【頭條要聞】

　　光伏行業(yè)“小作文”帶崩板塊，股票、期貨市場巨震，官方緊急辟謠

　　市場上出現(xiàn)傳聞稱，某晶澳科技高管在參加光伏月度例會時稱“（收儲）平臺黃了?！痹诖酥?，協(xié)鑫集團董事長朱共山曾在《經濟半小時》欄目中，就國內光伏龍頭企業(yè)聯(lián)合收儲產能一事稱：“我跟TCL李東生董事長見面，我也跟隆基的鐘寶申總溝通。我們17家（龍頭）企業(yè)基本上都簽字了?！睂Υ耍袊夥袠I(yè)協(xié)會于當日午后發(fā)布關于網(wǎng)絡不實消息的聲明表示，當下，中國光伏行業(yè)協(xié)會和行業(yè)內各企業(yè)正一道努力，相關工作正在穩(wěn)步推進。網(wǎng)絡流傳的小道消息均為不實信息，望請各位注意甄別，慎重決策。協(xié)會堅定維護國家利益，行業(yè)利益，妄圖通過造謠抹黑、惡意做空光伏行業(yè)牟取利益的惡劣行為，我們將與之斗爭到底。

　　重磅經濟數(shù)據(jù)即將發(fā)布，央地加力沖刺全年經濟增長目標

　　未來外部環(huán)境仍然復雜多變，國內經濟應更多關注內需的修復。國家統(tǒng)計局即將于11月14日發(fā)布10月份經濟數(shù)據(jù)。受2024年同期基數(shù)抬升、外部不確定性加大等因素影響，10月多項宏觀指標或增長放緩。

　　第一財經研究院發(fā)布的最新一期“第一財經首席經濟學家信心指數(shù)”為50.3，與上月持平，維持50榮枯線以上。經濟學家們認為，今年我國經濟運行平穩(wěn)，預計能夠實現(xiàn)全年5%的增速目標，未來外部環(huán)境仍然復雜多變，國內經濟應更多關注內需的修復。四季度以來，從中央到地方穩(wěn)增長政策不斷加力，鞏固拓展經濟回升向好勢頭，努力實現(xiàn)全年主要目標任務。更加積極有為的宏觀政策有效實施，擴大內需、提振民間投資、整治“內卷”等一系列政策發(fā)力顯效，既為當前經濟運行“穩(wěn)底盤”，也為長遠發(fā)展“蓄勢增能”。

　　兩巨頭股價創(chuàng)新高、銀行ETF吸金60億 銀行板塊“逆襲”大戲能否延續(xù)？

　　隨著A股市場風格變化，曾于三季度領跌的銀行板塊，在四季度上演了一場戲劇性的“逆襲”。自四季度以來，申萬銀行指數(shù)累計上漲近9%，顯著跑贏大盤，農業(yè)銀行、工商銀行的股價更是攜手創(chuàng)下歷史新高，前者總市值突破3萬億元大關。這一強勢表現(xiàn)與三季度唯一下跌板塊的頹勢形成鮮明對比。

　　與此同時，市場資金態(tài)度也同樣發(fā)生轉變。作為三季度公募減持最多的板塊，銀行板塊單季被狂拋53億股，四季度有超60億資金借道銀行相關ETF進場，銀行股的調研也正同步開展。在業(yè)內人士看來，銀行股的反轉背后，是低估值高股息的防御屬性在年末避險情緒中重獲認可，也是公募低配修復、政策引導均衡配置的共振結果。但市場分歧隨之顯現(xiàn)，有人堅信板塊配置價值凸顯，也有觀點警示僅是負債端驅動的“高切低”交易。

　　道指創(chuàng)歷史新高，芯片巨頭大漲9%！原油大跌超4%，金銀狂飆！美聯(lián)儲，大消息

　　值得一提的是，芯片巨頭AMD漲9%。消息面上，AMD首席執(zhí)行官蘇姿豐給出了樂觀的AI市場預期，她預計未來五年AMD的銷售會加速增長。蘇姿豐稱，AMD預計到2030年，AI數(shù)據(jù)中心的總市場規(guī)模（TAM）將突破1萬億美元，遠超今年的約2000億美元，復合年增長率（CAGR）超過40%。

　　蘇姿豐表示，AMD的目標是在數(shù)據(jù)中心AI芯片市場中占據(jù)“兩位數(shù)”的份額，預計數(shù)據(jù)中心AI芯片的年收入將在五年內達到1000億美元，預計到2030年利潤增長兩倍以上。

