中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第十七屆發(fā)行審核委員會(huì)2018年第155次發(fā)審委會(huì)議于2018年10月10日召開(kāi)，現(xiàn)將會(huì)議審核情況公告如下：

　　一、審核結(jié)果

　　(一)上海秦森園林股份有限公司(首發(fā))未通過(guò)。

　　(二)有友食品股份有限公司(首發(fā))獲通過(guò)。

　　二、發(fā)審委會(huì)議提出詢(xún)問(wèn)的主要問(wèn)題

　　(一)上海秦森園林股份有限公司

　　1、請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)報(bào)告期凈利潤(rùn)波動(dòng)較大、其增幅與營(yíng)業(yè)收入增幅不一致、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~與當(dāng)期凈利潤(rùn)不一致的原因及合理性，是否與采購(gòu)、銷(xiāo)售、信用等政策相匹配；(2)各期園林工程收入與采購(gòu)金額增幅的差異較大的原因。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　2、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)收賬款增長(zhǎng)較大，占營(yíng)業(yè)收入比重較高。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)報(bào)告期應(yīng)收賬款大幅上升、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年下降的原因及合理性，是否存在放松信用政策、提前確認(rèn)收入的情形；(2)報(bào)告期應(yīng)收賬款確認(rèn)時(shí)點(diǎn)調(diào)整的原因及合理性，是否存在刻意調(diào)整余額結(jié)構(gòu)情形，相關(guān)項(xiàng)目是否存在暫停、延期等重大不利變化；(3)逾期應(yīng)收賬款的期后回收情況，業(yè)務(wù)合同是否約定逾期違約條款及執(zhí)行情況，是否存在異常；(4)應(yīng)收賬款、存貨對(duì)應(yīng)主要客戶(hù)及供應(yīng)商的財(cái)務(wù)狀況，存貨減值和壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分，是否充分披露相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　3、2017年下半年起，發(fā)行人來(lái)自PPP項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入及占比逐期提高。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)發(fā)行人參與PPP項(xiàng)目的業(yè)務(wù)模式的風(fēng)險(xiǎn)，包括投資部分和承接專(zhuān)項(xiàng)工程項(xiàng)目部分；(2)參股或控股PPP項(xiàng)目SPV公司比例、標(biāo)準(zhǔn)及相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理方式，對(duì)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流、投資現(xiàn)金流的影響；(3)各PPP項(xiàng)目資金來(lái)源及開(kāi)展情況，未來(lái)PPP項(xiàng)目開(kāi)展所需資金規(guī)模、資金來(lái)源及是否存在重大不確定性；(4)龍南項(xiàng)目不再采用PPP模式的原因及對(duì)發(fā)行人的后續(xù)影響。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　4、2017年，發(fā)行人承接武安市2016美麗鄉(xiāng)村建設(shè)項(xiàng)目。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)項(xiàng)目資金來(lái)源及落實(shí)情況，銀行授信與貸款執(zhí)行是否與招標(biāo)公告一致，金融政策環(huán)境變化有何具體影響；(2)項(xiàng)目收入確認(rèn)與實(shí)際完工進(jìn)度是否存在差異，完工進(jìn)度是否符合實(shí)際情況，相關(guān)收入確認(rèn)是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定；(3)該項(xiàng)目的結(jié)算政策和支付進(jìn)度調(diào)整情況及原因，應(yīng)結(jié)算金額與實(shí)際結(jié)算是否存在差異及原因，按照實(shí)際合同成本和外部產(chǎn)值分別計(jì)算的完工百分比存在差異的原因及合理性；(4)項(xiàng)目主要供應(yīng)商是否具備供應(yīng)能力，是否與發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；(5)20個(gè)自然村尚未開(kāi)工的具體原因及合理性。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　5、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人通過(guò)租賃或承包農(nóng)村集體土地及林地等方式進(jìn)行苗木種植。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)發(fā)行人及其子公司的經(jīng)營(yíng)用地使用是否符合《土地管理法》等相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，是否履行完備的流轉(zhuǎn)程序，實(shí)際用途與規(guī)劃用途是否一致；(2)報(bào)告期內(nèi)是否存在用地方面的違法違規(guī)行為，是否存在受到行政處罰的法律風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　(二)有友食品股份有限公司

