昨日,證監(jiān)會(huì)第十八屆發(fā)行審核委員會(huì)2019年第146次發(fā)審委會(huì)議召開(kāi),深圳市銳明技術(shù)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“銳明股份”)首發(fā)獲通過(guò)。這是今年過(guò)會(huì)的第86家企業(yè)。

　　銳明股份此次IPO的保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)信證券,保薦代表人為古東璟、周服山。此前,國(guó)信證券年內(nèi)已經(jīng)保薦成功3單。2019年6月13日,國(guó)信證券保薦的寧波【柯力傳感(603662)、股吧】科技股份有限公司首發(fā)過(guò)會(huì)；9月6日,國(guó)信證券保薦的祥鑫科技股份有限公司首發(fā)過(guò)會(huì)；9月12日,國(guó)信證券保薦的江蘇錦雞實(shí)業(yè)股份有限公司首發(fā)過(guò)會(huì)。

　　銳明股份主要從事以視頻為核心的商用車監(jiān)控信息化產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。公司產(chǎn)品由各類車載監(jiān)控終端、車載攝像機(jī)、專用車載外設(shè)、主動(dòng)安全套件等硬件和管理平臺(tái)軟件組成,主要應(yīng)用于城市公交車、巡游出租車、網(wǎng)約出租車以及“兩客一?！钡雀黝惿逃密囕v。

　　銳明股份擬登陸深圳證券交易所中小板,公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量不低于發(fā)行后公司總股本的25%,且不超過(guò)2160萬(wàn)股,擬募集資金8.82億元,分別用于商用車綜合監(jiān)控信息化產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、研發(fā)中心基礎(chǔ)研究部建設(shè)項(xiàng)目、營(yíng)銷與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的流動(dòng)資金。

　　1、報(bào)告期內(nèi),發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入持續(xù)增長(zhǎng)。請(qǐng)發(fā)行人代表：(1)說(shuō)明主營(yíng)業(yè)務(wù)收入持續(xù)增長(zhǎng)的原因及合理性；(2)說(shuō)明收入存在季節(jié)性波動(dòng)的合理性,是否符合行業(yè)特點(diǎn)；(3)結(jié)合行業(yè)政策變化、未來(lái)市場(chǎng)空間容量、期末在手訂單情況等,說(shuō)明未來(lái)收入增長(zhǎng)的可持續(xù)性。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　2、報(bào)告期內(nèi),發(fā)行人境內(nèi)主要通過(guò)系統(tǒng)集成商銷售；境外主要以O(shè)DM模式進(jìn)行銷售。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)通過(guò)集成商銷售的必要性、合理性,是否屬于行業(yè)慣例；與集成商合作方式、定價(jià)機(jī)制,在協(xié)助集成商投標(biāo)階段,是否已鎖定產(chǎn)品數(shù)量、價(jià)格、主要權(quán)利義務(wù)等核心商業(yè)條件；發(fā)行人提供銷售或服務(wù)的主要內(nèi)容,在集成商業(yè)務(wù)鏈中是否具有核心技術(shù)能力；是否依賴集成商在銷售區(qū)域的特殊競(jìng)爭(zhēng)地位,是否存在商業(yè)賄賂等不規(guī)范情形；(2)部分業(yè)務(wù)采用直銷模式的原因,直銷收入存在波動(dòng)的原因及合理性；未來(lái)終端客戶由后裝向前裝轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)下,發(fā)行人是否具備直接面向終端用戶銷售的能力,直銷業(yè)務(wù)收入的成長(zhǎng)性；(3)境外銷售推廣策略及未來(lái)趨勢(shì),品牌商的持續(xù)發(fā)展情況及境外銷售持續(xù)增長(zhǎng)的能力等對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)狀況的具體影響。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　3、關(guān)于報(bào)告期內(nèi)的毛利率情況,請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)境外產(chǎn)品銷售毛利率遠(yuǎn)高于境內(nèi)產(chǎn)品銷售毛利率的原因及合理性；(2)商用車行業(yè)信息化產(chǎn)品毛利率低于商用車通用監(jiān)控產(chǎn)品毛利率的原因及合理性；(3)商用車行業(yè)信息化產(chǎn)品對(duì)終端用戶毛利率顯著高于對(duì)集成商銷售毛利率的原因及合理性；(4)2019年1-6月出租車終端用戶毛利率僅高于集成商2.26%的原因及及合理性。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　4、發(fā)行人關(guān)聯(lián)方較多,部分關(guān)聯(lián)公司屬于上下游行業(yè)。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)與關(guān)聯(lián)方是否存在業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng),在資產(chǎn)、人員、技術(shù)及研發(fā)、采購(gòu)和銷售渠道等方面是否完全獨(dú)立,是否對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性產(chǎn)生重大影響；是否存在利益輸送或侵占的情形；(2)2016年與上海三利轉(zhuǎn)讓客戶資源交易的原因及合理性,轉(zhuǎn)讓價(jià)格的依據(jù)及公允性,轉(zhuǎn)讓后上海三利依然可以在三省一市或其他區(qū)域繼續(xù)開(kāi)展集成業(yè)務(wù)、目前仍持有發(fā)行人子公司上海積銳智能10%股權(quán)的原因。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　（原標(biāo)題：銳明股份過(guò)會(huì)：今年IPO獲批第86家 國(guó)信證券過(guò)4單）