匯得科技（603192）新股發(fā)行介紹 出處：聚源數(shù)據(jù)時間：2018-07-18 08:10

　　匯得科技（603192）新股發(fā)行介紹 一、發(fā)行概況 發(fā) 行 人：上海匯得科技股份有限公司 主承銷商(保薦人)：東方花旗證券有限公司 發(fā)行數(shù)量：發(fā)行不超過2666.6667萬股 市 盈 率： 發(fā)行價格： 網(wǎng)上申購上限： 網(wǎng)下申購上限：1600.0667萬股 網(wǎng)上申購日期：2018年7月26日 網(wǎng)下申購日期：2018年7月26日 網(wǎng)上繳款日期：2018年7月30日 網(wǎng)下繳款日期：2018年7月30日 二、網(wǎng)下發(fā)行 三、本次發(fā)行募集資金運用計劃 根據(jù)公司股東大會決議，本次發(fā)行募集資金計劃投資于以下項目： 序號 項目名稱 總投資（萬元）募集資金投資額（萬元） 項目核準(zhǔn)情況 項目環(huán)評備案情況 1年產(chǎn) 18 萬噸聚氨酯樹脂及其改性體項目 45,000.00 41,500.00 閩經(jīng)信備[2016]J03068 號寧環(huán)保審批[2017]9 號 2 技術(shù)研發(fā)中心項目 3,500.00 3,195.50項目代碼（國家）：2017-310000-26-03-004498金環(huán)許[2017]265 號 3 智能化改造項目 3,500.00 3,195.50項目代碼（國家）：2017-310000-26-03-003913- 合 計 52,000.00 47,891.00 - - 本次發(fā)行募集資金到位后，發(fā)行人將根據(jù)上述募集資金投資額投入，不足部分由發(fā)行人自籌解決。 若因經(jīng)營需要或市場競爭等因素導(dǎo)致上述募集資金投向中的全部或部分項目在本次發(fā)行募集資金到位前必須進行先期投入的，公司及子公司擬以自籌資金先期進行投入，待本次發(fā)行募集資金到位后，公司及子公司可選擇以募集資金置換先期投入的自籌資金。 四、主要財務(wù)指標(biāo) （一）最近三年主要財務(wù)指標(biāo) 項 目 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 流動比率 1.67 1.61 1.44 速動比率 1.50 1.48 1.34 資產(chǎn)負(fù)債率（母公司） 52.66% 56.51% 61.37% 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次/年） 5.32 4.83 4.28 存貨周轉(zhuǎn)率（次/年） 13.09 13.41 16.81 無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、 水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后） 占凈資產(chǎn)的比例（%） 0.05% - - 項 目 2017 年度 2016 年度 2015 年度 息稅折舊攤銷前利潤 15,328.23 13,559.12 6,440.57 息稅前利潤（萬元） 13,167.29 11,722.51 4,654.68 利息保障倍數(shù) 35.45 25.55 5.37 每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流 量（元） 1.46 2.43 1.64 每股凈現(xiàn)金流量（元） 2.01 -0.49 0.56 每股凈資產(chǎn)（元） 6.63 5.74 4.52 歸屬于母公司股東的凈利潤 （萬元） 11,020.32 9,794.58 2,887.17 項 目 2017年12月31日 2016年12月31日 2015年12月31日 扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤（萬元） 9,092.81 8,964.92 6,335.37 注：1、計算公式及說明如下： （1）流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債 （2）速動比率＝（流動資產(chǎn)－存貨）÷流動負(fù)債 （3）資產(chǎn)負(fù)債率＝（負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額）×100% （4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入÷應(yīng)收賬款平均余額 （5）存貨周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)成本÷存貨平均余額 （6）無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例=無形資產(chǎn)（扣 除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）凈值÷凈資產(chǎn) （7）息稅折舊攤銷前利潤＝利潤總額＋利息支出額＋折舊費用＋無形及長期資產(chǎn)攤銷 （8）利息保障倍數(shù)＝（利潤總額+利息支出額）÷利息支出額 （9）每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量＝經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額÷總股本 （10）每股凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額÷總股本 （11）每股凈資產(chǎn)＝凈資產(chǎn)÷總股本 （12）歸屬于母公司所有者的凈利潤＝凈利潤-少數(shù)股東損益 （13）扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤=歸屬于母公司所有者的凈利潤- 歸屬于母公司所有者的非經(jīng)常性損益 五、本次發(fā)行前后的股本情況 （一）本次發(fā)行前的總股本、本次發(fā)行的股份，以及本次發(fā)行的股 份占發(fā)行后總股本的比例 本次發(fā)行前公司總股本為 8,000 萬股，本次擬發(fā)行新股不超過 2,666.6667 萬 股，本次發(fā)行新股的數(shù)量不低于發(fā)行后總股本比例的 25.00%。