8月21日，第十七屆發(fā)審委2018年第129次會(huì)議審核結(jié)果公告，南京威爾藥業(yè)股份有限公司(下文稱“威爾藥業(yè)”)闖關(guān)成功、(首發(fā))獲通過(guò)，北京金房暖通節(jié)能技術(shù)股份有限公司(下文稱“金房暖通”)折戟。

　　而此前一天(8月20日)，蘇州恒銘達(dá)電子科技股份有限公司(下文簡(jiǎn)稱“恒銘達(dá)”)在上會(huì)前一日(8月20日)因尚有相關(guān)事項(xiàng)需要進(jìn)一步核查，被證監(jiān)會(huì)取消其發(fā)行申報(bào)文件的審核。

　　新三板在線注意到，恒銘達(dá)存在過(guò)度依賴單一大客戶的情況。公司近半收入來(lái)自富士康，同時(shí)關(guān)聯(lián)企業(yè)曾被吊銷。

　　威爾藥業(yè)的藥用輔料產(chǎn)品質(zhì)量、主營(yíng)收入占比、公司的市場(chǎng)獨(dú)占性、報(bào)表申報(bào)差異、關(guān)聯(lián)關(guān)系等，被證監(jiān)會(huì)關(guān)注詢問(wèn)。

　　金房暖通“闖關(guān)”失敗。據(jù)了解，除了業(yè)績(jī)持續(xù)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題外，公司關(guān)聯(lián)交易、應(yīng)收賬款、實(shí)控人認(rèn)定、股權(quán)問(wèn)題等方面引關(guān)注。

　　威爾藥業(yè)從化工到醫(yī)藥的“逆襲”？

　　自成立以來(lái)，威爾藥業(yè)一直專注于藥用輔料及合成潤(rùn)滑基礎(chǔ)油產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

　　就業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，威爾藥業(yè)成績(jī)優(yōu)異，2015年、2016年、2017年?duì)I收分別為4.98億元、5.58億元、6.94億元；同期凈利潤(rùn)分別為6072.84萬(wàn)元、8506.88萬(wàn)元、1.07億元。

　　發(fā)審會(huì)上，威爾藥業(yè)的藥用輔料產(chǎn)品質(zhì)量、主營(yíng)收入占比、公司的市場(chǎng)獨(dú)占性、報(bào)表申報(bào)差異、關(guān)聯(lián)關(guān)系等問(wèn)題，被證監(jiān)會(huì)詢問(wèn)。

　　有意思的是，2017年4月前，威爾藥業(yè)前身還是“南京威爾化工有限公司”，主要從事表面活性劑、合成潤(rùn)滑油的開(kāi)發(fā)公司。

　　但隨后，公司“搖身一變”為“南京威爾藥業(yè)股份有限公司”。如今，雖更名為顯示為“醫(yī)藥企業(yè)”，公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)仍主要圍繞潤(rùn)滑油而展開(kāi)。證監(jiān)會(huì)關(guān)注到，威爾藥業(yè)成立以來(lái)主要從事藥用輔料及合成潤(rùn)滑基礎(chǔ)油產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

　　鑒于此，證監(jiān)會(huì)要求，其結(jié)合報(bào)告期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及占比，說(shuō)明更名的原因及合理性，合成潤(rùn)滑基礎(chǔ)油業(yè)務(wù)2017年收入增長(zhǎng)比例顯著高于同行業(yè)可比公司的原因及其合理性等。

　　此外，2016年5月，威爾藥業(yè)新增北京潤(rùn)信鼎泰、無(wú)錫潤(rùn)信等股東。而保薦機(jī)構(gòu)【中信建投(601066)、股吧】旗下中信建投資本管理有限公司的全資子公司北京潤(rùn)信鼎泰資本，同時(shí)為公司新增股東北京潤(rùn)信鼎泰、無(wú)錫潤(rùn)信的有限合伙人。

　　對(duì)此，證監(jiān)會(huì)要求威爾藥業(yè)，說(shuō)明上述新增股東是否存在股權(quán)代持情況，獲得投資機(jī)會(huì)的原因及合理性、是否存在利益沖突、利益輸送等違法違規(guī)行為；同時(shí)要求其說(shuō)明北京潤(rùn)信鼎泰、無(wú)錫潤(rùn)信報(bào)告期內(nèi)入股是否影響保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)的獨(dú)立性。

　　而北京潤(rùn)信博華是中信建投資本員工擔(dān)任股東的公司，該員工還擔(dān)任北京潤(rùn)信鼎泰、無(wú)錫潤(rùn)信的普通合伙人。對(duì)此，證監(jiān)會(huì)質(zhì)問(wèn)：是否存在不正當(dāng)利益輸送，是否需要并已經(jīng)獲得保薦機(jī)構(gòu)合規(guī)部門(mén)審批。

　　威爾藥業(yè)在報(bào)告期內(nèi)前五大客戶均是潤(rùn)滑油/劑的大廠，藥用輔料銷售較為分散，合成潤(rùn)滑基礎(chǔ)油的銷售客戶主要為大型潤(rùn)滑油公司、銷售相對(duì)集中。

