美國東部時間5月8日，K12在線教育跟誰學(xué)向紐交所遞交IPO申請，股票代碼為“GSX”。跟誰學(xué)計劃首次公開募集資金最高2.2億美元。

　　在本次發(fā)行完成后，跟誰學(xué)發(fā)行的股份將分為A類普通股和B類普通股，其中公司的創(chuàng)始人將持有公司已發(fā)行的所有B類普通股，除投票權(quán)和轉(zhuǎn)換權(quán)外，A類普通股和B類普通股持有人享有相同的權(quán)利。每股A類普通股有權(quán)獲得一票，每股B類普通股有權(quán)獲得10票并可轉(zhuǎn)換為一股A類普通股。在任何情況下，A類普通股均不可轉(zhuǎn)換為B類普通股。

　　跟誰學(xué)本次募集資金凈收益30%將用于改善學(xué)生的學(xué)習(xí)體驗和教育內(nèi)容開發(fā);20%用于招聘高素質(zhì)教學(xué)人員;20%用于改善技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施;20%用于營銷和品牌促銷;10%用于企業(yè)一般運營資金。

　　招股書顯示，跟誰學(xué)是一家技術(shù)驅(qū)動的教育公司，主要從事K12在線教育，公司的K12課程涵蓋所有小學(xué)和中學(xué)，并占公司總收入70%以上。除此之外，跟誰學(xué)還提供外語、專業(yè)課和興趣課程。跟誰學(xué)采用在線直播大課模式開設(shè)課程。

　　財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2017年至2018年以及截至2019年前三個月，跟誰學(xué)凈收入分別為9758萬元、3.97億元、2.69億元;凈利潤分別為-8695.5萬元、1965萬元、3389.1萬元。 (圖片來源：跟誰學(xué)招股書)

　　跟誰學(xué)的凈收入主要包括K12課程、外語，專業(yè)和興趣課程及其他。其中，K12課程收入的增長速度較快，從2017年的22.2%增長至2018年的73.2%。 (圖片來源：跟誰學(xué)招股書)

　　對此，跟誰學(xué)表示，增長速度較快主要是跟誰向K12學(xué)生收取較高的學(xué)費，并在K12課程中增加了付費課程。有薪課程入學(xué)人數(shù)從截止2018年3月31日三個月的45,944人增加239.3%至截至2019年3月31日止三個月的155,907人。

　　資本邦通過跟誰學(xué)官網(wǎng)了解到，跟誰學(xué)小學(xué)教育的收費大約在3688元至7688元。初中課程收費大約在3000元左右，高中課程大約在4000元左右。

　　根據(jù)弗若斯特沙利文報告，民辦k12擁有1.86億人口基數(shù)支撐，2021年市場空間預(yù)計4665億元。受益于2014年的“單獨二孩”政策，未來2-3年后將迎來“全面二孩”新生兒的入學(xué)年齡，K12在校生基數(shù)有望持續(xù)回升，夯實K12各學(xué)段的龐大用戶群體，未來以14.1%復(fù)合年增長率增長，預(yù)計2021年民辦基礎(chǔ)教育市場預(yù)計4665億元;且政策的支持使得滲透率逐步提升，預(yù)計民辦幼兒園、民辦小學(xué)、民辦初中及民辦高中的滲透率將分別由2016年的55.2%、7.6%、12.3%及11.8%分別增長至2021年的60.7%、9.1%、14.8%及14.1%。

　　頭圖來源：圖蟲

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