　　AI泡沫擔憂從美股蔓延至美國債市，收益率溢價走高

　　卡拉納表示：“過去兩周，市場逐漸意識到，這些大型科技企業(yè)開始轉向公共債務市場，為這場AI熱潮尋找資金?！蓖顿Y者對人工智能（AI）投資泡沫的擔憂，從美國股市蔓延至債市。美股超大規(guī)模企業(yè)發(fā)行的一攬子企業(yè)債最近幾周受到沖擊，一直遭到拋售，使得這些債券收益率與美國國債的利差走闊至4月美國總統(tǒng)特朗普宣布所謂“對等關稅”導致市場動蕩以來的最高水平，部分企業(yè)債的違約對沖成本也快速走高。

　　突然停牌！多只大牛股，密集公告！

　　多只大牛股提示風險！11月12日晚間，合富中國、天際股份、浙江東日、東百集團等多只大牛股發(fā)布公告，提示股票交易風險。合富中國表示，公司股價短期內連續(xù)上漲，存在市場情緒過熱、非理性炒作風險，且嚴重顯著偏離公司基本面，隨時存在快速下跌風險；天際股份表示，在股票交易嚴重異常波動期間，控股股東賣出840萬股公司股票；奧克股份（12.460， 1.02， 8.92%）稱，新能源鋰電和建筑化學品等行業(yè)仍然面臨壓力存在不確定性，公司經營業(yè)績也仍然存在不確定性風險。

　　央行第三季度貨幣政策執(zhí)行報告釋放了哪些新信號？

　　《報告》提到，央行將進一步深化金融改革和高水平對外開放，加快建設金融強國，完善中央銀行制度，構建科學穩(wěn)健的貨幣政策體系和覆蓋全面的宏觀審慎管理體系，暢通貨幣政策傳導機制。平衡好短期與長期、穩(wěn)增長與防風險、內部均衡與外部均衡、支持實體經濟與保持銀行體系自身健康性的關系，強化宏觀政策取向一致性，做好逆周期和跨周期調節(jié)，提升宏觀經濟治理效能，持續(xù)穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)預期。有業(yè)內專家表示，對于未來政策把握，央行繼續(xù)強調平衡好上述四方面的關系，考慮到外部不穩(wěn)定不確定性因素較多、內需不足，下一步實施好適度寬松的貨幣政策，要抓好政策落實，充分釋放政策效應。在財政、貨幣、產業(yè)等宏觀政策協(xié)同配合發(fā)力下，全年5%左右的經濟發(fā)展目標有望順利完成。

　　A股科技并購同比激增287%，中外金融機構如何看中國并購市場機遇？

　　數(shù)據(jù)顯示，自去年9月“并購六條”發(fā)布以來，滬市公司披露各類并購交易超過1000單，其中重大資產重組115單，同比增長138%。這些重大資產重組中，半數(shù)為科技類并購，同比增長287%，標的資產集中于新興產業(yè)和未來產業(yè)。同時，傳統(tǒng)產業(yè)也在因地制宜尋求轉型升級，通過并購同行業(yè)或上下游資產，加大產業(yè)整合力度，或積極尋找“第二增長曲線”。

　　歐佩克月報突現(xiàn)“拐點”：全球油市明年或將出現(xiàn)過剩

　　石油輸出國組織（歐佩克）周三（11月12日）發(fā)布的月度石油市場報告顯示，隨著全球供應增加，石油市場將在2026年出現(xiàn)小幅過剩。在此之前，歐佩克所有的預測都認為，石油市場會長時間保持供不應求的格局——因此，這一最新的“從短缺到過?！钡霓D向，令該報告具有極強的信號意義與市場震撼力。受該消息影響，布倫特原油期貨主連價格日內跌近4%，最低至每桶62.57美元，為10月23日以來的最低水平；美國原油期貨主連價格則跌超4%，最低報每桶58.30美元。

　　【話題公司】

　　資本大佬劉益謙，大舉質押股份！市值超36億元

　　11月12日晚，長江證券發(fā)布公告，公司持股5%以上股東新理益集團將進行股票質押式回購交易。本次交易分兩筆進行，質押起始日均為2025年11月10日，到期日為辦理解除質押登記手續(xù)之日止。其中一筆向旻穹有限質押約2.90億股，占其自身所持股份比例35.18%、占長江證券總股本5.24%；另一筆向莊斌有限質押約1.22億股，占其自身所持股份比例14.81%、占長江證券總股本2.20%。兩筆合計質押約4.12億股，占長江證券總股本的7.44%。

