1.海淀國投公司的強勢加盟有助于公司業(yè)務(wù)拓展

　　現(xiàn)在已經(jīng)成為軌道交通主導(dǎo)建設(shè)方向，海淀國投入股帶來的國有股東背景有利于公司與政府進行合作，未來可以借助海淀國投參與到PPP項目中，由海淀國投進行投標，公司則可以利用在軌交領(lǐng)域技術(shù)優(yōu)勢做項目的規(guī)劃設(shè)計、設(shè)備總包和資源的整合調(diào)配。這對公司商業(yè)模式的實現(xiàn)和利益的實現(xiàn)都非常有利。

　　2.控股股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓符合公司重點發(fā)展方向

　　未來5年我國大鐵前市場規(guī)模將逐漸下降，而運維市場則穩(wěn)定增長，城軌運維市場將保持高速增長，市場規(guī)模將實現(xiàn)翻番。

　　公司未來戰(zhàn)略規(guī)劃進一步完善軌交運營維護體系，打造運維數(shù)字仿真平臺，并以此為依托發(fā)展軌交工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，創(chuàng)建軌交工業(yè)服務(wù)模式。此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓符合公司發(fā)展規(guī)劃，有利于公司在軌交運維領(lǐng)域的長遠發(fā)展。

　　3.股權(quán)激勵調(diào)動核心人員積極性

　　公司此前公告股權(quán)激勵方案，激勵對象共計293人，包括公司實施本計劃時在公司任職的董事、高級管理人員、中層管理人員、核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員等骨干成員，有助于提高骨干成員的工作積極性。

　　同時激勵條件是以2015年凈利潤為基數(shù)，2016、2017、2018、2019年增長率分別不低于130%、150%、170%、190%，彰顯了公司對未來業(yè)績高增長的信心。

　　4.盈利預(yù)測

　　預(yù)計公司16-18年凈利潤4.55億、5.31億、7.10億，對應(yīng)EPS為0.16元、0.19元、0.25元，對應(yīng)PE為58X、49X、36X，維持推薦評級。

　　5.風(fēng)險提示

　　軌交行業(yè)需求不達預(yù)期。