復(fù)合銅箔產(chǎn)業(yè)鏈公司動作頻頻，設(shè)備端訂單明顯加速，該電池材料百億藍海市場開啟

　　復(fù)合銅箔作為電池負(fù)極集流體具有安全性高、成本低、提升電池質(zhì)量能量密度等優(yōu)點，替代傳統(tǒng)銅箔大勢所趨。機構(gòu)指出，近期產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)公司動作頻頻，其中設(shè)備端訂單明顯加速，基膜端向下游延伸趨勢明顯，制造端新建產(chǎn)線計劃增多，產(chǎn)業(yè)化進程顯著加速。

　　復(fù)合銅箔采用金屬+聚合物薄膜+金屬組合的“三明治”結(jié)構(gòu)和磁控濺射、水電鍍的關(guān)鍵工藝，復(fù)合銅箔實現(xiàn)了更高的能量密度、更低的成本和更高的安全性。復(fù)合銅箔比傳統(tǒng)銅箔有明顯的優(yōu)勢，以PET銅箔為例，復(fù)合銅箔較傳統(tǒng)銅箔能夠降低使用約2/3的金屬銅，當(dāng)產(chǎn)品大規(guī)模量產(chǎn)后，生產(chǎn)成本有望大幅降低。中航證券認(rèn)為，復(fù)合銅箔2022Q4之后有望實現(xiàn)初步量產(chǎn)，預(yù)計2025年滲透率19.8%、對應(yīng)電池需求321GWh。根據(jù)華鑫證券測算，假設(shè)2025年全球PET銅箔電池滲透率為20%，預(yù)計EPT銅箔市場空間為213億元，對應(yīng)PET銅箔設(shè)備為148億元，長期空間較大。

　　上市公司中，寶明科技表示，公司2021年年初開始布局開發(fā)鋰電復(fù)合銅箔，擁有鋰電復(fù)合銅箔生產(chǎn)所需全面技術(shù)和團隊。公司鋰電復(fù)合銅箔產(chǎn)品已經(jīng)送樣多家客戶，部分客戶已經(jīng)下達小批量訂單。萬順新材表示，團隊正持續(xù)配合下游客戶放大銅膜卷長進行驗證，公司現(xiàn)有產(chǎn)能可以滿足批量要求?！?a href="http://m.xfjyyzc.com/gegu/002585/" target="_blank" title="雙星新材(002585)股票分析,新聞,資金流向,財務(wù)數(shù)據(jù)" >雙星新材(002585)、股吧】表示，公司pet復(fù)合銅箔目前正在送樣評價中，其中包含消費電池廠家及動力電池廠家等，目前反饋良好。

　　全球晶圓廠掀起擴廠潮，這一上游產(chǎn)品被稱為半導(dǎo)體材料皇冠上的明珠

　　據(jù)研究機構(gòu)Knometa Research，由于半導(dǎo)體應(yīng)用需求成長與地緣政治因素，2022至2025年全球?qū)⑾破鹁A廠擴廠潮，或?qū)⑿略?1個晶圓廠。其中32座位于亞洲，并以12英寸廠擴充為主。中國大陸估增8座，包括12寸7座，6英寸以下1座。

　　光刻膠被稱為半導(dǎo)體材料皇冠上的明珠。在大規(guī)模集成電路的制造過程中，光刻和刻蝕技術(shù)是精細(xì)線路圖形加工中最重要的工藝，決定著芯片的最小特征尺寸，占芯片制造時間的40-50%，占制造成本的30%。德邦證券分析指出，我國大陸晶圓廠新產(chǎn)能建設(shè)在本輪擴產(chǎn)中處于全球領(lǐng)先地位，光刻膠需求增長更快，預(yù)計2020-2025年全球IC市場規(guī)模將從17億美元增長至24億美元，復(fù)合增長率約6%；國內(nèi)IC光刻膠市場規(guī)模約25億元增長至40億元，復(fù)合增長率達15%。

　　上市公司中，【彤程新材(603650)、股吧】2021年G線光刻膠的市場占有率達到60%，I線光刻膠和KrF光刻膠批量供應(yīng)于中芯國際、華虹宏力、長江存儲、華力微電子、武漢新芯、華潤上華等13家12寸客戶和17家8寸客戶。晶瑞電材紫外負(fù)型光刻膠和寬譜正膠及部分g線等高端產(chǎn)品已規(guī)模供應(yīng)市場數(shù)十年，i線光刻膠近年已向中芯國際等企業(yè)供貨，高端 KrF 光刻膠已完成中試。容大感光g/i線半導(dǎo)體光刻膠具備高分辨、耐熱性好、寬工藝窗口、蝕刻選擇比高等特點。

　　鄉(xiāng)村振興的重要抓手，多地緊鑼密鼓建設(shè)

　　近期，多地發(fā)公告稱恢復(fù)重建基層供銷社。其中湖北基層供銷社恢復(fù)重建1373個，計劃做到供銷社覆蓋每一個鄉(xiāng)鎮(zhèn)，寧夏、重慶等多區(qū)域亦在緊鑼密鼓的恢復(fù)基層供銷合作社。

　　當(dāng)前供銷社通過提供農(nóng)資，農(nóng)服，供應(yīng)鏈基建，提供農(nóng)產(chǎn)品，日用品流通渠道等方式全方位的服務(wù)于農(nóng)民，降低農(nóng)產(chǎn)品種植成本，流通成本，培育壯大一批涉農(nóng)企業(yè)，形成“企業(yè)+基層社+農(nóng)戶”協(xié)同發(fā)展模式，帶動鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展。中華全國供銷合作總社理事會主任、黨組副書記梁惠玲介紹，2021年，全國供銷合作總社和全系統(tǒng)發(fā)展質(zhì)量穩(wěn)步提升，全年實現(xiàn)銷售總額6.26萬億元，同比增長18.9%。興業(yè)證券指出，在當(dāng)前職能定位下，供銷社體系重構(gòu)更多的是作為市場的補充，提升農(nóng)產(chǎn)品的種植-流轉(zhuǎn)效率。國家圍繞為農(nóng)服務(wù)提出并推進供銷社改制與體系的重構(gòu)，對于鄉(xiāng)村振興，服務(wù)于農(nóng)的導(dǎo)向是明確的，建議投資者對相關(guān)行業(yè)和標(biāo)的保持關(guān)注。

　　上市公司中，【天禾股份(002999)、股吧】實際控制人廣東省供銷合作聯(lián)社是全省供銷合作社的聯(lián)合組織，由省政府領(lǐng)導(dǎo)。公司作為一家廣東省供銷社系統(tǒng)企業(yè)，以直達終端的網(wǎng)絡(luò)配送體系為支撐，提供全品類的農(nóng)資產(chǎn)品及專業(yè)的現(xiàn)代農(nóng)技服務(wù)。雪人股份已為部分省市供銷合作社的冷鏈物流項目提供產(chǎn)品與服務(wù)。公司正在與各地區(qū)供銷社進一步探討冷鏈物流基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面的合作，為供銷社提供高效、環(huán)保、安全的冷鏈制冷設(shè)備。輝隆股份作為安徽省供銷社控制下的“為農(nóng)服務(wù)”企業(yè)，在做大做強農(nóng)資主業(yè)的基礎(chǔ)上，不斷推進轉(zhuǎn)型升級，積極拓寬經(jīng)營服務(wù)領(lǐng)域，由傳統(tǒng)的貿(mào)易型企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)楣べQ(mào)一體化發(fā)展的企業(yè)集團，從單一農(nóng)資領(lǐng)域進軍精細(xì)化工領(lǐng)域，經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步增長。