1、EVA 膠膜行業(yè)龍頭地位穩(wěn)定，穩(wěn)步推進(jìn)新材料項(xiàng)目建設(shè)。

　　福斯特(603806)公司從 2003 年開始從事光伏行業(yè)，現(xiàn)已發(fā)展為 EVA 膠膜行業(yè)的龍頭企業(yè)。隨著全球光伏行業(yè)的強(qiáng)勢(shì)回暖，主要產(chǎn)品 EVA 膠膜銷售量連創(chuàng)新高，2016 年銷售量折合裝機(jī)規(guī)模 35GW，全球市占率約 48%。近年加速布局電子化學(xué)材料、鋰電池軟包材料和 LED 封裝材料等新興產(chǎn)業(yè)材料，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，增加新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　2、利好政策不斷出臺(tái)，助力光伏行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)。

　　國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)政策不斷出臺(tái)，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展環(huán)境進(jìn)一步改善，長(zhǎng)期利好行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。2016 年，全球新增裝機(jī)約 73GW，中國 34.54GW?！? 2017年能源工作指導(dǎo)意見》奠定2017年行業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)。

　　3、核心競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)強(qiáng)化，議價(jià)能力進(jìn)一步加強(qiáng)。

　　公司設(shè)備、產(chǎn)品研發(fā)實(shí)力雄厚，搭建了自主創(chuàng)新硬件平臺(tái)，根據(jù)市場(chǎng)的需求和反饋持續(xù)開展新產(chǎn)品、新工藝的開發(fā)。隨著研發(fā)投入不斷增長(zhǎng)，主要產(chǎn)品規(guī)模優(yōu)勢(shì)凸顯，良好的品質(zhì)深受下游組件廠商的信賴，品牌影響力持續(xù)提升。通過核心競(jìng)爭(zhēng)力的持續(xù)強(qiáng)化以及采購商的不斷多元化，進(jìn)一步增強(qiáng)了對(duì)上游原材料 EVA 樹脂供應(yīng)商的議價(jià)能力。

　　4、布局海外運(yùn)營，加大國外客戶開發(fā)力度。

　　2016 年公司收購了陶氏化學(xué)烯烴薄膜部分廠房設(shè)備類資產(chǎn)及“ ENLIGHT”等相關(guān)商標(biāo)專利使用授權(quán)，擴(kuò)展了公司在雙玻組件封裝的應(yīng)用產(chǎn)品。通過積極拓展海外市場(chǎng)，2016 年國外營業(yè)收入同比增長(zhǎng) 39.41%。

　　5、產(chǎn)品價(jià)格下滑，短期業(yè)績(jī)承壓。

　　2017年一季度公司光伏膠膜和背板的出貨量分別增長(zhǎng)17.25%和 62.89%，但由于光伏膠膜和背板平均銷售價(jià)格分別同比下降 12.22%、 15.79%，且EVA 樹脂平均采購單價(jià)上漲 5.8%，導(dǎo)致公司凈利潤同比下降 37.32%。預(yù)計(jì)二季度受“ 6﹒30”節(jié)點(diǎn)的影響，業(yè)績(jī)會(huì)有所回升，但全年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)壓力較大。

　　預(yù)測(cè)福斯特公司 2017-2019 年EPS分別為 1.22 元、1.58元和1.97 元。

　　根據(jù)贏家江恩星級(jí)評(píng)定模型：603806股票分析綜合評(píng)論：福斯特603806當(dāng)前趨勢(shì)運(yùn)行在生命線以下弱勢(shì)休息區(qū)域，中期資金籌碼占流通盤39.04%，主力控盤度較高大方向依然樂觀。通過江恩價(jià)格工具分析，該股短期支撐是34.68元，阻力是39.02元;通過江恩時(shí)間工具分析，該股短期時(shí)間窗為 2017-04-02號(hào)和2017-04-23號(hào)，中期時(shí)間窗2017-05-14號(hào)和2017-06-17號(hào) ，結(jié)合持倉成本做好計(jì)劃。