剛剛完成上市輔導,上海農(nóng)商行又大手筆增資村鎮(zhèn)銀行。上海銀保監(jiān)局近日批復(fù),同意上海農(nóng)商行增資山東、湖南、云南10家村鎮(zhèn)銀行的請示,增資規(guī)模合計5.14億元。在分析人士看來,增資村鎮(zhèn)銀行是該行向基層拓展的重要舉措,曲線擴大經(jīng)營范圍。而在全面籌備上市時,頻收罰單、貸款投向集中度高也成為該行上市路上的隱憂。

　　上海銀保監(jiān)局日前發(fā)布公告稱,同意上海農(nóng)商行以每股1元對山東、湖南、云南10家滬農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行增資,合計增資規(guī)模達到5.14億元。

　　具體來看,這10家村鎮(zhèn)銀行分別為漣源、茌平、陽谷、寧陽、東平、泰安、日照、個舊、彌勒和臨滄臨翔等10家滬農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行,增資金額分別為728.35萬元、7485.95萬元、1977.62萬元、1127.39萬元、5796.97萬元、3132.58萬元、1804.47萬元、12476.9萬元、3038.61萬元和13800.22萬元,增資后持股比例分別為57%、80%、65%、68%、77%、82%、74%、86%、70%和87%。

　　北京商報記者注意到,此次增資后,上海農(nóng)商行對10家村鎮(zhèn)銀行的持股比例均超過50%,在57%-87%之間。

　　事實上,上海農(nóng)商行去年已增資3家村鎮(zhèn)銀行。

　　根據(jù)年報,該行2018年對泰安、日照、寧陽等3家滬農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行定向增資9360萬元,持股比例分別達到75.7%、68.29%、62.59%。截至2018年末,該行發(fā)起設(shè)立的35家村鎮(zhèn)銀行各項存款余額241.63億元,貸款余額120.42億元。

　　北京科技大學經(jīng)濟管理學院金融工程系教授劉澄認為,上海農(nóng)商行對這幾家村鎮(zhèn)銀行實現(xiàn)控股,在某種程度上該行把增資村鎮(zhèn)銀行等同于機構(gòu)網(wǎng)點的擴張,無形中實現(xiàn)了曲線的擴大經(jīng)營范圍。從這一角度而言,上海農(nóng)商行大幅增資是為了業(yè)務(wù)擴張的需要。

　　事實上,在此番大舉謀求村鎮(zhèn)銀行控股權(quán)之前,上海農(nóng)商行的上市工作也剛剛迎來重要節(jié)點。

　　6月5日,上海證監(jiān)局公示了【海通證券(600837)、股吧】、國泰君安關(guān)于上海農(nóng)商行輔導總結(jié)報告。報告指出,通過前期輔導,發(fā)行人已具備證監(jiān)會規(guī)定的有關(guān)股票發(fā)行上市輔導驗收及發(fā)行上市的基本條件,不存在影響發(fā)行上市的實質(zhì)障礙。這意味著,該行距離上市目標又進了一步。

　　實際上,上海農(nóng)商行早就在籌備上市計劃。年報顯示,該行在2016年制定2017-2019年發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃時,將獨立上市作為中期目標。在2018年年報中稱,該行董事會下半年審議通過了關(guān)于啟動A股IPO有關(guān)工作的議題,明確了上市時間表和申報基準日。

　　資料顯示,上海農(nóng)商行成立于2005年8月25日,是全國首家在農(nóng)信基礎(chǔ)上改制成立的省級股份制商業(yè)銀行,目前注冊資本為86.8億元。該行近年來發(fā)展穩(wěn)定,2018年末總資產(chǎn)達到8337億元,規(guī)模在全國農(nóng)商行中位居前列。

　　從業(yè)績指標來看,上海農(nóng)商行2018年凈利潤增速有所放緩。數(shù)據(jù)顯示,該行2018年實現(xiàn)營業(yè)收入201.45億元,同比增長12.4%；歸屬于母公司股東的凈利潤73.08億元,同比增長7.96%,這一增速較2017年14.68%的增速下滑了6.72個百分點。

　　雖然業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)定,但是頻收罰單、貸款投向集中度高等問題,也成為上海農(nóng)商行沖刺資本市場路上的隱憂。

　　5月以來,該行已經(jīng)連領(lǐng)10張罰單,合計被罰沒498.8萬元。從被罰情況來看,上述違規(guī)違法事實均發(fā)生在2017-2018年,且多數(shù)與貸款違規(guī)流入股市、樓市相關(guān)。

　　上海農(nóng)商行的貸款投向偏愛房地產(chǎn)行業(yè)。截至2018年末,該行前五大貸款行業(yè)中房地產(chǎn)業(yè)占據(jù)首位,貸款余額827.25億元,占貸款總額的20.18%,比2017年末18.84%的占比有所上升。

　　對于貸款集中度的問題,首創(chuàng)證券研發(fā)部總經(jīng)理王劍輝表示,盡管目前房地產(chǎn)行業(yè)面臨政策調(diào)控,有一定的波動風險,但和其他行業(yè)相比,業(yè)績風險波動也不一定很大,這需要看上海農(nóng)商行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否能夠有穩(wěn)定的收益預(yù)期。此外,從罰單情況來看,如果罰單相關(guān)的業(yè)務(wù)整改完成情況不令人滿意,可能會影響該行的上市進程。

　　“對于上海農(nóng)商行而言,面臨業(yè)務(wù)規(guī)范性、風控管理能力提升、客戶待優(yōu)化等挑戰(zhàn)?！眲⒊畏治龅?希望上海農(nóng)商行在推進上市的過程中,對標先進銀行,將自身的客戶質(zhì)量、產(chǎn)品豐富度、營銷管理制度等重新進行優(yōu)化,以降低和分散風險。關(guān)于增資村鎮(zhèn)銀行的原因、頻收罰單是否影響上市等問題,北京商報記者多次嘗試聯(lián)系上海農(nóng)商行,并發(fā)送采訪提綱,但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

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