中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第十七屆發(fā)行審核委員會(huì)2018年第145次發(fā)審委會(huì)議于2018年9月11日召開(kāi)，現(xiàn)將會(huì)議審核情況公告如下：

　　一、審核結(jié)果

　　(一)中山市金馬科技娛樂(lè)設(shè)備股份有限公司(首發(fā))獲通過(guò)。

　　(二)深圳市隆利科技股份有限公司(首發(fā))獲通過(guò)。

　　(三)深圳市宇馳檢測(cè)技術(shù)股份有限公司(首發(fā))未通過(guò)。

　　二、發(fā)審委會(huì)議提出詢問(wèn)的主要問(wèn)題

　　(一)中山市金馬科技娛樂(lè)設(shè)備股份有限公司

　　1、報(bào)告期發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入基本持平，應(yīng)收賬款呈現(xiàn)較大幅度上升趨勢(shì)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年下滑。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明:(1)對(duì)執(zhí)行周期較長(zhǎng)的設(shè)備合同收入確認(rèn)方法，與同行業(yè)公司是否存在差異，是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定；(2)研發(fā)項(xiàng)目收入持續(xù)增加的原因，研發(fā)項(xiàng)目收入的產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的研發(fā)投入金額，將研發(fā)產(chǎn)品成本計(jì)入研發(fā)費(fèi)用、產(chǎn)品毛利率為100%的相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否與行業(yè)慣例一致，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定；(3)發(fā)行人申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表與原始報(bào)表調(diào)整將部分安裝收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)由完工百分比法調(diào)整為與銷售確認(rèn)時(shí)點(diǎn)一致的性質(zhì)，履行的內(nèi)部決策程序，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，是否存在被稅務(wù)主管部門追繳稅款的風(fēng)險(xiǎn)；(4)應(yīng)收賬款呈現(xiàn)較大幅度上升趨勢(shì)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率則呈現(xiàn)逐年下滑的原因，是否存在放寬信用期限的情形；(5)逾期應(yīng)收賬款占比較高的原因及合理性，期后回款情況，相關(guān)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策是否謹(jǐn)慎、充分；(6)前次首發(fā)申請(qǐng)被否的原因，針對(duì)前次否決問(wèn)題的整改措施和合規(guī)情況，相關(guān)整改效果是否穩(wěn)定、持續(xù)。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　2、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人存貨余額較大且呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，其中在產(chǎn)品金額較大，部分在產(chǎn)品庫(kù)齡較長(zhǎng)。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)在產(chǎn)品庫(kù)存金額較大且逐年增長(zhǎng)的原因，長(zhǎng)庫(kù)齡在產(chǎn)品金額較大的原因，不能按時(shí)完成相關(guān)產(chǎn)品安裝的糾紛解決機(jī)制；(2)發(fā)行人以預(yù)收賬款能夠覆蓋部分暫停項(xiàng)目成本為由不計(jì)提相關(guān)存貨跌價(jià)準(zhǔn)備是否合理，相關(guān)處理是否符合相關(guān)合同的約定及企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定；(3)報(bào)告期內(nèi)是否曾出現(xiàn)下游客戶取消訂單或延遲驗(yàn)收等情況，發(fā)行人是否對(duì)可能產(chǎn)生存貨滯壓和跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)采取了有效應(yīng)對(duì)措施；(4)發(fā)出商品、廠外在產(chǎn)品的管理、盤點(diǎn)情況，相關(guān)內(nèi)部控制制度及執(zhí)行情況。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　3、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人與其關(guān)聯(lián)方之間存在持續(xù)性的關(guān)聯(lián)交易，關(guān)聯(lián)方當(dāng)前基本處于微利、虧損狀態(tài)。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易的原因和背景、定價(jià)依據(jù)以及對(duì)發(fā)行人利潤(rùn)的影響；(2)未來(lái)關(guān)聯(lián)交易方面的計(jì)劃安排、規(guī)范舉措，發(fā)行人如何采取必要措施確保關(guān)聯(lián)交易定價(jià)的公允性；(3)是否存在關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化的情形，相關(guān)信息披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，是否制定相關(guān)內(nèi)部控制制度保證發(fā)行人經(jīng)營(yíng)的獨(dú)立性。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　4、報(bào)告期發(fā)行人綜合毛利率持續(xù)上升，但其中大部分游樂(lè)設(shè)施產(chǎn)品類別毛利率持續(xù)下滑，其他(配件、維修、安裝)的毛利率2017年較2016年大幅下滑，融入動(dòng)漫元素類游樂(lè)設(shè)施的毛利率較2015年、2016年大幅下滑。請(qǐng)發(fā)行人代表：(1)結(jié)合產(chǎn)品的定價(jià)原則和依據(jù)，說(shuō)明各類產(chǎn)品類別的毛利率報(bào)告期內(nèi)變化的原因及合理性；(2)結(jié)合融入動(dòng)漫元素類游樂(lè)設(shè)施的毛利率較低的情況，說(shuō)明募投項(xiàng)目“融入動(dòng)漫元素游樂(lè)設(shè)施項(xiàng)目”的必要性及相關(guān)效益預(yù)測(cè)的合理性。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　5、發(fā)行人生產(chǎn)的大型游樂(lè)設(shè)施屬于特種設(shè)備，關(guān)系到使用者的人身安全。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)是否已按照相關(guān)律法規(guī)要求，取得相應(yīng)生產(chǎn)、銷售、安裝、改造、維修許可以及其他必須的業(yè)務(wù)資質(zhì)，取得過(guò)程是否合法合規(guī)，是否存在到期或即將到期無(wú)法續(xù)期的風(fēng)險(xiǎn)；(2)開(kāi)展生產(chǎn)、銷售、安裝、改造、維修等業(yè)務(wù)過(guò)程中是否已履行必要的驗(yàn)收檢驗(yàn)、質(zhì)量監(jiān)督、安全監(jiān)察等所有程序，相關(guān)質(zhì)量、安全手續(xù)是否完備；(3)發(fā)行人從成立至今是否因產(chǎn)品質(zhì)量、安全問(wèn)題發(fā)生過(guò)事故或被相關(guān)部門進(jìn)行過(guò)處罰，是否存在此方面糾紛或潛在糾紛；(4)是否已就確保產(chǎn)品質(zhì)量以及防范安全風(fēng)險(xiǎn)建立充分的內(nèi)部控制制度，該等制度的執(zhí)行是否有效。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　(二)深圳市隆利科技股份有限公司

