專注于研發(fā)抗艾抗瘤藥物的江蘇艾迪藥業(yè)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“艾迪藥業(yè)”),正式向科創(chuàng)板發(fā)起沖擊。

　　艾迪藥業(yè)擬公開發(fā)行股票不超過9000萬股,募集資金7.46億元,分別投入創(chuàng)新藥研發(fā)及研發(fā)技術(shù)中心大樓購買項(xiàng)目、原料藥生產(chǎn)研發(fā)及配套設(shè)施項(xiàng)目、償還銀行貸款及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到,由于目前艾迪藥業(yè)核心藥品研發(fā)項(xiàng)目尚未上市銷售,而持續(xù)推進(jìn)創(chuàng)新藥物研發(fā)的同時(shí),公司相關(guān)研發(fā)費(fèi)用支出較大,導(dǎo)致盈利水平較弱。

　　報(bào)告期內(nèi)(2016年至2019年上半年),艾迪藥業(yè)營(yíng)收、凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)累計(jì)分別為8.34億元、87.33萬元、-1254.66萬元；研發(fā)投入合計(jì)達(dá)到1.59億元,占同期營(yíng)收總額的19%。

　　值得一提的是,艾迪藥業(yè)存客戶集中度較高的問題。報(bào)告期內(nèi),公司對(duì)第一大客戶天普生化的銷售收入占比分別達(dá)90.79%、50.64%、69.11%、60.46%。其中,2017年由于天普生化經(jīng)營(yíng)情況變化,導(dǎo)致公司主要收入來源人源蛋白收入同比減少53.25%。

　　招股書介紹,艾迪藥業(yè)成立于2009年,主要從事人源蛋白粗品生產(chǎn)銷售以及抗病毒、抗炎、抗腫瘤等創(chuàng)新藥物的研制開發(fā),瞄準(zhǔn)艾滋病、炎癥以及惡性腫瘤等重大疾病領(lǐng)域。公司董事長(zhǎng)傅和亮博士,為國(guó)務(wù)院特殊津貼專家,曾領(lǐng)銜開發(fā)全球首創(chuàng)新藥尤瑞克林和國(guó)家2類新藥烏司他丁。

　　目前,艾迪藥業(yè)主要在研品種12個(gè),核心包括6個(gè)1類新藥、1個(gè)2類新藥,在研管線核心品種ACC007正在進(jìn)行III期臨床,預(yù)計(jì)將于2020年3月完成相關(guān)試驗(yàn)。

　　報(bào)告期內(nèi),艾迪藥業(yè)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.58億元、1.36億元、2.77億元、1.63億元,歸母凈利潤(rùn)分別為1423.69萬元、-3798.65萬元、861.79萬元、1600.5萬元；扣非歸母凈利潤(rùn)分別為2363.82萬元、-4299.45萬元、-386.16萬元。

　　粗略計(jì)算,近三年半,艾迪藥業(yè)營(yíng)收、凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)累計(jì)分別為8.34億元、87.33萬元、-1254.66萬元。

　　從其研發(fā)投入力度來看,報(bào)告期內(nèi),艾迪藥業(yè)研發(fā)投入分別為3132.09萬元、4214.35萬元、6187.64萬元、2373.27萬元,占當(dāng)期營(yíng)收的比例分別為12.15%、30.93%、22.35%、14.58%。近三年半時(shí)間內(nèi),艾迪藥業(yè)研發(fā)投入金額合計(jì)達(dá)到1.59億元,占同期營(yíng)收總額的19%。

　　值得一提的是,報(bào)告期內(nèi)艾迪藥業(yè)將大部分研發(fā)投入進(jìn)行了資本化處理,資本化投入分別為1239.3萬元、791.96萬元、2759.41萬元、1460.36萬元,費(fèi)用化投入分別為1892.79萬元、3422.39萬元、3428.23萬元、912.91萬元,占營(yíng)業(yè)收入的比例為7.34%、25.12%、12.38%、5.61%。

　　同期,同行業(yè)可比上市公司研發(fā)費(fèi)用率平均值分別為4.71%、4.64%、4.86%、4.34%,艾迪藥業(yè)研發(fā)費(fèi)用率高于同行平均水平。

　　從主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成來看,人源蛋白為艾迪藥業(yè)最主要的收入來源。2016年至2019年上半年,艾迪藥業(yè)人源蛋白銷售收入分別為2.4億元、1.12億元、2.18億元、1.24億元,占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為94.1%、82.91%、78.66%、76.41%。

　　長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到,報(bào)告期內(nèi)艾迪藥業(yè)人源蛋白收入呈現(xiàn)出較大的波動(dòng),主要與第一大客戶天普生化存在莫大關(guān)系。

　　招股書顯示,報(bào)告期內(nèi)艾迪藥業(yè)對(duì)天普生化銷售額分別為2.34億元、0.69億元、1.9億元、0.98億元,占公司當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為90.79%、50.64%、69.11%、60.46%,公司對(duì)天普生化的銷售占比較高,主要是因注射用烏司他丁系天普生化獨(dú)家品種,公司亦是目前唯一能夠向天普生化規(guī)?；峁跛舅〈制返墓?yīng)商。

　　需要注意的是,天普生化同時(shí)也是艾迪藥業(yè)實(shí)控人傅和亮于1993年創(chuàng)立的公司,傅和亮于2004年出讓其控股權(quán)。目前天普生化實(shí)控人為【上海醫(yī)藥(601607)、股吧】(601607.SH)。

　　據(jù)公司介紹,2017年艾迪藥業(yè)人源蛋白收入同比減少53.25%,主要因公司人源蛋白產(chǎn)品主要客戶天普生化在正常情況下保有1-2個(gè)季度的備貨庫存,但2017年開始其當(dāng)時(shí)的外資控股股東籌劃轉(zhuǎn)讓股權(quán),遂調(diào)整了內(nèi)部存貨管理,導(dǎo)致公司烏司他丁粗品、尤瑞克林粗品等銷售有所減少。

　　隨著2018年天普生化開始恢復(fù)正常,艾迪藥業(yè)對(duì)其銷售亦相應(yīng)恢復(fù),當(dāng)期公司人源蛋白收入同比增長(zhǎng)94.27%。這同時(shí)也體現(xiàn)出出天普生化經(jīng)營(yíng)狀況若產(chǎn)生波動(dòng)將直接對(duì)艾迪藥業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響。

　　從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看,截至目前,艾迪藥業(yè)控股股東為廣州維美,傅和亮通過廣州維美擁有艾迪藥業(yè)表決權(quán)比例為26.25%。傅和亮之妻Jindi Wu通過香港維美以及AEGEL TECH合計(jì)擁有艾迪藥業(yè)表決權(quán)比例為26.08%,傅和亮夫婦合計(jì)擁有艾迪藥業(yè)表決權(quán)比例為52.33%,為公司控股股東。同時(shí)二人及其一致行動(dòng)人合并擁有艾迪藥業(yè)表決權(quán)比例合計(jì)為56.74%。