　　合盛硅業(yè)轉虧股東清倉式減持：固定資產在建工程有息負債均超300億 直接融資109億后擬再大規(guī)模募資

　　11月10日，合盛硅業(yè)發(fā)布公告，股東富達實業(yè)因自身資金需求，計劃減持不超過公司總股本2.29%的股份，也是其目前持有的公司全部股份。股東清倉式減持正值合盛硅業(yè)遭遇困境之際。隨著硅價下跌，公司歸母凈利潤在連續(xù)3年下滑后，今年前三季度已由盈轉虧，也是上市以來的首次虧損。

　　此外，合盛硅業(yè)目前固定資產和在建工程均高于300億，考慮到近幾年公司固定資產減值一直為0，未來在建工程陸續(xù)轉固后，折舊疊加資產減值或令業(yè)績進一步承壓。事實上，合盛硅業(yè)的債務問題更令人擔憂。由于收現(xiàn)比長期處于低位，且持續(xù)大額資本支出，公司有息負債已達300億左右，遠超同期不足20億的貨幣資金，此前IPO和兩次定增合計募資109億，仍無法緩解資金壓力。

　　晶澳科技回應收儲相關傳聞：公司董秘未在任何內部或外部會議上發(fā)表過網(wǎng)傳言論

　　11月12日，有關“晶澳科技高管在參加光伏月度例會時稱‘（收儲）平臺黃了’”的傳聞引發(fā)市場廣泛關注，當日，A股光伏設備板塊大跌。之后，中國光伏行業(yè)協(xié)會發(fā)布關于網(wǎng)絡不實消息的聲明。11月12日晚間，晶澳科技披露了有關傳聞的澄清公告。在澄清公告中，晶澳科技表示，公司董事會秘書未在任何內部或外部會議上發(fā)表過網(wǎng)傳言論。相關內容系網(wǎng)絡謠傳，嚴重誤導公眾認知，損害公司及行業(yè)聲譽。針對不實言論的傳播行為，公司保留通過法律途徑追究相關責任的權利。

　　晶澳科技提醒廣大投資者、合作伙伴及社會公眾，應通過證監(jiān)會指定信息披露媒體、公司官方渠道了解真實信息，不信謠、不傳謠，共同維護健康的市場秩序與輿論環(huán)境。公司將嚴格按照有關法律法規(guī)的規(guī)定和要求，履行信息披露義務。

　　【新股動態(tài)】

　　無

　　【公告速遞】

　　【停牌】

　　000609 【ST中迪(000609)、股吧】

　　【復牌】

　　無

　　【品大事】

　　北大醫(yī)藥：董事長徐晰人涉嫌刑事犯罪被批捕，公司控制權未變化

　　北大醫(yī)藥晚間公告，公司董事長、總裁徐晰人因涉嫌刑事犯罪已被重慶市江北區(qū)人民檢察院批準逮捕。此前公司于2025年10月25日、10月30日披露了徐晰人因被刑事拘留暫時無法正常履職的情況。公告顯示，目前公司董事陳岳忠根據(jù)授權代為行使董事長職責，常務副總裁余孟川根據(jù)授權代為行使總裁及法定代表人職責。公司強調控制權未發(fā)生變化，董事會運作正常，公司財務及生產經營管理情況正常。

　　勝利股份：籌劃發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產并募集配套資金暨關聯(lián)交易事項

　　勝利股份晚間公告，股票連續(xù)2個交易日收盤價格漲幅偏離值累計超過20%，屬于股票交易異常波動的情況11月10日，公司召開十一屆七次董事會會議（臨時），審議通過了《關于公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產并募集配套資金暨關聯(lián)交易方案的議案》《關于及其摘要的議案》等相關議案。

　　邦基科技：連續(xù)3日股價跌幅偏離值超20%，終止重大資產重組

　　邦基科技公告稱，公司股票于2025年11月10 - 12日連續(xù)3個交易日內收盤價格跌幅偏離值累計超20%，屬異常波動。11月11日公司召開董事會，審議通過終止重大資產重組事項，原計劃收購山東北溪農牧等公司部分或全部股權，因與交易方未達成一致而終止。

