中國(guó)信通院發(fā)布的《2021年1月國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)運(yùn)行分析報(bào)告》顯示，2021 年1月，國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)總體出貨量4012萬(wàn)部，同比增長(zhǎng)92.8％。其中5G手機(jī)的銷量最為可喜，2021年1月，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)5G手機(jī)出貨量2727.8萬(wàn)部，占同期手機(jī)出貨量的 68％，而去年1月份的5G手機(jī)占比僅為26.3％。

　　與此同時(shí)，榮耀CEO趙明在近日接受央視財(cái)經(jīng)頻道記者采訪時(shí)透露，“目前我們?cè)谑鄣?G手機(jī)，已經(jīng)超過(guò)十款了，所有的手機(jī)都處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。”他還表示，2021年一季度，甚至到二季度，都要拼命地去拉采購(gòu)、拉供應(yīng)鏈，增加交付。

　　根據(jù) Strategy Analytics的預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)今年5G智能手機(jī)出貨量將達(dá)到4.5 億至5.5億部，至少是2020 年（預(yù)計(jì)）總量的兩倍。5G手機(jī)的放量如約而至，產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)機(jī)遇也再次凸顯出來(lái)。

　　簡(jiǎn)析產(chǎn)業(yè)鏈

　　5G手機(jī)指使用第五代通信系統(tǒng)的智能手機(jī)，5G手機(jī)元器件眾多，其中上游核心器件包括手機(jī)處理器、基帶芯片及屏幕等，三大核心器件成本占比最高，且國(guó)產(chǎn)率相對(duì)較低。

　　處理器是手機(jī)最核心的芯片，全球手機(jī)處理器行業(yè)呈現(xiàn)“一超多強(qiáng)”的競(jìng)爭(zhēng)格局，美國(guó)高通公司一直在高端手機(jī)處理器市場(chǎng)占據(jù)統(tǒng)治地位，其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手主要包括美國(guó)蘋果、臺(tái)灣聯(lián)發(fā)科、韓國(guó)三星，中國(guó)僅華為海思具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

　　基帶芯片是手機(jī)內(nèi)置的調(diào)制解調(diào)器，用于合成即將發(fā)射的基帶信號(hào)，或是對(duì)接收到的基帶信號(hào)進(jìn)行解碼。移動(dòng)手機(jī)的數(shù)據(jù)傳輸速度能否達(dá)到5G標(biāo)準(zhǔn)，關(guān)鍵就在于基帶芯片技術(shù)。全球5G基帶芯片市場(chǎng)僅有五家廠商（高通、聯(lián)發(fā)科、三星、華為及紫光展銳）角逐，從五家公司最新發(fā)布的基帶芯片性能來(lái)看，高通還是最有優(yōu)勢(shì)的。

　　在屏幕領(lǐng)域，中國(guó)手機(jī)面板已從LCD面板升級(jí)至AMOLED面板，當(dāng)前中國(guó)市場(chǎng)上的5G手機(jī)目前多采用AMOLED面板，但供應(yīng)商主要是三星，存在被封鎖的風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)產(chǎn)替代勢(shì)在必行。本土企業(yè)京東方已經(jīng)成為全球的顯示面板龍頭，Omdia 的數(shù)據(jù)顯示，2019年的時(shí)候，京東方在電視、筆記本、顯示器、平板、手機(jī)這五大顯示面板主要應(yīng)用方向的市場(chǎng)份額就已經(jīng)均位列全球第一，市占率分別為18％、30％、24％、47％、22％。京東方在2020年四季度正式通過(guò)了蘋果iPhone面板的規(guī)格認(rèn)證，預(yù)計(jì)2021年京東方將為蘋果推出的iPhone 13系列提供約1000萬(wàn)片屏幕面板，進(jìn)入蘋果產(chǎn)業(yè)鏈將進(jìn)一步提高公司的競(jìng)爭(zhēng)力。按照之前設(shè)計(jì)的產(chǎn)能，京東方2021年的AMOLED年產(chǎn)能將達(dá)到480萬(wàn)平方米，約為2020年全球面積產(chǎn)能的24％。

　　在中游環(huán)節(jié)，據(jù)市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu) Strategy Analytics（SA）發(fā)布的報(bào)告，三星電子去年在全球5G智能手機(jī)市場(chǎng)的出貨量為4100萬(wàn)部，預(yù)估市場(chǎng)份額為15.1％，位居第3。據(jù)SA估算，華為去年以7960萬(wàn)部（29.2％）出貨量位居5G智能手機(jī)市占率排行首位，蘋果以 5230 萬(wàn)部（19.2％）位列第2。蘋果雖然上市時(shí)間較晚，在 2020年10月中旬才上市銷售，但仍然實(shí)現(xiàn)了超過(guò) 5000萬(wàn)部的銷售額，據(jù)《日本經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)道，得益于iPhone 12系列的超高人氣，蘋果計(jì)劃將2021上半年的 iPhone 產(chǎn)量提升30％。

