藥,公司通過自身的技術(shù),積極改進其生產(chǎn)工藝以大幅降低生產(chǎn)成本,提高產(chǎn)品質(zhì)量,憑借價格和質(zhì)量優(yōu)勢打開市場,實現(xiàn)盈利。 公司還有部分合同定制生產(chǎn)業(yè)務(wù),客戶與公司簽署相關(guān)保密協(xié)議,向公司提供生產(chǎn)所需的工藝、質(zhì)量控制等技術(shù)資料,安排專人進行技術(shù)的轉(zhuǎn)移和交接,由公司負(fù)責(zé)生產(chǎn)并向其供貨。