除了6家IPO排隊企業(yè)收到警示函外,證監(jiān)會還將對存在執(zhí)業(yè)質(zhì)量問題的8家保薦機(jī)構(gòu)、4家會計師事務(wù)所、4家律師事務(wù)根據(jù)情節(jié)輕重啟動相關(guān)監(jiān)管措施程序。

　　這將極大的緩解IPO堰塞湖。證監(jiān)會最新數(shù)據(jù)顯示,截至7月5日,最新排隊企業(yè)數(shù)突破500家,達(dá)501家。去年同期,這一數(shù)據(jù)僅為315家,這意味著一年來擬IPO企業(yè)數(shù)量增幅達(dá)55.87%。

　　近期,證監(jiān)會對申請首發(fā)企業(yè)日常審核及現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn),部分企業(yè)存在少計相關(guān)成本費(fèi)用、相關(guān)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提不充分、內(nèi)控基礎(chǔ)工作存在缺陷、未如實披露關(guān)聯(lián)方資金往來等問題。相關(guān)中介機(jī)構(gòu)未發(fā)現(xiàn)或未充分關(guān)注上述問題,核查工作不審慎,盡職調(diào)查工作存在瑕疵,重要核查程序執(zhí)行不到位。

　　為完善市場約束機(jī)制,壓實中介機(jī)構(gòu)責(zé)任,提高違法成本,加大監(jiān)管執(zhí)法力度,根據(jù)目前已核實的信息,證監(jiān)會對存在有關(guān)問題的6家申請首發(fā)企業(yè)采取出具警示函的監(jiān)管措施。

　　7月8日,證監(jiān)會對魯華泓錦、句容寧武、嘉曼服飾、斯達(dá)半導(dǎo)體、之江生物、明冠新材料等擬上市企業(yè)采取了出具警示函的行政監(jiān)管措施,給出的理由不盡相同：

　　魯華泓錦是在申請首次公開發(fā)行股票并上市過程中,存在未對有關(guān)固定資產(chǎn)進(jìn)行減值測試、部分固定資產(chǎn)入賬價值不準(zhǔn)確、部分修理費(fèi)確認(rèn)不及時、部分政府補(bǔ)助的會計處理不恰當(dāng)、收入確認(rèn)會計政策及應(yīng)收票據(jù)的信息披露與事實不符等問題。

　　寧武新材主要問題涉及環(huán)保違規(guī),在申請首次公開發(fā)行股票并上市過程中,未如實披露排污許可證到期后仍持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營的環(huán)保違規(guī)事項和通過關(guān)聯(lián)方“轉(zhuǎn)貸”行為,收入確認(rèn)政策、第三方回款及專利技術(shù)和商標(biāo)取得情況的信息披露與事實不符。

　　嘉曼服飾在申請首次公開發(fā)行股票并上市過程中,存在刷單與自買貨行為、固定資產(chǎn)相關(guān)內(nèi)控不健全、使用個人賬戶支付款項或費(fèi)用、未能充分抵消內(nèi)部交易未實現(xiàn)利潤、存貨及其減值計提存在瑕疵等問題。

　　斯達(dá)半導(dǎo)體存在少計財務(wù)費(fèi)用、政府補(bǔ)助收益確認(rèn)不準(zhǔn)確、未充分披露2015年對個別客戶放寬信用政策以擴(kuò)大銷售對當(dāng)期經(jīng)營業(yè)績的影響等問題。

　　之江生物存在個人賬戶支付工資等費(fèi)用、未披露控股股東等關(guān)聯(lián)方與發(fā)行人發(fā)生資金往來、2016年存在少計費(fèi)用多計收入、設(shè)備管理不善、關(guān)聯(lián)交易及內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)披露與事實不符等問題。

　　明冠新材存在關(guān)聯(lián)交易信息披露不完整、固定資產(chǎn)會計核算不規(guī)范等問題。

　　除了上述6家企業(yè)外,證監(jiān)會還對存在執(zhí)業(yè)質(zhì)量問題的8家保薦機(jī)構(gòu)、4家會計師事務(wù)所、4家律師事務(wù)根據(jù)情節(jié)輕重啟動相關(guān)監(jiān)管措施程序。對其他企業(yè)將根據(jù)問題核實情況采取相關(guān)措施。目前,尚不知道出現(xiàn)問題的中介機(jī)構(gòu)具體為哪家,相信隨著后續(xù)行政監(jiān)管函的下發(fā),出現(xiàn)問題的機(jī)構(gòu)會依次公開。

