互 聯(lián)網(wǎng)8月1日訊 近期，開源證券股份有限公司(以下簡稱“開源證券”)更新提交相關(guān)財(cái)務(wù)資料。

　　開源證券曾在2015年時掛牌新三板，三年后從新三板摘牌。2023年3月2日，開源證券在深交所主板上市的IPO申請獲受理，同年9月30日，因IPO申請文件中記載的財(cái)務(wù)資料已過有效期，深交所中止其發(fā)行上市審核。

　　資料顯示，開源證券定位于打造一流北交所特色券商，素有“新三板王”之稱，公司長期高度重視北交所與新三板業(yè)務(wù)。2021-2023年，開源證券北交所執(zhí)業(yè)質(zhì)量的排名始終保持在“第一梯隊(duì)”。

　　然而，進(jìn)入2024年，在北交所業(yè)務(wù)領(lǐng)域保持傳統(tǒng)優(yōu)勢的開源證券卻接連折戟。iFinD數(shù)據(jù)顯示，2024年以來開源證券已接連終止了9起IPO項(xiàng)目，均為北交所項(xiàng)目，另有一單創(chuàng)業(yè)板項(xiàng)目被撤回，且撤回原因與項(xiàng)目信披材料瑕疵不無關(guān)聯(lián)。

　　此外，2024年來開源證券其他業(yè)務(wù)還頻收罰單。今年4月，開源證券更是直接被陜西證監(jiān)局指出公司治理不完善、全面風(fēng)險管理體系不完善、合規(guī)管理不到位。

　　投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量有待提升

　　開源證券成立于1994年，控股股東為陜西煤業(yè)化工集團(tuán)有限責(zé)任公司，持股比例為58.80%，屬于地方國資控股券商。

　　截至2024年6月招股書簽署日，開源證券擁有證券分支機(jī)構(gòu)90家，其中分公司47家、營業(yè)部43家，下轄長安期貨、開源思創(chuàng)、深圳開源、前海開源等9家控、參股子公司。

　　開源證券的主營業(yè)務(wù)包括證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢、財(cái)務(wù)顧問、證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、信用交易等。2023年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入30.61億元，歸母凈利潤6.12億元。

　　從收入結(jié)構(gòu)來看，投行業(yè)務(wù)是開源證券的收入主要來源，尤其以北交所和新三板投行為特色。不過，近年來開源證券投行業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量和保薦態(tài)度被交易所及投資者廣泛質(zhì)疑。

　　截至今日，在開源證券今年服務(wù)的16個IPO項(xiàng)目中，已有9個北交所項(xiàng)目處于終止?fàn)顟B(tài)。其被終止的箭鹿股份、永創(chuàng)醫(yī)藥、盛安傳動等項(xiàng)目，出現(xiàn)的問題包括部分問詢問題存在漏答、問詢回復(fù)存在前后矛盾、對發(fā)行人收入函證程序執(zhí)行不到位、對發(fā)行人關(guān)鍵人員的異常資金流水核查不充分、申報文件披露內(nèi)容與保薦工作底稿不一致等。

　　北交所在指出開源證券保薦項(xiàng)目存在信披等問題的同時，不斷要求開源證券提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，但開源證券后續(xù)保薦的項(xiàng)目中仍出現(xiàn)很多的信披質(zhì)量問題，其他板塊項(xiàng)目也未能幸免。開源證券保薦的創(chuàng)業(yè)板IPO項(xiàng)目三清互聯(lián)科技股份有限公司(以下簡稱“三清互聯(lián)”)招股書中甚至出現(xiàn)簡單的計(jì)算錯誤、不同版本信披嚴(yán)重矛盾。最終，三清互聯(lián)撤回了上市申請文件。

　　多項(xiàng)細(xì)分業(yè)務(wù)收到監(jiān)管罰單

　　投行業(yè)務(wù)不盡如人意，開源證券其他業(yè)務(wù)還頻收罰單。

　　今年5月份，陜西證監(jiān)局對開源證券采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，原因是開源證券2022年4月作為單一資產(chǎn)管理計(jì)劃的管理人，未充分履行主動管理職責(zé)，未能有效防范發(fā)行人通過資產(chǎn)管理計(jì)劃認(rèn)購其發(fā)行的債券，違反了相關(guān)規(guī)定。此前，2019年開源證券曾兩次因資管業(yè)務(wù)收到罰單。

　　除投行、資管業(yè)務(wù)問題外，監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)開源證券存在的其他業(yè)務(wù)問題包括自營業(yè)務(wù)止損機(jī)制不健全，股票質(zhì)押交易融出資金跟蹤核查不審慎、創(chuàng)新投資顧問業(yè)務(wù)的合規(guī)審查不嚴(yán)格等。

　　今年4月22日，開源證券還收到陜西省證監(jiān)局開具的警示函，直指開源證券存在的問題：一是公司治理不完善，個別重大經(jīng)營管理事項(xiàng)決策程序不規(guī)范，對子公司聚焦主責(zé)主業(yè)、投資授權(quán)的監(jiān)督管理不到位，信息技術(shù)人員配備不滿足監(jiān)管要求，從業(yè)人員投資行為管控有效性不足。二是全面風(fēng)險管理體系不完善，未建立統(tǒng)一的授信管理體系，自營業(yè)務(wù)止損機(jī)制不健全，股票質(zhì)押交易融出資金跟蹤核查不審慎。三是合規(guī)管理不到位，對創(chuàng)新投資顧問業(yè)務(wù)的合規(guī)審查不嚴(yán)格，隔離墻管理系統(tǒng)功能不完善、信息更新不及時，長時間未按要求清理不規(guī)范基金外包服務(wù)存量業(yè)務(wù)。

　　過半數(shù)保薦項(xiàng)目被否，屢收罰單，深層次反映了的開源證券在公司治理、合規(guī)、風(fēng)控內(nèi)控等方面問題。開源證券能否成功登陸資本市場，互 聯(lián)網(wǎng)將持續(xù)關(guān)注。