5月11日訊 5月10日晚間，證監(jiān)會披露了創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會2017年第39次發(fā)審會審核情況，湖南國科微電子股份有限公司(以下簡稱“國科微電子”)IPO獲得通過。

　　根據(jù)招股書披露，國科微電子擬在深交所創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行不超過2794.12萬股，公開發(fā)行的股份占發(fā)行后的比例不低于25%，募集資金6.74億元，扣除發(fā)行費用后，擬投資于新一代廣播電視系列芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、智能視頻監(jiān)控芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、高性能存儲芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目以及補充流動資金。

　　高研發(fā)投入 帶來持久營收能力

　　對集成電路產(chǎn)業(yè)而言，高研發(fā)投入是推動企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與研發(fā)能力提升的核心所在，亦是考驗一家集成電路企業(yè)未來營收能力的重要標準。

　　公開資料顯示，2014-2016年，國科微電子的研發(fā)投入分別為5110.26萬元、8816.94萬元、10646.30萬元。與之匹配的是，國科微電子營收能力的持續(xù)增長。2014-2016年，公司營業(yè)收入分別為1.81億元、3.67億元、4.89億元。

　　目前，國科微電子主營業(yè)務為廣播電視系列芯片和智能監(jiān)控系列芯片的研發(fā)和銷售。同時，國科微電子的戰(zhàn)略布局正由保持原先的廣播電視芯片和智能監(jiān)控芯片的基礎(chǔ)上向固態(tài)存儲芯片和物聯(lián)網(wǎng)芯片方向發(fā)展。

　　招股書顯示，國科微電子將利用既有的技術(shù)、產(chǎn)品、市場及品牌優(yōu)勢，在目前系統(tǒng)平臺的基礎(chǔ)上，進一步加大研發(fā)投入和技術(shù)創(chuàng)新力度，重點開拓以廣播電視、智能監(jiān)控、固態(tài)存

　　儲領(lǐng)域為核心的產(chǎn)品市場，鞏固和提高公司芯片產(chǎn)品在廣播電視領(lǐng)域的市場領(lǐng)先地位，并且始終保持市場敏感度，適時向其他適合的集成電路領(lǐng)域拓展。

　　財務專家解讀兩版招股說明書差異

　　5月10日國科微電子IPO過會，但對比其2015年預披露和2016年預披露更新的兩版招股書中，在營收不變的情況下，2014年和2015年的利潤額卻出現(xiàn)了大幅下調(diào)。

　　在兩版招股書中，均涉及到2014年與2015年的營收利潤。通過對比發(fā)現(xiàn)，新版招股書中的利潤數(shù)據(jù)卻比舊版大幅下調(diào)，以營業(yè)利潤為例，2014年、2015年分別下調(diào)了2,706.02萬元、4,966萬元。

　　對于為何會出現(xiàn)這種差距？記者就此咨詢了國內(nèi)知名會計師事務所相關(guān)負責人。

　　該負責人告訴記者，企業(yè)的財務報表中涉及利潤部分的因素會更多，計算方式也會不一樣。就研發(fā)企業(yè)而言，主要在于研發(fā)費用的計入方式。一種是將研發(fā)支出做資本化處理，分數(shù)年攤銷。另一種是將研發(fā)支出費用化處理，計入當年損益。

　　“兩種計入方式會對當年利潤表現(xiàn)會帶來較大變化?！痹撠撠熑吮硎荆瑖莆㈦娮拥呢攧諏徲媹蟾媸撬追Q四大之一的安永出具的，通過詳細查閱國科微電子兩次披露的財務報告，差異主要來自研發(fā)投入從原來的資本化變更為費用化，以及對核心員工和管理團隊增持的公司股份進行了股份支付。這些調(diào)整同樣會影響到2016年的利潤，相應會影響到募投金額。

　　而根據(jù)國科微新版招股說明書中披露的2016年扣除非經(jīng)常性損益的利潤4124.10萬元，此次國科微募集的資金也將大幅減少，不超過2.5億元?！鞍凑諔T例，這一更改應該會在最終的上會稿上體現(xiàn)”。

　　那么，在IPO審核過程中，國科微電子為什么會做出如此調(diào)整？

　　“我國的會計準則對研發(fā)費用資本化有明確的規(guī)定，國科微電子研發(fā)投入較大，部分研發(fā)費用資本化應更能反映其經(jīng)營實際情況。但在目前的IPO申請企業(yè)中，除了有明確外部證據(jù)的醫(yī)藥企業(yè)外，基本沒有其它行業(yè)企業(yè)研發(fā)費用資本化的案例。國科微電子此次調(diào)整，體現(xiàn)了更加審謹?shù)脑瓌t，對大額的研發(fā)投入進行費用化處理，雖然減少了募資金額，但未來的業(yè)績增長更加可以期待，這也是發(fā)行監(jiān)管部門樂于看到的，5月10日的成功過會就是證明。”該負責人說。