　　*ST松發(fā)：重大資產重組實施完畢，主營業(yè)務變更為船舶及高端裝備

　　*ST松發(fā)發(fā)布公告，公司股票連續(xù)3個交易日收盤價格漲幅偏離值累計超過12%，屬于股票交易異常波動情形。公司重大資產重組事項已于本年度實施完畢，主營業(yè)務發(fā)生重大變化，由陶瓷制造業(yè)務變更為船舶及高端裝備的研發(fā)、生產和銷售。經公司自查，公司目前生產經營活動情況正常，不存在應披露而未披露的重大信息。

　　東方雨虹：出售資產預計形成資產處置損失2580.85萬元

　　東方雨虹晚間公告，為盤活資產，實現(xiàn)資金回籠，改善資產結構，優(yōu)化公司財務狀況，保障公司及全體股東利益，擬出售公司及下屬子公司通過購買取得并持有的部分不動產，交易標的資產為位于北京市密云區(qū)和杭州市江干區(qū)的部分商鋪及辦公用房。本次交易預計形成資產處置損失2580.85萬元，達到公司最近一個會計年度經審計凈利潤的10%以上。

　　百利天恒：公司決定延遲H股全球發(fā)售及上市

　　百利天恒晚間公告，鑒于目前市場情況，公司決定延遲H股的全球發(fā)售及上市，并于11月12日在香港聯(lián)交所網(wǎng)站發(fā)布公告。本次發(fā)行的股份為H股，認購對象僅限于符合條件的境外投資者及境內證券經營機構等。公司不會在境內證券交易所的網(wǎng)站和媒體上刊登公告內容，相關內容可在香港聯(lián)交所網(wǎng)站查詢。本公告僅為境內投資者了解公司發(fā)行信息，不構成對H股的要約或要約邀請。

　　傳音控股：擬籌劃發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)合交易所有限公司上市

　　傳音控股晚間公告，公司于2025年11月12日召開第三屆董事會第二十次會議，審議通過了關于公司發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)合交易所有限公司主板上市的議案等。公司擬在境外發(fā)行股份（H股）并在香港聯(lián)合交易所有限公司主板上市，以提高公司綜合競爭力，提升國際品牌形象，并利用國際資本市場，多元化融資渠道。本次發(fā)行H股并上市尚需提交公司股東會審議，并需取得相關政府機構、監(jiān)管機構備案、批準和/或核準。

　　盛屯礦業(yè)：擬14.23億元增資全資子公司盛屯黃金國際

　　盛屯礦業(yè)晚間公告，公司擬通過香港全資子公司宏盛國際資源有限公司新設全資下屬公司盛屯黃金控股有限公司，宏盛國際對盛屯黃金控股出資19，995萬美元。增資完成后，盛屯黃金控股將持有盛屯黃金國際99.975%股權。本次增資金額為19，995萬美元，折合人民幣約14.23億元。該增資事項已獲公司第十一屆董事會第二十三次會議審議通過，無需提交股東會審議。本次增資符合公司發(fā)展戰(zhàn)略，旨在推動國際化發(fā)展進程，為公司和股東謀取更多投資回報。

　　海博思創(chuàng)：與寧德時代簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議

　　海博思創(chuàng)晚間公告，公司與寧德時代簽訂《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，在2026年1月1日至2035年12月31日合作期內，雙方應于每年度末就未來三年的合作目標進行滾動式更新，并簽署相應年限的合作備忘錄予以確認。其中2026年1月1日至2028年12月31日，公司采購電量累計不低于200GWh，寧德時代確保按公司需求量綱供應。雙方將整合在各自領域的核心優(yōu)勢，積極探索商業(yè)模式創(chuàng)新，包括但不限于設立儲能項目產業(yè)基金，打造集開發(fā)、投資、運營、運維等一體化的管理平臺等，以及雙方共同在交流側系統(tǒng)產品零部件方面合作采購，實現(xiàn)供應鏈協(xié)同，促進雙方資源高效配置與共贏，互惠互利。

　　【做回購】

　　世紀華通：擬回購5億元-10億元公司股份并注銷

　　世紀華通晚間公告，公司擬使用自有資金或自籌資金以集中競價方式回購公司股份，回購價格不超過28.77元/股，回購金額不低于5億元，不超過10億元?；刭彽墓煞輰⑷孔N并減少公司注冊資本。

