F 現(xiàn)貨黃金周一（11月12日）震蕩收跌，美市盤中最低下探至1199.72美元/盎司，下破千二關(guān)口，觸及四周低位，但收盤時仍收于1200關(guān)口上方。美元則繼續(xù)強(qiáng)勢上漲，美元指數(shù)最高觸及97.71，創(chuàng)出16個月來的新高，美股及原油繼續(xù)暴跌。

　　分析稱，周一美元的強(qiáng)勢上漲和黃金的進(jìn)一步走弱在一定程度上受到了英國脫歐和意大利預(yù)算案的不確定性的影響，盛寶銀行分析師Ole Hansen表示“由于英國和意大利政治的不確定性，美元重新獲得上漲動力，而黃金因美元的走強(qiáng)而面臨上行壓力?！?/p>

　　上周，黃金錄得了8月份以來跌幅最大的一周，美聯(lián)儲收緊貨幣政策的堅(jiān)定態(tài)度，對無息收入的黃金來說是負(fù)面的。美元則受到了多方面的有利支撐，包括因中美貿(mào)易緊張帶來的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的回調(diào)，中國經(jīng)濟(jì)放緩，脫歐的不確定性，以及意大利和歐盟在意大利預(yù)算案中的僵局等。同時，也受到了美聯(lián)儲鷹派加息的立場的支撐。

　　然而，盡管黃金價格下跌，但投資者從黃金ETF飛離的現(xiàn)象并不明顯。SP Angel稱，黃金ETF投資者和對沖基金“并美元放棄黃金的跡象”，盡管黃金在10月份大漲之后下跌。SP Angel表示“黃金ETF持倉連續(xù)5周增倉，是一年多中增持周期最長的?！笔澜缱畲蟮狞S金ETF,SPDR黃金股上周持倉為755.23噸，本月初為730.17噸，周一持倉較上日增加6.77噸，當(dāng)前持倉量為762噸。

　　目前，從技術(shù)面看，空方占據(jù)了近期的全面的技術(shù)優(yōu)勢，金價跌破1200關(guān)口隨時可能發(fā)生，周一盤中已擊穿此關(guān)口。空頭的目標(biāo)則是將金價重新拉回1200的低位，然后再度沖擊本月的低點(diǎn)1183.04美元/盎司。上行方面，1210是變身阻力位，其次是1220；下行方面，1200為第一支撐位，其次是1190關(guān)口。

　　周一走勢表述

　　國際現(xiàn)貨黃金周一（11月12日）亞市早盤開于1209.64美元/盎司后短暫走高，錄得日內(nèi)高點(diǎn)1211.38美元/盎司后轉(zhuǎn)跌，金價震蕩下行。歐市金價小幅反彈，多頭上攻，但攻勢未能持久再度轉(zhuǎn)跌。美市金價一路走低，盤中跌破千二關(guān)口，錄得日內(nèi)低點(diǎn)1199.72美元/盎司后小幅反彈，終收于1200.20美元/盎司。

　　國際現(xiàn)貨黃金周一（11月12日）亞市早盤開于1209.64美元/盎司，最高上探至1211.38美元/盎司，最低下探至1199.72美元/盎司，終收于1200.20美元/盎司，下跌9.1美元，跌幅0.75%。

　　基本面利好因素：

　　1.周五（11月2日）公布的美國9月貿(mào)易帳為-540億美元，不及前值-532億美元和預(yù)期-536億美元，中美貿(mào)易逆差擴(kuò)大至402.4億美元，創(chuàng)歷史新高，8月份為385.7億美元。

　　2.周四（11月1日）公布的10月美國ISM制造業(yè)指數(shù)為57.7，繼9月之后再度低于市場預(yù)期值59，錄得今年以來第二低水平，僅次于4月的年內(nèi)最低值57.3，創(chuàng)下了半年來新低。

　　3.周四（10月25日）公布的美國9月耐用品訂單月率為0.8%，低于前值4.4%但高于預(yù)期-1%；美國9月份核心資本貨物訂單數(shù)量連續(xù)第二月減少，出口量持平，顯示美國第三季度在設(shè)備方面的商業(yè)支出進(jìn)一步疲軟，對第三季度GDP增長的貢獻(xiàn)料將較為溫和。

　　4.美國人口調(diào)查局周四（10月25日）公布初步報(bào)告，美國9月商品貿(mào)易帳逆差為760億美元，連續(xù)四個月增擴(kuò)，比市場預(yù)期水平751億美元高出9億美元，同時也刷新自2008年7月以來的紀(jì)錄高位。

　　基本面利空因素：

　　1.周五（11月9日）公布的美國10月份PPI指標(biāo)為0.6%，遠(yuǎn)超市場預(yù)期的0.3%，創(chuàng)2012年9月來最大升幅，數(shù)據(jù)落入美聯(lián)儲的鷹派陣營，為加息提供了證據(jù)。

　　2.周五（11月9日）公布的美國11月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值為98.3，略好于預(yù)期的98，但弱于10月終值98.6以及2018年的均值98.5。

　　3.周四（11月8日）公布的美國上周初請失業(yè)金人數(shù)稍稍下滑但符合預(yù)期，錄得21.4萬人（前值則被修正為21.5萬人），而當(dāng)前美國拿失業(yè)金的總?cè)藬?shù)處于超45年來最低水平，數(shù)據(jù)表明美國勞動力市場繼續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勁。