發(fā)行前后公司的 股本結(jié)構(gòu)變化如下： 股東類別 本次發(fā)行前 本次發(fā)行后 限售期 股數(shù)（萬股） 比例（%） 股數(shù)（萬股） 比例（%） 有限售流通股 8,000.00 100.00 8,000.00 75.00 其中： 匯得集團 3,800.00 47.50 3,800.00 35.62 36 個月 顏 群 2,400.00 30.00 2,400.00 22.50 36 個月 湛然合伙 1,300.00 16.25 1,300.00 12.19 36 個月 涌騰合伙 500.00 6.25 500.00 4.69 12 個月 本次擬發(fā)行新股 - - 2,666.6667 25.00 - 合 計 8,000.00 100.00 10,666.6667 100.00 - 六、發(fā)行人主營業(yè)務(wù)、主要服務(wù)及其變化情況 （一）公司主營業(yè)務(wù) 公司主營業(yè)務(wù)為聚氨酯樹脂產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售與技術(shù)服務(wù)，主要產(chǎn)品 為合成革用聚氨酯（PU 漿料）、聚氨酯彈性體原液和聚酯多元醇。 公司主營業(yè)務(wù)突出，自成立以來一直堅持打造“匯得”牌聚氨酯樹脂產(chǎn)品。 多年來，公司始終根據(jù)聚氨酯行業(yè)發(fā)展趨勢及下游應(yīng)用領(lǐng)域需求的變化，以客戶 的實際需求為核心，重視技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)，持續(xù)優(yōu)化生產(chǎn)工藝和配方，實現(xiàn) 產(chǎn)品的差異化、定制化，持續(xù)提升產(chǎn)品品質(zhì)的優(yōu)良性和穩(wěn)定性。同時，公司通過 自有的銷售渠道及時了解下游客戶及最終消費者的需求變化情況，通過技術(shù)團隊 的產(chǎn)品開發(fā)，為客戶提供“產(chǎn)品+技術(shù)”的綜合解決方案。 （二）公司設(shè)立以來主營業(yè)務(wù)的發(fā)展及變化情況 公司設(shè)立以來主營業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化。 （三）公司主要產(chǎn)品介紹 1、公司主要產(chǎn)品 公司產(chǎn)品為聚氨酯樹脂產(chǎn)品，其中最主要的產(chǎn)品為合成革用聚氨酯，簡稱“革 用聚氨酯”，又稱為“PU 漿料”。除革用聚氨酯外，公司還生產(chǎn)、銷售聚氨酯彈 性體原液（含聚氨酯改性體）和聚酯多元醇。其中，聚氨酯彈性體原液是用于生 產(chǎn)聚氨酯彈性體的主要原料；公司生產(chǎn)的聚酯多元醇主要是自用，是公司生產(chǎn)聚 氨酯的中間產(chǎn)品，公司也直接銷售部分聚酯多元醇。 （1）革用聚氨酯 革用聚氨酯主要用于生產(chǎn)聚氨酯合成革，將革用聚氨酯（作為涂層）涂覆于 基布表面可以生產(chǎn)聚氨酯合成革（簡稱“合成革”）。合成革的耐曲折性、耐候性、 耐磨性等物理性能指標(biāo)以及手感、外觀等特性主要是受革用聚氨酯的性能和品質(zhì) 的直接影響。 上海匯得科技股份有限公司 招股意向書 1-1-101 根據(jù)生產(chǎn)工藝不同，革用聚氨酯可分為溶劑型、無溶劑型和水性聚氨酯三種 類型。由于溶劑型聚氨酯的品質(zhì)、性能指標(biāo)相對更加穩(wěn)定，且下游客戶習(xí)慣生產(chǎn) 溶劑型聚氨酯合成革產(chǎn)品，因此目前合成革行業(yè)的采購需求以溶劑型革用聚氨酯 為主。 溶劑型革用聚氨酯根據(jù)生產(chǎn)工藝不同又分為：干法面層、干法粘接層（主要 包括一液型、二液型、干法發(fā)泡型、耐寒不黃變型等）和濕法發(fā)泡層（主要包括 濕法牛巴革型、高剝離型、耐水解高剝離型等）等系列產(chǎn)品。 無溶劑型聚氨酯、水性聚氨酯是公司近年來持續(xù)開發(fā)的綠色環(huán)保型聚氨酯新 產(chǎn)品。 （2）聚氨酯彈性體原液 聚氨酯彈性體原液經(jīng)過混合反應(yīng)就可以制成聚氨酯彈性體。簡單地說，就是 兩種聚氨酯彈性體原液，氫基組份與異氰酸酯組份計量混合反應(yīng)定型成聚氨酯彈 性體。聚氨酯彈性體，也稱彈性體，由于具有良好的物理性能，被廣泛地用于高 端功能性合成革、鞋材（鞋底料）、電纜、管材、汽車、航空、醫(yī)療、薄膜等眾 多行業(yè)。 （3）聚酯多元醇 聚酯多元醇是由多元醇和多元酸反應(yīng)生成。公司生產(chǎn)聚酯多元醇主要是用于 生產(chǎn)聚氨酯產(chǎn)品，公司也將部分聚酯多元醇直接銷售。 2、公司主要產(chǎn)品特點 公司主要產(chǎn)品特點介紹如下： 項目 革用聚氨酯 聚氨酯彈性體原液 聚酯多元醇 生產(chǎn)工藝 預(yù)聚法 預(yù)聚法和二液法 酯化聚合法 外觀形態(tài) 無色或乳黃色 粘稠液體 無色或乳黃色 粘稠液體 無色或乳黃色 粘稠液體 用途范圍 聚氨酯合成革的涂層 混合反應(yīng)制成聚氨酯 彈性體 制造聚氨酯、彈性體等 是否使用 有機溶劑 溶劑型使用有機溶劑； 水性和無溶劑型不使 用有機溶劑 不使用有機溶劑 不使用有機溶劑 上海匯得科技股份有限公司 招股意向書 1-1-102 項目 革用聚氨酯 聚氨酯彈性體原液 聚酯多元醇 發(fā)展趨勢 目前以溶劑型為主,未 來水性和無溶劑型的 比例會逐步提高 功能性、專用性的改性 體為發(fā)展方向 作為中間體，未來發(fā)展受 聚氨酯、彈性體發(fā)展的影 響

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