　　高彈性機(jī)遇在哪

　　電容、電阻和電感作為三大被動(dòng)電子元件，是電路中不可或缺的基礎(chǔ)電子元件。MLCC因具有耐高壓、耐高溫、高頻率、體積小、容值高等特點(diǎn)，在成本和性能上都占據(jù)優(yōu)勢(shì)，故MLCC已成為主要的陶瓷電容。5G的高傳輸速度和廣覆蓋將需要搭建更多更復(fù)雜的基站，由此帶來(lái)MLCC需求的倍量增長(zhǎng)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，4G基站平均用量3750顆，而根據(jù)VENKEL的估計(jì)，與之前相比，5G基站MLCC用量的提升將超過(guò)3倍。在消費(fèi)電子方面，手機(jī)的迭代創(chuàng)新將帶來(lái) MLCC等被動(dòng)元器件單機(jī)用量快速增加，舉例來(lái)說(shuō)，MLCC用量由初代 iPhone的177只增加到 iPhone X 的1100只，根據(jù)SEMCO展望，單部5G手機(jī)的MLCC需求量比4G手機(jī)增加30-40％，5G單機(jī)MLCC用量將增加到1000只以上，而且5G手機(jī)功耗更大，電池容量更大，同時(shí)在設(shè)備輕薄化趨勢(shì)下，更小尺寸、更大容量、更低功耗的高端MLCC產(chǎn)品才能滿足需求。

　　最近一段時(shí)間，國(guó)內(nèi)MLCC上游陶瓷材料龍頭供應(yīng)商【國(guó)瓷材料(300285)、股吧】也頻繁的接到機(jī)構(gòu)的調(diào)研。公開資料顯示，國(guó)瓷材料已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了從基礎(chǔ)原材料到配方粉全產(chǎn)業(yè)鏈布局，是全球行業(yè)中唯一一家布局全產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)，公司是繼日本堺化學(xué)之后國(guó)內(nèi)首家、全球第二家成功運(yùn)用水熱工藝批量生產(chǎn)納米鈦酸鋇粉體的廠家，目前已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的MLCC電子陶瓷材料生產(chǎn)商，在全球的市占率排名中位居第四，約為10％。最新的調(diào)研報(bào)告顯示，公司5G相關(guān)的產(chǎn)品主要包含粉體材料，以及以材料為核心的高端制品等，MLCC粉體材料的主要客戶包括韓國(guó)的三星、臺(tái)灣的國(guó)巨，國(guó)內(nèi)的三環(huán)宇陽(yáng)等MLCC生產(chǎn)商。

　　無(wú)線通訊網(wǎng)絡(luò)每升級(jí)一代， 就帶來(lái)了更多的頻段和制式，對(duì)應(yīng)需要更多的射頻芯片。2G時(shí)代手機(jī)頻段數(shù)是4個(gè)，單機(jī)總價(jià)值是0.8美元，3G時(shí)代手機(jī)頻段數(shù)上升到6個(gè)，單機(jī)總價(jià)值3.25美元，然而到了4G時(shí)代，千元機(jī)頻段數(shù)就達(dá)到了8-20個(gè)，旗艦機(jī)頻段數(shù)在17-30個(gè)，需要20-40個(gè)濾波器，10個(gè)開關(guān)，單機(jī)總價(jià)值16-20 美元，而到了5G手機(jī)，頻段數(shù)將達(dá)到50個(gè)，需要80個(gè)濾波器和15個(gè)開關(guān)，單機(jī)總價(jià)值達(dá)25-40美元，也就是說(shuō)，相比于4G時(shí)代，5G時(shí)代對(duì)于射頻濾波器和開關(guān)的需求可以實(shí)現(xiàn)翻倍。不過(guò)遺憾的是，全球射頻前端芯片市場(chǎng)主要被Murata、Skyworks、Broadcom、Qorvo、Qualcomm等國(guó)外領(lǐng)先企業(yè)長(zhǎng)期占據(jù)。根據(jù)Yole Development的數(shù)據(jù)，前五大射頻器件提供商占據(jù)了射頻前端市場(chǎng)份額的八成。

　　從中游生產(chǎn)方式上來(lái)看，智能手機(jī)制造存在OEM/ODM/OBM 三種分工方式，不同的品牌商選擇不同方式，蘋更多的選擇OEM代工，而華為、小米、Oppo 和 Vivo 等品牌的經(jīng)濟(jì)機(jī)型開始越來(lái)越多選擇ODM方式，其中小米ODM占比高達(dá)75％，三星也從全面自研自產(chǎn)逐步外放ODM。事實(shí)上，手機(jī)廠商選擇ODM方式是行業(yè)發(fā)展的客觀需求，在競(jìng)爭(zhēng)激烈的手機(jī)市場(chǎng)，ODM方式有其自身的優(yōu)勢(shì)。目前主流的安卓手機(jī)品牌，每年都會(huì)發(fā)布十余款至數(shù)十款不等的產(chǎn)品，開發(fā)工作是早期的數(shù)倍。ODM廠商擁有更好的設(shè)備、生產(chǎn)工藝、管理能力和技術(shù)人才，在同等條件下更具規(guī)模優(yōu)勢(shì)，成為手機(jī)生產(chǎn)不可或缺的角色。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年，全球ODM 廠商貢獻(xiàn)了手機(jī)總產(chǎn)量的30％。

　　聞泰科技是目前全球手機(jī)ODM龍頭，下游客戶包括小米、華為等國(guó)內(nèi)一線手機(jī)廠商，ODM領(lǐng)域市占率全球第一，產(chǎn)量占全球智能機(jī)出貨量的超8％。

　　簡(jiǎn)而言之，對(duì)于5G手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)來(lái)說(shuō)，將會(huì)迎來(lái)業(yè)績(jī)爆發(fā)期。