　　4.周一（11月5日）公布的美國10月ISM非制造業(yè)PMI指數(shù)為60.3%，略低于前值61.6%，但高于預(yù)期59.3%，不過數(shù)據(jù)對市場影響不大。

　　后市展望

　　1. Kitco 上周五（11月9日）發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，面對本周黃金走勢，華爾街專業(yè)人士調(diào)整此前的看漲態(tài)度轉(zhuǎn)為看跌，但普通投資者繼續(xù)看漲。在針對華爾街專業(yè)人士的調(diào)查中，有20人參與了調(diào)查，有12人或60%認(rèn)為本周黃金將會下跌，有4人或20%認(rèn)為本周黃金將會盤整，4人或20%看漲。市場參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術(shù)分析師。在針對普通投資者的調(diào)查中，有370人參與了調(diào)查，有178人，或48%認(rèn)為本周黃金將上漲，有109人即29%認(rèn)為本周黃金將會下跌，83人或22%認(rèn)為黃金將會盤整。

　　2.資訊網(wǎng)站在周一（11月12日）發(fā)布的報(bào)告中表示，金價在關(guān)鍵支撐位1208.40美元/盎司顯示下跌并移至其下方，這支撐了日內(nèi)和短期內(nèi)下跌浪將延伸的預(yù)期，我們預(yù)期的下跌目標(biāo)位是1198.11美元/盎司，之后是1180.00美元/盎司，而金價在1223美元/盎司下方企穩(wěn)是支撐日內(nèi)繼續(xù)下跌的重要條件。

　　3.布朗兄弟哈里曼BBH在周一（11月12日）發(fā)布的報(bào)告中表示，在上周聯(lián)邦公開市場委員會會議之后，美元的反彈已經(jīng)恢復(fù)。分析師表示，本周的消息預(yù)計(jì)將使美元受到支撐。市場普遍預(yù)期美國10月消費(fèi)者價格指數(shù)同比上漲2.5％，而不包括食品和能源的核心利率上漲2.2％。這將是在上周公布的生產(chǎn)者價格指數(shù)PPI上漲幅度大于預(yù)期之后的結(jié)果。然后市場預(yù)計(jì)周四的報(bào)告顯示美國零售額上個月增長0.5％。 BBH表示，強(qiáng)勁的數(shù)據(jù)將鞏固美國國債收益率，佐證了“美聯(lián)儲上周基本上暗示將在12月加息。”

　　4.大宗商品經(jīng)紀(jì)公司SP Angel在周一（11月12日）發(fā)布的報(bào)告中表示，交易所交易基金投資者和對沖基金顯示“沒有放棄”黃金的跡象，即使黃金回吐10月份的漲勢。SP Angel表示“由黃金支持的交易所交易基金的持倉連續(xù)五周上漲，這是一年多以來的最長時間?！笔澜缟献畲簏S金ETF，SPDR黃金股持倉在上周末達(dá)到755.23噸，一個月前維持在730.17噸。

　　5.MKS（瑞士）SA在周一（11月12日）發(fā)布的報(bào)告中表示，如果美元持續(xù)上漲，黃金可能無法維持在1205美元/盎司左右的支撐位。金價在亞太地區(qū)的交易中開始下跌，此前一度跌破100日移動平均線。MKS表示，上周末 “FOMC會議后美元繼續(xù)給貴金屬整體帶來壓力......”。分析師后來補(bǔ)充道：“我們看到的支撐水平普遍在1205美元/盎司左右；然而，持續(xù)的美元強(qiáng)勢很可能看到這一水平將會為測試1200美元/盎司以下讓路，下行目標(biāo)將延伸至1195美元/盎司和1180美元/盎司。

　　6.Kitco新聞在周一（11月12日）發(fā)布的報(bào)告中表示，在最近的報(bào)告期內(nèi)，商品期貨交易委員會CFTC編制的數(shù)據(jù)顯示，資金經(jīng)理削減了他們對黃金的看跌倉位，盡管現(xiàn)在這些賬戶可能已經(jīng)逆轉(zhuǎn)，再次轉(zhuǎn)向看跌頭寸。CFTC的“分類”報(bào)告顯示，截至11月6日，資金經(jīng)理的凈空頭頭寸從前一周的55523手下跌至47446手。由于總空頭頭寸減少了5994手，因此大部分漲幅為空頭回補(bǔ)。還有一些新的買盤跟進(jìn)，因?yàn)榭偠囝^增加了2,083。大宗商品經(jīng)紀(jì)公司SP Angel評論說，數(shù)據(jù)顯示，在最近的CFTC報(bào)告周期間，資金經(jīng)理“不愿押注黃金”。道明證券表示，“美國股市仍然不穩(wěn)定，政治上的僵局促使資金經(jīng)理積極彌補(bǔ)空頭頭寸。”然而，德國商業(yè)銀行表示，資金經(jīng)理看跌的態(tài)度可能會增加。

　　周二重點(diǎn)關(guān)注

　　19:00 美國10月NFIB小型企業(yè)信心指數(shù)

　　23:00 美聯(lián)儲理事布雷納德發(fā)表講話

　　待定 歐佩克公布月度原油市場報(bào)告