11月29日，臺海核電母公司臺海集團與國內(nèi)三大核電央企（中核、廣核、國核）在煙臺成立我國首家新型核電研發(fā)中心，中心規(guī)格之高，覆蓋面之廣業(yè)內(nèi)較為罕見。我們認為，此舉展現(xiàn)了臺海集團在行業(yè)內(nèi)強大的影響力和技術根基，作為集團唯一核動力上市平臺，公司有望深度受益。

　　新型研發(fā)中心由三大核電央企與民企合資成立，云集了國內(nèi)頂尖技術專家和研發(fā)力量，展現(xiàn)了集團在核領域強大的影響力和研發(fā)技術基礎，上市公司由此切入進入核心研發(fā)制造體系深度受益。

　　該中心研發(fā)范圍將囊括CAP/AP及華龍一號兩大三代核電路線，致力于提升三代核電國產(chǎn)化率，同時重點研發(fā)攻關、小堆（軍民兩用）、核級材料裝備（核電+軍工）、新能源、快堆等前沿技術，代表著未來國內(nèi)核電發(fā)展最先進方向。

　　選址煙臺的原因一方面是看中了臺海集團雄厚的實力，同時煙臺地理位置優(yōu)越，作為一帶一路橋頭堡，是中國核電產(chǎn)品走出去的重要平臺，研究成果有望在當?shù)刂苯愚D(zhuǎn)化為產(chǎn)能

　　盈利預測：我們認為，研發(fā)中心的成立是集團與三大央企緊密合作的成果，上市公司有望進一步受益，16-18年EPS分別為1.19、1.93、2.21，對應PE分別為47.05、29.02、20.30倍，維持增持評級。

　　風險提示：1、核電安全風險；2、核電項目招標不及預期風險