　　1、報(bào)告期發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入逐年上升，凈利潤(rùn)波動(dòng)幅度較大，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率逐年提升。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)報(bào)告期凈利潤(rùn)變動(dòng)趨勢(shì)與營(yíng)業(yè)收入不相匹配的原因及合理性；(2)報(bào)告期發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率的影響因素、持續(xù)上升原因及合理性，是否與同行業(yè)可比公司變化趨勢(shì)一致。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　2、發(fā)行人各期經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~變動(dòng)較大，資產(chǎn)負(fù)債率高于同行業(yè)可比公司，流動(dòng)比率與速動(dòng)比率均低于同行業(yè)可比公司。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)報(bào)告期內(nèi)各期經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~波動(dòng)較大，且與當(dāng)期凈利潤(rùn)不匹配的原因及合理性；(2)報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~變化趨勢(shì)是否與同行業(yè)可比公司存在重大差異；(3)當(dāng)前財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否存在重大風(fēng)險(xiǎn)，是否足以支撐發(fā)行人日常經(jīng)營(yíng)與持續(xù)發(fā)展。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　3、發(fā)行人產(chǎn)品集中于背光顯示模組，而OLED技術(shù)已實(shí)現(xiàn)在手機(jī)上快速應(yīng)用。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)技術(shù)優(yōu)勢(shì)和核心競(jìng)爭(zhēng)力及其可持續(xù)性；(2)OLED屏幕(不需要背光模組)在手機(jī)中快速推廣對(duì)發(fā)行人的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和持續(xù)盈利能力的影響，以及發(fā)行人應(yīng)對(duì)措施；(3)市場(chǎng)占有率和行業(yè)地位。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　4、2014年9月，發(fā)行人以象征性價(jià)格收購(gòu)員工設(shè)立的隆晟泰和創(chuàng)興盛兩家公司，并將其業(yè)務(wù)合并至發(fā)行人體系。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)發(fā)行人以象征性價(jià)格受讓員工持有的隆晟泰和創(chuàng)興盛公司股權(quán)的合理性和公允性，相關(guān)員工利益是否受損；(2)上述員工持股是否為其真實(shí)意思表示，是否存在受托代持、利益輸送或者其他利益安排；(3)隆晟泰、創(chuàng)興盛為發(fā)行人提供擔(dān)保是否合法合規(guī)，是否存在其他對(duì)外擔(dān)保行為。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　5、請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)深圳市德倉(cāng)科技有限公司相關(guān)訴訟進(jìn)展情況，對(duì)本次發(fā)行的影響；(2)香港子公司寶隆高科與銀行租賃協(xié)議的具體內(nèi)容，協(xié)議執(zhí)行情況。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　(三)深圳市宇馳檢測(cè)技術(shù)股份有限公司

