今年以來，隨著中國銀河、中原證券和浙商證券相繼上市，以及財(cái)通證券過會(huì)，A股上市券商數(shù)量有望突破30家。而目前券商A股上市進(jìn)程仍有加快趨勢(shì)，天風(fēng)證券、中泰證券、國聯(lián)證券、南京證券、華西證券、華林證券6家券商都已進(jìn)入“已反饋”階段。

　　而隨著年中IPO預(yù)披露放量，近日又有兩家擬上市券商走進(jìn)了投資者的視野，分別是長(zhǎng)城證券和中信建投證券。其中，長(zhǎng)城證券由于“影子股”眾多而頗受投資者關(guān)注。

　　此前，財(cái)通證券首發(fā)申請(qǐng)過會(huì)之后第二天就有三家上市公司“認(rèn)親”，物產(chǎn)中大、信雅達(dá)和九牧王三家上市公司同時(shí)公布了對(duì)財(cái)通證券的持股情況，而這三家公司的股價(jià)也都于財(cái)通證券過會(huì)前后出現(xiàn)過異動(dòng)。相比之下，長(zhǎng)城證券的影子股則更多，股東榜中有多家上市公司。經(jīng)查詢，2007年，深圳能源、儀電控股、寶新能源、新湖中寶等11家機(jī)構(gòu)以6元的價(jià)格分別認(rèn)購長(zhǎng)城證券新增注冊(cè)資本27000萬元、4300萬元、3500萬元、1000萬元。2015年，深圳能源等16家機(jī)構(gòu)以6.5元/出資額的價(jià)格再次增資。

　　公開資料顯示，長(zhǎng)城證券2016年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入34.8億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤為8.4億元，規(guī)模和與上市券商?hào)|吳證券基本相當(dāng)。長(zhǎng)城證券的主營業(yè)務(wù)中，資產(chǎn)管理板塊相對(duì)強(qiáng)勢(shì)。公司是長(zhǎng)城基金的第一大股東，持股47.06%，同時(shí)持有景順長(zhǎng)城基金49%股權(quán)。此外，公司還持有寶城期貨80%股權(quán)。

　　如果長(zhǎng)城證券完成上市，持續(xù)投入的深圳能源有望成為大贏家。據(jù)招股說明書披露，深圳能源目前為長(zhǎng)城證券第二大股東，持股量為3.94億股，占比14.11%。簡(jiǎn)單計(jì)算，深圳能源對(duì)長(zhǎng)城證券的股權(quán)投資成本合計(jì)約24.26億元。若以東吳證券目前市值估算，長(zhǎng)城證券上市后，深圳能源的持股市值有望翻倍。

　　與長(zhǎng)城證券相比，中信建投證券無論營收規(guī)模還是資產(chǎn)規(guī)模都要大得多，多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)都能排在全行業(yè)前十名之內(nèi)。而此次中信建投證券披露招股說明書，最值得關(guān)注的還是其完成H股上市僅半年多，如果再順利發(fā)行A股，有望成為第11家“A+H”上市券商。

　　公告顯示，中信建投證券此次擬發(fā)行A股不超過4億股，募集資金將全部用于增加公司資本金，補(bǔ)充公司營運(yùn)資金，推動(dòng)境內(nèi)外證券相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展。截至2016年底，其歸屬于母公司股東的所有者權(quán)益合計(jì)達(dá)410.6億元。作為國內(nèi)券商第一軍團(tuán)的一員，中信建投去年投行大豐收，全年投資銀行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)總收入46.82億元，同比增長(zhǎng)37.79%。

　　截至目前，“A+H”券商股一共有10只，分別是中信證券、海通證券、國泰君安、中國銀河、中原證券（H股名稱為中州證券）、廣發(fā)證券、華泰證券、東方證券、光大證券和招商證券。其中，除了中原證券規(guī)模較小外，其余9家券商均為中大型券商，“A+H”上市逐漸成為中大型券商的“標(biāo)配”。

　　從內(nèi)地券商登陸港股的時(shí)間上看，自2011年以來，內(nèi)地券商赴港上市的意愿明顯增強(qiáng)，特別是從去年開始，券商赴港上市的步伐更是不斷提速。上海一家上市券商非銀分析師對(duì)記者表示：“嚴(yán)監(jiān)管、去杠桿之下，監(jiān)管層又強(qiáng)調(diào)風(fēng)控新規(guī)，將券商的核心業(yè)務(wù)與凈資本之間緊密掛鉤，對(duì)券商的資本實(shí)力提出了考驗(yàn)，多渠道融資補(bǔ)充資本金，成為券商的必修課?！?/p>

　　恒泰證券因做市交易違規(guī)被罰

　　7月12日晚，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公布對(duì)恒泰證券采取自律監(jiān)管措施的決定。經(jīng)查明，2017年6月30日，恒泰證券在為天豐電源提供做市服務(wù)的過程中，以大幅偏離前收盤價(jià)及行情揭示買賣報(bào)申報(bào)并成交，導(dǎo)致該股價(jià)盤中出現(xiàn)巨幅振動(dòng)。

　　恒泰證券上述報(bào)價(jià)異常變動(dòng)的行為違反了《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票細(xì)則（試行）》第一百十五條的規(guī)定，構(gòu)成做市交易違規(guī)。

　　鑒于此，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)恒泰證券采取出具警示函的自律監(jiān)管措施。

　?。ㄒ陨闲畔⒄浴蹲C券日?qǐng)?bào)》、中國證券網(wǎng)）