　　證監(jiān)會表示,將堅持新股發(fā)行常態(tài)化,進(jìn)一步提高市場透明度,明確市場預(yù)期；同時,按照問題導(dǎo)向和抽查抽簽方式,已于近日安排啟動44家在審企業(yè)的現(xiàn)場檢查工作。為進(jìn)一步縮短審核周期,提高審核效率,后續(xù)將根據(jù)受理情況及審核進(jìn)展繼續(xù)安排抽查抽簽及現(xiàn)場檢查工作。

　　記者了解到,公司已經(jīng)收到現(xiàn)場檢查通知,這批企業(yè)基本上是在日常監(jiān)管過程中發(fā)現(xiàn)的問題企業(yè),或者被抽簽方式抽中的IPO排隊企業(yè)。

　　最近的一次首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量抽查抽簽是在今年4月30日,當(dāng)時參與抽簽企業(yè)共100家,被抽到企業(yè)有5家,包括了漱玉平民大藥房連鎖股份有限公司、廣東華冠新型材料股份有限公司、全美在線(北京)教育科技股份有限公司、南亞新材料科技股份有限公司、上海燦星文化傳媒股份有限公司。

　　通過現(xiàn)場檢查與日常監(jiān)管聯(lián)動,進(jìn)一步促進(jìn)首發(fā)申請企業(yè)規(guī)范運(yùn)作,提高信息披露質(zhì)量,督促中介機(jī)構(gòu)提高執(zhí)業(yè)水平,營造市場良好生態(tài),從源頭上提高上市公司質(zhì)量,不斷提升資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力。一家券商投行人士表示,也將有利于新一輪IPO堰塞湖的消退。

　　截至7月5日,最新排隊企業(yè)數(shù)突破500家,達(dá)501家。去年同期,這一數(shù)據(jù)僅為315家,這意味著一年來擬IPO企業(yè)數(shù)量增幅達(dá)55.87%。

　　IPO排隊企業(yè)再次超過500家,出乎市場預(yù)料,這雖然不是IPO排隊的峰值,但仍然引起了市場的關(guān)注,歷史上IPO通道的企業(yè)數(shù)最高曾超過800家。在IPO發(fā)行常態(tài)化的背景下,不少人士表示“IPO堰塞湖”再來。

　　要降低IPO水位,讓好公司盡快上市,一是要繼續(xù)堅持從嚴(yán)審核,對粉飾業(yè)績、公司治理存在問題的企業(yè)敢于說“不”；二是要在事前事中階段盡早介入,通過現(xiàn)場檢查等方式排查出不符合條件的排隊企業(yè),震懾抱有僥幸心理的闖關(guān)者。

　　【中原證券(601375)、股吧】研究所所長王博表示,雖然今年IPO過會率升高,但審核從嚴(yán)的標(biāo)準(zhǔn)未變,一是審核重點維度多元化,問詢范圍更廣,將IPO候選企業(yè)的規(guī)范運(yùn)行情況、公司治理情況和信息披露情況作為審核重點,問詢機(jī)制落實更到位；二是從源頭上把關(guān)上市公司的質(zhì)量,根據(jù)上市公司質(zhì)量的實際情況來決定審核進(jìn)度,寧缺毋濫；三是以信息披露作為審核核心,科創(chuàng)板注冊制試點經(jīng)驗有望在A股審核中常態(tài)化推廣。

　　從2019年被否企業(yè)問題及審核結(jié)果情況來看,發(fā)審委關(guān)注重點仍集中在財務(wù)真實性及合理性、毛利率相關(guān)問題、關(guān)聯(lián)交易和業(yè)務(wù)獨(dú)立性質(zhì)疑、持續(xù)盈利能力、供應(yīng)商和客戶相關(guān)問題、合法合規(guī)問題、內(nèi)部控制規(guī)范性問題、員工問題及股權(quán)相關(guān)問題等。

　　“證監(jiān)會對IPO的發(fā)行審核監(jiān)管并非放松?！鄙鲜鐾缎腥耸恐赋?那些不符合首發(fā)標(biāo)準(zhǔn),卻抱著闖一闖、試一試的態(tài)度來碰運(yùn)氣的企業(yè),最好盡早撤回材料,一旦被發(fā)審委否決或是在現(xiàn)場檢查中查出問題,將影響以后的融資之路。

　　投行人士表示,現(xiàn)場檢查和從嚴(yán)審核,可以篩選出真正的好公司,也會讓企圖蒙混過關(guān)的企業(yè)完全暴露,相信隨著監(jiān)管力度的持續(xù)增強(qiáng),“IPO堰塞湖”會逐步消退。

　　（文章來源：券商中國）