　　據(jù)威爾藥業(yè)披露，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上具有聚山梨酯80(供注射用)的生產(chǎn)批文并能批量生產(chǎn)的公司，僅其一家。證監(jiān)會(huì)要求公司說(shuō)明同行業(yè)國(guó)內(nèi)外公司的競(jìng)爭(zhēng)情況，分析聚山梨酯80(供注射用)及相關(guān)產(chǎn)品下游注射劑行業(yè)的市場(chǎng)空間及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，聚山梨酯80(供注射用)市場(chǎng)獨(dú)占性是否具有持續(xù)性

　　同時(shí)，證監(jiān)會(huì)要求威爾藥業(yè)，說(shuō)明在現(xiàn)有產(chǎn)能和2017年業(yè)績(jī)略有下滑的情況下，本次募投項(xiàng)目新增產(chǎn)能藥用輔料2萬(wàn)噸的必要性和可行性，能否充分消化新增產(chǎn)能等方面。

　　此外，證監(jiān)會(huì)要求公司說(shuō)明，其藥品質(zhì)量和原始報(bào)表和申報(bào)報(bào)表之間的差異等方面。

　　金房暖通“折戟”

　　對(duì)于提供供熱運(yùn)營(yíng)等服務(wù)的金房暖通而言，今日不太“美好”。

　　據(jù)招股說(shuō)明書(shū)披露，金房暖通2015年、2016年、2017年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.87億元、4.75億元、6.14億元；對(duì)應(yīng)的歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為5649.39萬(wàn)元、6230.12萬(wàn)元、7235.51萬(wàn)元。而近期IPO成功過(guò)會(huì)的公司凈利潤(rùn)額多在8000萬(wàn)元以上。

　　從證監(jiān)會(huì)提出的問(wèn)題看，除了凈利潤(rùn)下滑問(wèn)題外，金房暖通或許在關(guān)聯(lián)交易、應(yīng)收賬款、實(shí)控人認(rèn)定、股權(quán)等方面還存在問(wèn)題。

　　具體看來(lái)，楊建勛持有金房暖通27.83%股份，付英、魏澄、丁琦等三人持有10%左右股份，楊建勛于2018年5月31日與付英等三人簽署了《一致行動(dòng)協(xié)議》。

　　證監(jiān)會(huì)要求金房暖通，說(shuō)明將楊建勛認(rèn)定為實(shí)際控制人，未將付英、魏澄、丁琦認(rèn)定為共同實(shí)際控制人而是一致行動(dòng)人的理由；楊建勛與付英等三人簽署《一致行動(dòng)協(xié)議》的原因及合理性，是否構(gòu)成實(shí)際控制人變更。

　　此外，北燃金房委托金房暖通管理供熱項(xiàng)目。證監(jiān)會(huì)要求金房暖通，說(shuō)明北燃供熱有限合作的原因及商業(yè)合理性，是否存在對(duì)對(duì)方依賴，與同行業(yè)可比公司對(duì)比說(shuō)明關(guān)聯(lián)交易的公允性等方面。

　　新三板在線注意到，金房暖通2018年1-6月存在凈利潤(rùn)下降的情形。證監(jiān)會(huì)要求公司，說(shuō)明凈利潤(rùn)下滑的原因及合理性；核心競(jìng)爭(zhēng)力及未來(lái)發(fā)展空間，是否對(duì)特定銷售地區(qū)或銷售客戶存在重大依賴；主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與凈利潤(rùn)同比增幅不相匹配、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~顯著高于同期凈利潤(rùn)的原因及合理性等方面。

　　值得一提的是，證監(jiān)會(huì)要求金房暖通，說(shuō)明崔淦清直接和間接入股公司的原因及合理性，受讓、持有公司股權(quán)是否違反公職人員管理的相關(guān)規(guī)定，歷次入股價(jià)格的公允性，相關(guān)資金來(lái)源，是否存在代持情形，歷次股權(quán)變動(dòng)作價(jià)是否屬于一攬子安排，對(duì)共管委員會(huì)或發(fā)行人是否有其他利益安排以及對(duì)賭協(xié)議是否真實(shí)解除等方面。

　　另需關(guān)注的是，恒銘達(dá)在正式上會(huì)前一晚(8月20日)因相關(guān)事項(xiàng)需要進(jìn)一步核查，被證監(jiān)會(huì)取消審核。

　　新三板在線注意到，恒銘達(dá)主要為消費(fèi)電子產(chǎn)品提供高附加值精密功能性器件。公司或許存在過(guò)度依賴單一大客戶的情況，其近半收入來(lái)自富士康。同時(shí)，公司關(guān)聯(lián)企業(yè)曾被吊銷。

　　財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，恒銘達(dá)于2015年-2017年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.05億元、3.18億元、4.49億元；對(duì)應(yīng)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)分別為6118.51萬(wàn)元、6642.19萬(wàn)元、1.02億元。