　　1、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人經(jīng)銷(xiāo)商的銷(xiāo)售占比在95%以上。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)經(jīng)銷(xiāo)商的選取標(biāo)準(zhǔn)、銷(xiāo)售定價(jià)原則、合作模式，退貨包干補(bǔ)償安排，主要經(jīng)銷(xiāo)商期末庫(kù)存及終端銷(xiāo)售情況，經(jīng)銷(xiāo)商與發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高等是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；(2)經(jīng)銷(xiāo)商的管理體系及層級(jí)，外勤365管理系統(tǒng)對(duì)經(jīng)銷(xiāo)商及終端客戶(hù)的覆蓋和運(yùn)行情況；(3)與主要經(jīng)銷(xiāo)商西藏筷商貿(mào)及金鑼合鑫商行的合作歷史，對(duì)其銷(xiāo)售金額較大的原因及合理性，金鑼合鑫商行90%銷(xiāo)售客戶(hù)是二級(jí)經(jīng)銷(xiāo)商，西藏峻宏商貿(mào)2018年銷(xiāo)售客戶(hù)中二級(jí)經(jīng)銷(xiāo)商的比例大幅增加的原因及合理性；(4)主要二級(jí)經(jīng)銷(xiāo)商的股權(quán)結(jié)構(gòu)，采取二級(jí)經(jīng)銷(xiāo)商模式的原因及合理性，其期末庫(kù)存及終端銷(xiāo)售情況；(5)非法人經(jīng)銷(xiāo)商在稅務(wù)等方面的合規(guī)經(jīng)營(yíng)情況，是否存在潛在風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)的潛在影響及應(yīng)對(duì)措施。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　2、發(fā)行人雞爪等原材料供應(yīng)商既包括國(guó)內(nèi)的食品生產(chǎn)、銷(xiāo)售企業(yè)，也包括養(yǎng)殖企業(yè)，部分供應(yīng)商注冊(cè)資本規(guī)模較校請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)主要供應(yīng)商的背景、股權(quán)結(jié)構(gòu)等，是否與發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高等存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，貿(mào)易型供應(yīng)商原材料的最終來(lái)源，是否符合相關(guān)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)行人內(nèi)部質(zhì)量控制體系及運(yùn)行情況；(2)與主要供應(yīng)商的定價(jià)原則和依據(jù)，雞爪等主要原材料采購(gòu)價(jià)格的公允性，是否與市場(chǎng)價(jià)格存在差異；(3)2017年從JBS S.A.進(jìn)口的雞爪價(jià)格明顯低于其他渠道的原因及合理性，是否符合相關(guān)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)以及進(jìn)出口檢驗(yàn)檢疫等方面的規(guī)定要求。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　3、2014年至2018年1-6月份，發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)收入先降后升，毛利率逐年提高。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)與毛利率、銷(xiāo)售凈利率變動(dòng)趨勢(shì)不一致的原因及合理性；(2)2017年銷(xiāo)售凈利率顯著上升，毛利率增幅較大且遠(yuǎn)高于同行業(yè)上市公司的原因及合理性；(3)主要原材料鳳爪采購(gòu)價(jià)格變動(dòng)與同期毛利率變動(dòng)不相一致的原因及合理性，特別是2016年雞爪采購(gòu)價(jià)格上漲12.88%，泡椒鳳爪毛利率從2015年的33.89%下降至2016年的33.50%的具體原因。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　4、發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)為泡鹵風(fēng)味休閑食品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，屬于食品制造業(yè)。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)發(fā)行人及子公司是否取得食品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必須的批準(zhǔn)或許可；(2)關(guān)于食品生產(chǎn)、流通、原材料采購(gòu)及添加劑等各個(gè)環(huán)節(jié)的產(chǎn)品質(zhì)量及食品安全的內(nèi)部控制制度是否健全并得到有效執(zhí)行，發(fā)行人的經(jīng)銷(xiāo)商、原材料供應(yīng)商、外協(xié)加工廠商是否獲得了食品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)許可；(3)報(bào)告期內(nèi)是否存在產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題或食品安全事故，是否因此受到行政處罰，相關(guān)產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題是否損害消費(fèi)者健康、是否對(duì)發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響，是否進(jìn)行了充分披露。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　5、報(bào)告期各期發(fā)行人泡椒鳳爪營(yíng)業(yè)收入占比均在70%以上。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)發(fā)行人產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一、泡椒鳳爪類(lèi)收入較高的原因及發(fā)行人可能面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；(2)因病毒基因變異等因素導(dǎo)致人感染禽流感病例增加，是否會(huì)對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐芍卮蟛焕绊懀?3)是否存在改善目前收入對(duì)單一產(chǎn)品較為依賴(lài)的具體措施或計(jì)劃及其可行性；(4)報(bào)告期，發(fā)行人研發(fā)投入明顯低于同行業(yè)可比公司的原因及可能對(duì)發(fā)行人持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生的影響。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　發(fā)行監(jiān)管部

　　2018年10月10日