今年年初，A股市場上關(guān)于信托配資杠桿、強(qiáng)行平倉等情況質(zhì)疑紛紛，甚至將個別股票“閃崩”歸結(jié)于信托計劃。而個別股東在未及時補(bǔ)倉而被信托公司予以平倉之后，“甩鍋”信托的情況也屢有發(fā)生。近日，深交所的公告認(rèn)定呂小奇觸發(fā)短線交易并予以譴責(zé)，這一認(rèn)定，或可為信托類似平倉事件提供參考。

　　5月28日，深交所公告稱，對歐浦智網(wǎng)(002711,股吧)5%以上股東呂小奇給予公開譴責(zé)處分。據(jù)深交所查明，2017年8月11日至2017年12月12日期間，呂小奇及其控制的信托計劃光大·鴻軒3號證券投資單一資金信托、渤海信托·奇益7號證券投資信托、渤海信托·奇益8號證券投資信托以集中競價交易方式持續(xù)增持歐浦智網(wǎng)股票。此后，今年2月2日至2月28日期間，鴻軒3號、奇益7號、奇益8號累計賣出歐浦智網(wǎng)股票877.62萬股，累計成交金額8696.31萬元。交易所認(rèn)為，該次股票交易行為構(gòu)成短線交易。

　　在紀(jì)律處分過程中，呂小奇申辯稱：上述信托計劃減持股票雖在結(jié)果上構(gòu)成短線交易，但減持行為實際為信托計劃被強(qiáng)行平倉所致，非其本人的主動行為，其本人亦無故意或過失；在信托公司對信托計劃實施強(qiáng)制平倉后，其及時履行了信息披露義務(wù)，積極說明情況；此次短線交易未對歐浦智網(wǎng)及其他股東造成損失。

　　事實上，早在2月6日晚間，歐浦智網(wǎng)就曾發(fā)布公告稱，2018年2月1日下午17時， 呂小奇接到信托公司補(bǔ)倉要求后，于當(dāng)日及次日回復(fù)多份說明函多次溝通表達(dá)補(bǔ)倉積極性，表示有充分能力補(bǔ)倉和后續(xù)補(bǔ)倉時間安排，以及作為歐浦智網(wǎng)持股 5%以上股東及其一致行動人，警告信托方需遵守法律法規(guī)及相關(guān)規(guī)定，不可隨意減持，但信托方未予以采納并不給予補(bǔ)倉時間。次日開盤后，信托方未遵守相關(guān)減持規(guī)定及辦法，直接進(jìn)行歐浦智網(wǎng)股票賣出操作，造成持股 5%以上股東被動減持歐浦智網(wǎng)股份。將違規(guī)減持的原因全部歸結(jié)于信托公司。

　　而對于其“甩鍋”信托的舉動，涉事的光大信托和渤海信托紛紛發(fā)聲，稱公司“照章辦事”，完全按照合同約定履行受托人職責(zé)。渤海信托彼時表示，“呂小奇未進(jìn)行任何補(bǔ)倉動作，且未知會我司其補(bǔ)倉意愿，我司將根據(jù)信托合同提前終止信托”；光大信托則稱，在該產(chǎn)品跌破平倉線時，公司履行受托人職責(zé)通知委托人，并多次提示；委托人在收到通知后，在規(guī)定時間內(nèi)未能補(bǔ)倉，因此公司依照合同約定進(jìn)行了處理。

　　對此，交易所指出，此次減持股票雖為信托公司強(qiáng)制平倉賣出，但根據(jù)歐浦智網(wǎng)對問詢函的回復(fù)，在實際履行過程中，呂小奇對下單股票品種、數(shù)量、時點有充分的自主決策權(quán)，實際控制信托計劃的投資行為。且作為信托計劃的劣后級委托人和唯一補(bǔ)倉義務(wù)人，其怠于履行其補(bǔ)倉義務(wù)，直接導(dǎo)致了上述信托計劃被強(qiáng)行平倉，對信托計劃減持行為負(fù)有重要責(zé)任。而是否履行信息披露義務(wù)、是否為故意或過失行為、是否對其他股東造成損失，不影響對構(gòu)成短線交易的事實認(rèn)定。因此，對呂小奇的上述申辯理由均不采納，仍對其給予公開譴責(zé)的處分，對其違規(guī)行為和處分，交易所將記入上市公司誠信檔案，并向社會公布。

　　此外，除信托計劃被平倉、觸發(fā)短線交易被譴責(zé)，呂小奇對歐浦智網(wǎng)的增持計劃也隨之告吹。

　　根據(jù)歐浦智網(wǎng)對交易所問詢函的回復(fù)，在今年1月11日，呂小奇曾“計劃以部分要約收購方式增持公司股份，該事項正在積極論證和籌劃過程中”。而根據(jù)《證券法》關(guān)于禁止短線交易的規(guī)定，自最后一筆賣出公司股票之日起六個月內(nèi)不買入公司股票。如開展要約收購將再次構(gòu)成短線交易，因此呂小奇開展要約收購無法進(jìn)行。且由于上述情況，原計劃簽署財顧協(xié)議的券商機(jī)構(gòu)已取消與呂小奇的合作。(作者：閆晶瀅)