華燦光電(300323)上半年凈利預(yù)增三倍 深度受益LED行
摘要： 【點(diǎn)評】小間距LED受到下游小間距LED顯示屏需求帶動，市場未來兩年CAGR達(dá)60%，產(chǎn)品潛在市場規(guī)模或達(dá)172億元。同時(shí)，新型LED產(chǎn)品MicroLED全球可取代的產(chǎn)品市場空間將達(dá)300-400億美
【點(diǎn)評】
小間距LED受到下游小間距LED顯示屏需求帶動，市場未來兩年CAGR達(dá)60%，產(chǎn)品潛在市場規(guī)模或達(dá)172億元。同時(shí)，新型LED產(chǎn)品Micro LED全球可取代的產(chǎn)品市場空間將達(dá)300-400 億美元。
公司作為小間距LED芯片龍頭將受益并進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)，預(yù)計(jì)2017年底實(shí)現(xiàn)LED芯片140萬片/月的生產(chǎn)規(guī)模，達(dá)到國內(nèi)第二、全球前列規(guī)模；公司與著名廠商合作研發(fā)Micro LED項(xiàng)目也取得初步成果，盈利改善顯著且持續(xù)可期，伴隨研發(fā)技術(shù)的提高，有望領(lǐng)跑Micro LED市場。
我們看好LED芯片景氣度回升背景下，小間距LED芯片、Micro LED項(xiàng)目帶來的機(jī)會?；谖磥韺π￠g距LED芯片、Micro LED項(xiàng)目的爆發(fā)性需求，我們首次給予華燦光電(300323) （300323.SZ）以"增持"評級。
【風(fēng)險(xiǎn)提示】
外圍市場大幅波動風(fēng)險(xiǎn)；
創(chuàng)業(yè)板系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；
市場推廣情況不及預(yù)期；
客戶驗(yàn)證推進(jìn)不及預(yù)期。
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