9月4日，中手游科技集團(tuán)有限公司(下稱“中手游”)發(fā)布招股書，公司擬赴港上市，本次聯(lián)席保薦人為中金公司和BNP PARIBAS。

　　財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，公司2015年至2017年收益分別為9630.2萬(wàn)元、10.01億元、10.12億元，截至2018年6月30日的六個(gè)月收益達(dá)6.73億元；同期，凈利潤(rùn)分別為1.885億元、2.65億元、6100萬(wàn)元，截至2018年6月30日的六個(gè)月凈利潤(rùn)達(dá)1.627億元。

　　用戶數(shù)據(jù)上，今年上半年中手游平均月活躍用戶為858.5萬(wàn)人，同步增長(zhǎng)19.06%；平均付費(fèi)用戶為60.5萬(wàn)人，同比增長(zhǎng)10.24%；ARPPU值(每用戶平均收入)為170.1元，去年同期為174.8元。截至2018年6月30日止六個(gè)月，中手游的平均付費(fèi)用戶轉(zhuǎn)化率為7%。

　　招股書顯示，中手游是內(nèi)地領(lǐng)先的IP游戲運(yùn)營(yíng)商。公司稱，在以受歡迎IP為基礎(chǔ)的手游生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)營(yíng)運(yùn)，以此作為公司業(yè)務(wù)模式的基石。

　　目前公司主要透過三家中國(guó)運(yùn)營(yíng)實(shí)體(即成都卓星、深圳豆悅及深圳中手游)及透過合約安排從事業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)。

　　招股書顯示，中手游截至最后實(shí)際可行日期持有超過26個(gè)IP授權(quán)并擁有68個(gè)自有IP。也就是說，中手游成為手握94個(gè)游戲IP的內(nèi)地最大游戲運(yùn)營(yíng)商。

　　根據(jù)易觀智庫(kù)，截至2018年6月30日，公司在所有中國(guó)獨(dú)立手游發(fā)行商中擁有最大的IP儲(chǔ)備，并按發(fā)行根據(jù)IP開發(fā)的游戲產(chǎn)生累計(jì)收益排名第一。

　　而中手游或?qū)②s上了內(nèi)地游戲?qū)彶椤敖夥狻睓C(jī)會(huì)。8月22日，摩根大通、野村等多家研究機(jī)構(gòu)稱，中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)計(jì)劃于9月恢復(fù)對(duì)游戲版號(hào)的審批。而招股書顯示，公司目前物色了50款游戲，有機(jī)會(huì)于2019年年底推出。

　　收購(gòu)是中手游迅速擴(kuò)張的一大策略。比如，通過收購(gòu)北京軟星(曾附屬于臺(tái)灣柜臺(tái)市場(chǎng)(OTCBB)的上柜公司臺(tái)灣大宇)51%股權(quán)，公司目前擁有五個(gè)熱門IP系列，即《仙劍奇?zhèn)b傳》、《軒轅劍》、《大富翁》、《明星志愿》和《天使帝國(guó)》，合共包括68項(xiàng)視像及電腦游戲IP。

　　中手游稱，公司有意與臺(tái)灣大宇進(jìn)一步合作，在泛娛樂領(lǐng)域發(fā)展頂級(jí)中國(guó)IP。同時(shí)，招股書顯示，公司正在手游天使基金(持有臺(tái)灣大宇20.3%股權(quán)的單一最大股東)51%股權(quán)。

　　需要看到的是，在收購(gòu)臺(tái)灣大宇相關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)，中手游也在出售一些資產(chǎn)。

　　2016年7月，公司向新三板掛牌公司英雄互娛出售深圳市奇樂無(wú)限、北京卓越晨星科技等四家附屬公司，獲得現(xiàn)金1.3億元及股份代價(jià)4878.04萬(wàn)股英雄互娛股份(占出售時(shí)英雄互娛股權(quán)月3.4%)。但2017年及2018年上半年，中手游已經(jīng)陸續(xù)出售英雄互娛合計(jì)39318萬(wàn)股股份，獲得投資收益1.27億元。。

　　值得一提的是，這不是中手游第一次對(duì)接公開資本市場(chǎng)。公司最早追溯后2009年10月，彼時(shí)港股主板上市工農(nóng)四第一食品集團(tuán)(0082.HK)透過收購(gòu)手游開發(fā)商匯友數(shù)碼的70%股權(quán)進(jìn)軍手游業(yè)務(wù)。

　　隨著第一視頻集團(tuán)手游業(yè)務(wù)擴(kuò)大，中手游集團(tuán)于2012年9月從第一食品集團(tuán)分拆，并在納斯達(dá)克上市，成為中國(guó)第一家美股上市手游公司。2013年，該公司進(jìn)軍手游發(fā)行業(yè)務(wù)，主要發(fā)行內(nèi)部及第三方開發(fā)游戲。

　　然而，2015年8月，中手游集團(tuán)由被動(dòng)財(cái)務(wù)投資者組成的財(cái)團(tuán)(Pegasus Investment，包括由東發(fā)證券最終控股的北京東方智科)私有化從納斯達(dá)克退市。同年11月，全部中手游集團(tuán)已發(fā)行股份被中手游移動(dòng)科技收購(gòu)。

　　彼時(shí)，公司于納斯達(dá)克退市的理由是：

　　一是變現(xiàn)相關(guān)價(jià)值方面，自中手游集團(tuán)于納斯達(dá)克上市以來，其美國(guó)預(yù)托證券過往的最低收市價(jià)遠(yuǎn)低于Pegasus Investment所給出的價(jià)格；公司當(dāng)時(shí)股東認(rèn)為，其美國(guó)預(yù)托證券價(jià)格未能反映有關(guān)證券的認(rèn)定價(jià)值。

　　其次，中手游集團(tuán)股東變現(xiàn)其投資的機(jī)會(huì)；公司當(dāng)時(shí)董事會(huì)確認(rèn)，退市為股東提供變現(xiàn)即時(shí)流動(dòng)性的機(jī)會(huì)，并為其所持股份提供特定數(shù)額的現(xiàn)金代價(jià)。

　　此外，Pegasus Investment財(cái)務(wù)背景雄厚并深諳業(yè)內(nèi)行情。招股書透露，中手游集團(tuán)當(dāng)時(shí)董事會(huì)意識(shí)到該財(cái)務(wù)投資者將Wi持續(xù)發(fā)展提供強(qiáng)勁的財(cái)務(wù)支持。

　　不過，中手游此次招股書還透露更多信息。新三板在線了解到，自2014年6月開始，彼時(shí)還在納斯達(dá)克上市的中手游集團(tuán)，被指控過內(nèi)部控制及最受美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則向美國(guó)證券及交易委員會(huì)的若干存檔包含重大錯(cuò)誤陳述。

　　這涉及兩宗證券集體訴訟，美國(guó)紐約州南區(qū)區(qū)域法院受理后將兩宗并為一宗，該訴訟于2017年5月22日以中手游與原告集團(tuán)達(dá)成和解協(xié)議告終。

　　如今，公司通過收購(gòu)臺(tái)灣大宇及旗下附屬公司、文脈互動(dòng)等公司股權(quán)，再次重組后謀登陸港股上市。招股書顯示，中手游董事認(rèn)為，港交所“是適合公司業(yè)務(wù)開展的地方，為利用香港擴(kuò)展我們業(yè)務(wù)的良機(jī)”。