　　【增減持】

　　香農芯創(chuàng)：無錫高新區(qū)新動能產業(yè)發(fā)展基金減持54.92萬股

　　香農芯創(chuàng)晚間公告，信息披露義務人無錫高新區(qū)新動能產業(yè)發(fā)展基金于2025年11月11日通過集中競價方式累計減持54.92萬股，持股比例由5.12%下降至4.999985%。本次權益變動不會導致公司控股股東及實際控制人變化，也不會對公司治理結構及持續(xù)經營產生重大影響。

　　方正電機：股東張敏減持163.24萬股公司股份

　　方正電機晚間公告，公司于2025年11月12日收到股東張敏出具的《簡式權益變動報告書》，獲悉其于2025年11月10日、2025年11月12日通過集中競價交易方式合計減持公司股份163.24萬股，占公司總股本的0.33%。本次權益變動后，張敏持有公司股份2479.36萬股，占公司總股本的5%，不再是公司持股5%以上股東。

　　好當家：控股股東擬減持公司不超2.7%股份

　　好當家晚間公告，公司控股股東好當家集團擬通過集中競價和大宗交易方式，減持公司股份不超過公司總股本的2.7%，即不超過3944.68萬股。

　　志邦家居：控股股東孫志勇、許幫順擬分別減持13.51%可轉債

　　志邦家居晚間公告，控股股東孫志勇、許幫順于2025年10月22日至2025年11月12日通過大宗交易方式合計減持公司可轉債905，000張，占公司可轉債發(fā)行總量的13.51%。其中，孫志勇減持452，500張，許幫順減持452，500張；減持后二人及其一致行動人合計持有1，318，140張，占19.67%。

　　【簽大單】

　　龍建股份：公司中標4.83億元項目

　　龍建股份晚間公告，全資子公司二公司與三公司組成聯(lián)合體收到中標通知書，確定為黑龍江省普通國省干線公路2025年養(yǎng)護工程施工項目A1標段中標人。項目地點為黑龍江省哈爾濱市、綏化市、大慶市，中標價為4.83億元，計劃工期為365日歷天，缺陷責任期12個月。本項目全長462.4公里，以路面改造為主，技術標準維持原有公路技術標準不變。二公司為聯(lián)合體牽頭人，承擔路基、路面、橋涵、安防路、交通安全設施施工及缺陷責任期修復專業(yè)工程，占總工程量的60%；三公司承擔路基、路面及缺陷責任期修復專業(yè)工程，占總工程量的40%。本項目二公司及三公司承擔的施工任務約占公司2024年經審計營業(yè)收入的2.64%。

　　浙江交科：聯(lián)合體中標111.03億元項目

　　浙江交科晚間公告，下屬公司浙江交工集團股份有限公司、浙江交工地下工程有限公司與相關方組成聯(lián)合體參與富春江沿江洋洲區(qū)塊新型城鎮(zhèn)化建設項目投標，聯(lián)合體為上述項目第一中標候選人。項目合作范圍位于桐廬縣洋洲區(qū)塊，總面積約 3476畝，靜態(tài)項目總投資估算 111.03億元。

　　達實智能：中標新皇崗口岸聯(lián)檢大樓智能化項目

　　達實智能晚間公告，公司近日收到中標通知書，中標新皇崗口岸聯(lián)檢大樓智能化1標段項目，中標金額為5505.64萬元。項目總建筑面積68.97萬平方米，概算總投資100.75億元，主要建設內容包括建筑工程和市政工程兩部分。公司將為新皇崗口岸提供全維度技術支撐，實現(xiàn)口岸通行效率與運營管理水平雙重提質。

　　佰奧智能：簽訂9722.17萬元重大合同

　　佰奧智能公告，公司近日與客戶簽訂設備買賣合同。合同標的為小型產品XX總裝系統(tǒng)、中型產品XX總裝系統(tǒng)，合同金額為9722.17萬元。合同的順利履行，預計對公司未來經營成果產生積極影響。

　　陜建股份：公司中標5.12億元項目

　　陜建股份公告，2025年10月，公司及下屬子公司中標5億元以上施工項目。其中，杭錢塘工出[2025]11號“一帶一路”中非合作通用裝備智能制造項目中標金額為5.12億元，由陜西建工集團股份有限公司中標，項目地點位于浙江省杭州市。伊犁州伊寧市重慶路大橋建設工程（EPC總承包）中標金額為5.04億元，由陜西建工機械施工集團有限公司中標，項目地點位于新疆維吾爾自治區(qū)伊犁哈薩克自治州。