　　1、發(fā)行人多名董事、高管、員工曾在宇星科技任職?？毓晒蓶|和實(shí)際控制人何雁2000年9月至申報(bào)日一直在貴州省遵義市國(guó)土資源勘測(cè)規(guī)劃院工作。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)發(fā)行人股東是否存在股份代持或信托持股的情形；(2)資產(chǎn)、技術(shù)、業(yè)務(wù)是否有來(lái)自宇星科技的情形，是否存在糾紛或潛在糾紛；發(fā)行人及股東、客戶和供應(yīng)商與宇星科技是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；(3)曾任職于宇星科技的人員是否存在競(jìng)業(yè)限制，何姝等自宇星科技離職后未履行競(jìng)業(yè)禁止義務(wù)是否存在糾紛或潛在糾紛；(4)賽寶倫、深圳綠恩、格瑞斯特、華正明與宇星科技及其股東是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，報(bào)告期發(fā)行人與上述4家公司之間交易的公允性、必要性；(5)2014年12月，劉洋向何姝低價(jià)轉(zhuǎn)讓發(fā)行人股份的真實(shí)原因，是否存在委托持股、信托持股或其他利益安排；(6)何雁、何姝是否簽署一致行動(dòng)協(xié)議，保持控制權(quán)穩(wěn)定性的措施及沖突解決機(jī)制，何雁作為發(fā)行人股東的適格性。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　2、報(bào)告期發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入持續(xù)增長(zhǎng)，毛利率高于同行業(yè)平均水平，銷售費(fèi)用率和管理費(fèi)用率低于行業(yè)平均水平，應(yīng)收賬款期末余額增幅較大。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)營(yíng)業(yè)收入大幅增長(zhǎng)的原因，報(bào)告期函證及回函比例較低的原因及合理性，收入確認(rèn)是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；(2)報(bào)告期毛利率高于行業(yè)平均水平的原因及合理性，各項(xiàng)業(yè)務(wù)檢測(cè)平均單價(jià)整體呈下降趨勢(shì)的原因及對(duì)未來(lái)盈利能力的影響；(3)銷售費(fèi)用率和管理費(fèi)用率低于同行業(yè)可比公司均值的原因及合理性；(4)2017年末、2018年6月末應(yīng)收賬款余額大幅增加的原因及合理性，是否存在放寬信用政策促進(jìn)銷售的情形。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　3、發(fā)行人的客戶和供應(yīng)商中有多家公司的股東、高管曾在宇星科技任職，發(fā)行人年銷售額50萬(wàn)以上的客戶中，與宇星科技重疊的客戶為18家。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)報(bào)告期對(duì)曾任職于宇星科技的其他核心人員投資或任職的10家客戶的銷售收入逐期增加的原因及合理性，定價(jià)是否公允；(2)主營(yíng)業(yè)務(wù)與宇星科技顯著不同，但存在客戶和供應(yīng)商重疊的原因及合理性；(3)對(duì)18家重疊客戶報(bào)告期銷售金額持續(xù)增長(zhǎng)的原因及合理性，業(yè)務(wù)獲取的方式及定價(jià)是否公允；(4)是否存在共同開(kāi)發(fā)或共享知識(shí)產(chǎn)權(quán)的情形，是否存在轉(zhuǎn)移費(fèi)用或成本的情形。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　4、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人享受軟件企業(yè)稅收優(yōu)惠政策。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)將檢測(cè)業(yè)務(wù)收入認(rèn)定為軟件產(chǎn)品開(kāi)發(fā)銷售收入是否合理、合規(guī)；(2)是否存在因不應(yīng)享受軟件企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策而被稅務(wù)部門追繳稅款并予以處罰的風(fēng)險(xiǎn)，是否有應(yīng)對(duì)措施。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　發(fā)行監(jiān)管部

　　2018年9月11日