10月28日，中國證券金融股份有限公司（以下簡稱“中證金融”）、上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）和中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱“中國結(jié)算”）聯(lián)合發(fā)布實施《中國證券金融股份有限公司 上海證券交易所 中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司科創(chuàng)板做市借券業(yè)務(wù)細則》（以下簡稱《細則》），明確了證券公司從中證金融借入科創(chuàng)板股票用于做市交易業(yè)務(wù)的有關(guān)操作和要求。

　　《細則》與科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)則有效銜接，旨在通過為做市商提供券源支持，降低做市交易成本，有效發(fā)揮做市商機制作用，提升股票流動性和定價效率，降低投資者交易成本，是持續(xù)完善資本市場基礎(chǔ)交易制度、進一步發(fā)揮科創(chuàng)板改革“試驗田”作用的重要舉措。

　　《細則》明確，中證金融可根據(jù)市場需求將借入的股票（包括但不限于戰(zhàn)略投資者配售獲得在承諾持有期限內(nèi)的股票）出借給證券公司，供其開展科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)。

　　在賬戶管理方面，《細則》指出，借入人應(yīng)當(dāng)向中證金融申請開立用于做市借券的擔(dān)保證券明細賬戶和擔(dān)保資金明細賬戶，記載其交存的做市借券業(yè)務(wù)的擔(dān)保證券和擔(dān)保資金的明細數(shù)據(jù)。借入人參與做市借券業(yè)務(wù)的，應(yīng)使用做市專用證券賬戶和自營資金交收賬戶。

　　在交易管理方面，《細則》規(guī)定，做市借券采取約定申報的，中證金融實時撮合成交，生成做市借券約定申報成交數(shù)據(jù)，并實時發(fā)送上交所。做市借券采取非約定申報的，中證金融盤后與轉(zhuǎn)融券非約定申報一并撮合成交。

　　結(jié)算及保證金管理方面，《細則》明確，對于做市借券約定申報，上交所完成可交易余額實時調(diào)整的，中證金融通過上交所將該部分成交數(shù)據(jù)發(fā)送中國結(jié)算，中國結(jié)算日終據(jù)此以多邊凈額結(jié)算方式進行清算交收。對于做市借券非約定申報，以及上交所未完成可交易余額實時調(diào)整的約定申報，中國結(jié)算日終根據(jù)中證金融提交的證券劃轉(zhuǎn)指令，將相應(yīng)股票從中證金融轉(zhuǎn)融通專用證券賬戶劃轉(zhuǎn)至借入人做市專用證券賬戶。

　　為強化信息披露與風(fēng)險控制，《細則》要求，中證金融凈資本與各項風(fēng)險資本準(zhǔn)備之和的比例降至100%時，自次一交易日起暫停做市借券業(yè)務(wù)。該比例升至120%以上時，中證金融可在次一交易日恢復(fù)做市借券業(yè)務(wù)。

　　中證金融表示，下一步，將在中國證監(jiān)會的指導(dǎo)下，會同上交所和中國結(jié)算指導(dǎo)并協(xié)助試點證券公司做好業(yè)務(wù)和技術(shù)準(zhǔn)備，盡快組織技術(shù)系統(tǒng)測試，積極穩(wěn)妥推進科創(chuàng)板做市借券相關(guān)工作，全力保障業(yè)務(wù)平穩(wěn)有序落地，持續(xù)助力科創(chuàng)板市場高質(zhì)量發(fā)展。

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