事項(xiàng)：

　　4月12日我們就主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)展及未來(lái)規(guī)劃與公司進(jìn)行了交流。

　　主要觀點(diǎn)

　　1. 目標(biāo)客戶定位清晰，綁定客戶保障需求。

　　圓柱形三元電池主要目標(biāo)客戶為純電動(dòng)乘用車和物流車，包括眾泰、華泰等，方形磷酸鐵鋰電池主要目標(biāo)客戶為新能源客車及儲(chǔ)能，包括南京金龍等。在業(yè)務(wù)開拓方面，與專業(yè)第三方pack 企業(yè)歐鵬巴赫戰(zhàn)略合作增強(qiáng)pack 實(shí)力，與華泰汽車成立合資電池公司保障下游需求。

　　2. 產(chǎn)品及產(chǎn)業(yè)化水平居于行業(yè)前列。

　　通過(guò)（1）依托高校開展研發(fā)、（2）委托三洋進(jìn)行生產(chǎn)線設(shè)計(jì)、（3）聘請(qǐng)松下/LG/力神等研發(fā)生產(chǎn)人員進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)、（4）采用進(jìn)口設(shè)備實(shí)現(xiàn)全自動(dòng)化生產(chǎn)等方式，提高成品率以實(shí)現(xiàn)較高成本控制水平。目前公司高容量產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)批量化生產(chǎn)，循環(huán)性能等位于行業(yè)領(lǐng)先水平。

　　3.投資建議：

　　預(yù)計(jì)2016-2017 年公司凈利潤(rùn)分別為2.8、4.1 億元，對(duì)應(yīng)pe 分別為42、29，推薦評(píng)級(jí)。

　　4.風(fēng)險(xiǎn)提示：

　　生產(chǎn)線投產(chǎn)進(jìn)度不達(dá)預(yù)期。