光伏+地產(chǎn)拉動，純堿需求有望持續(xù)向好

　　據(jù)行業(yè)媒體報道，由于當前國內(nèi)純堿市場貨源緊張，下游各廠家純堿儲備均較低，整體仍存補貨需求。由于訂單較滿，目前廠家現(xiàn)貨庫存較低，期貨市場行情持續(xù)拉漲，純堿期貨2305合約自11月初1981元/噸漲至超2900元/噸，兩個多月時間漲幅近50%。

　　東亞前海證券指出，供給方面，2022-2023年純堿新增產(chǎn)能為810萬噸，其中遠興能源500萬噸和金大地180萬噸分別計劃于2023年6月和2023年12月投產(chǎn)，考慮產(chǎn)能爬坡期，短期內(nèi)新增產(chǎn)量有限。綜合來看，地產(chǎn)政策推動協(xié)同光伏玻璃產(chǎn)能持續(xù)擴張，純堿需求有望持續(xù)向好，行業(yè)景氣有望回升。

　　上市公司中，遠興能源是國內(nèi)唯一一家采用天然堿法制純堿的上市公司，天然堿法制純堿主要采用天然堿礦為原料，碳排放量更低、成本優(yōu)勢明顯。雪天鹽業(yè)湘渝鹽化聯(lián)堿裝置綠色固碳升級改造項目預計2023年底投產(chǎn)，目前正有序推進中，該項目優(yōu)化改造后純堿產(chǎn)能完全釋放可到100萬噸/年。三友化工在國內(nèi)首創(chuàng)以“兩堿一化”為主，熱力供應、精細化工等為輔的較為完善的循環(huán)經(jīng)濟體系，公司純堿低鹽化率、重質(zhì)化率、散裝化率行業(yè)第一。

　　總投資25億！全國單線產(chǎn)能最大的高效異質(zhì)結(jié)電池片生產(chǎn)項目啟動

　　近日，全國單線最大的高效太陽能光伏異質(zhì)結(jié)電池片（HJT）生產(chǎn)項目在丹棱縣啟動，項目計劃總投資25億元、占地204畝，將建設(shè)5GW高效太陽能光伏異質(zhì)結(jié)電池片生產(chǎn)線。據(jù)了解，項目采用行業(yè)最為先進的第三代N型電池一異質(zhì)結(jié)電池技術(shù)，綜合了晶體硅電池與薄膜電池的優(yōu)勢，具備高效率、低衰減、耐高溫、高雙面率四大特性，最高轉(zhuǎn)換效率已超26.5%，長期有望超28%，遠高于PERC電池的24.5%。

　　中國光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2021年P(guān)ERC電池片市場占比約91%，HJT、TOPCon合計占比不足3%。2025年，機構(gòu)預計以HJT和TOPCon為代表的高效電池技術(shù)占比合計將接近40%，到2030年則有望超過75%。據(jù)已披露的投資和產(chǎn)能規(guī)劃顯示，國內(nèi)32家相關(guān)企業(yè)的HJT電池及組件產(chǎn)能規(guī)劃已達251.9GW。浙商證券王華君預計，2025年HJT設(shè)備市場空間超600億元、5年CAGR為98%，看好HJT電池核心設(shè)備商。

　　上市公司中，羅博特科在PERC/TOPCON/HJT整線自動化設(shè)備領(lǐng)域布局領(lǐng)先，異質(zhì)結(jié)電池制絨清洗研發(fā)項目處于開發(fā)階段。漢鐘精機在互動平臺表示，電池片的各種技術(shù)路線：PERC、TOPCon、HJT、IBC及鈣鈦礦都需使用真空泵產(chǎn)品，在HJT工藝技術(shù)環(huán)節(jié)，目前在配合客戶測試階段。

　　汽車芯片持續(xù)短缺，部分大廠或醞釀漲價

　　據(jù)行業(yè)媒體，部分車用芯片供應短缺，交期延長，部分車用芯片廠商醞釀漲價。廠商方面，德州儀器12月汽車芯片缺貨仍舊緊缺，如應用于汽車ADAS的串行器/解串器芯片熱度高，價格居高不下；意法半導體車規(guī)級MCU和F4系列的MCU目前相對緊缺，如STM32F429ZET6、SPC560B50L3B4E0X等；恩智浦汽車端及工業(yè)類產(chǎn)品仍然缺貨，業(yè)界透露恩智浦將迎來新的一輪漲價，幅度約15%。

　　業(yè)界數(shù)據(jù)顯示，2022年全球汽車產(chǎn)業(yè)因芯片匱乏問題，減少生產(chǎn)了450萬輛新車。展望2023年芯片短缺依舊將影響汽車產(chǎn)量，預計減產(chǎn)將達300萬輛。Arm汽車業(yè)務(wù)副總裁Dennis Laudick日前受訪時表示，汽車芯片市場的增長速度比其他領(lǐng)域更快，包括智能手機和數(shù)據(jù)中心。現(xiàn)代汽車需要更多芯片，這些芯片也比以往任何時候都昂貴。由于需求旺盛，預計今年全年，汽車芯片將是芯片行業(yè)中為數(shù)不多的嚴重短缺的細分領(lǐng)域之一。

　　上市公司中，兆易創(chuàng)新MCU產(chǎn)品累計出貨量超10億顆，廣泛應用于工業(yè)、消費、汽車、通訊等領(lǐng)域，公司40nm車規(guī)MCU產(chǎn)品已送樣測試，正在有序推進。天岳先進在全球半絕緣型碳化硅襯底領(lǐng)域市場份額全球排名第三，主要產(chǎn)品是4英寸半絕緣型碳化硅襯底，6英寸半絕緣型和6英寸導電型襯底已形成小批量銷售，公司已通過車規(guī)級IATF16949體系認證的現(xiàn)場審核，華為旗下的哈勃投資、寧德時代及廣汽、小鵬等企業(yè)均出現(xiàn)在天岳先進的IPO戰(zhàn)略投資者名單中。