近期，“ABB”基金經(jīng)理火了，原因疊字的名字可能在2021年帶來了特殊的魔法，這些基金經(jīng)理業(yè)績都“飚”了。

　　基金君先科普下，所謂“ABB”基金經(jīng)理，意思是名字中含有兩個(gè)疊字。例如華安劉暢暢、交銀楊金金、中歐劉偉偉等，均為目前炙手可熱的新銳基金經(jīng)理。而且這些基金經(jīng)理中不少特色鮮明，業(yè)績突出，展現(xiàn)出較為優(yōu)異的投資管理能力。

　　基金君特地整理了六大“ABB”基金經(jīng)理，用一種“非主流”的集合方式來看看這些基金經(jīng)理的投資能力。

　　“非主流”成長派選手——楊金金

　　作為交銀施羅德旗下新銳基金經(jīng)理，楊金金今年在行業(yè)嶄露頭角，被稱作黑馬基金經(jīng)理，也是公認(rèn)的“畫線派”選手之一。

      業(yè)績是獲得認(rèn)可的基礎(chǔ)。楊金金的代表作品為其管理了一年半之久的交銀趨勢優(yōu)先混合。截至12月3日，交銀趨勢優(yōu)先混合今年以來收益率為74.53%，自去5月6日接管至今的回報(bào)達(dá)到了167.85%，帶動(dòng)該基金的中長期業(yè)績?nèi)媾噬翗I(yè)內(nèi)最前列。

　　伴隨著業(yè)績的走高，交銀趨勢優(yōu)先混合的規(guī)模在近一年半內(nèi)迅速壯大。楊金金接管交銀趨勢優(yōu)先優(yōu)先后的首個(gè)季報(bào)即2020年2季度報(bào)告顯示，該基金規(guī)模僅有5.91億元。而截至今年三季度末，該基金規(guī)模達(dá)到了78.9億元。

       憑借較高的市場認(rèn)可度，日前楊金金擬任基金經(jīng)理的新品交銀啟誠單日認(rèn)購約130億。這只基金成立后，楊金金管理的規(guī)模將突破百億元。

　　從持倉風(fēng)格看，楊金金偏向成長風(fēng)格，且頗有特色。他喜歡買估值低、股價(jià)低且市場關(guān)注度低的“三低”股票。與典型的“交銀風(fēng)格”不同，他的持倉沒有集中在電子、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥等典型成長板塊，而是選擇分散布局有色、機(jī)械、化工、軍工等中小市值股。

　　得益于其重倉股的集中度較低和行業(yè)比較分散的持倉特性，因此回撤控制也屬于較好水平，近一年最大回撤8.81%。

        楊金金認(rèn)為，在現(xiàn)在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，市值比較大的核心資產(chǎn)所屬的賽道可能相對擁擠，所以市場上涌現(xiàn)出的符合“變化”與“低估”的機(jī)會(huì)可能多集中于中小市值的公司。

　　在三季報(bào)中，楊基金直言，交銀趨勢優(yōu)先一直以來都致力于在主流賽道之外，尋找一些新社會(huì)變遷帶來的細(xì)分行業(yè)景氣、企業(yè)家精神銳意進(jìn)取帶來的自下而上的投資機(jī)會(huì)，并且把握明晰各類投資邏輯不同的勝率和賠率，并在這個(gè)基礎(chǔ)上結(jié)合個(gè)股的流動(dòng)性，我們對整個(gè)組合進(jìn)行了定性化的分散配置。

　　換言之，他希望系統(tǒng)性地批量挖掘個(gè)股投資機(jī)會(huì)并進(jìn)行組合化配置，通過持續(xù)地在實(shí)踐中提升勝率來努力實(shí)現(xiàn)相對低波動(dòng)、穩(wěn)健向上的絕對收益。

　　楊金金認(rèn)為，四季度全產(chǎn)業(yè)鏈利潤極端的向上游進(jìn)行集中這種趨勢，雖然說不能在短期內(nèi)迅速緩解，但已經(jīng)過了斜率最高的時(shí)候。

　　展望2022年，上述諸多外部負(fù)向因素大概率不會(huì)繼續(xù)走向極端方向。面對后市，他將繼續(xù)抓住“變化”與“低估”機(jī)遇。在疊加考慮潛在總需求下行風(fēng)險(xiǎn)后，在當(dāng)前個(gè)股普遍回調(diào)的時(shí)點(diǎn)，尋找那些有自身的細(xì)分行業(yè)景氣或者份額提升帶來的長期成長性，而短期受損于外部環(huán)境惡化，且股價(jià)、估值又跌至底部的品種進(jìn)行中長期布局，追求價(jià)值的回歸。

　　收益高回撤低的“畫線高手”——?jiǎng)硶?/strong>

　　2021年“ABB”基金經(jīng)理的代表人物之一，正是華安基金的劉暢暢。

　　劉暢暢讓市場關(guān)注，也是因?yàn)樗芾淼娜A安文體健康走出一條漂亮的平穩(wěn)曲線。數(shù)據(jù)顯示，截至12月2日，華安文體健康今年以來收益達(dá)到68.86%，而基金最大回撤只有8%左右，被市場稱為“畫線藝術(shù)家”。

       上圖是華安文體健康2017年以來的凈值走勢，而劉暢暢是在2020年1月開始擔(dān)任這只基金的基金經(jīng)理，也是她在2010年7月應(yīng)屆畢業(yè)后加盟華安基金、開啟投資生涯所管理的首只基金。數(shù)據(jù)顯示，她任職期間回報(bào)高達(dá)213.01%，年化回報(bào)達(dá)到81.92%，最大程度抓住了這兩年市場機(jī)遇。

　　劉暢暢目前還管理著華安安華靈活配置混合基金(2021年8月開始管理)，目前管理規(guī)模達(dá)到133.61億元。

        公開資料顯示，劉暢暢畢業(yè)于清華五道口金融學(xué)院，10年間她先后覆蓋了鋼鐵、機(jī)械、紡織服裝、券商、輕工行業(yè)，扎實(shí)的10年研究員的經(jīng)歷為她管理基金打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，多年研究也形成了自身的投資風(fēng)格：周期思維，自下而上。

　　從她管理的華安文體健康主題基金來看，這兩年基本踏準(zhǔn)節(jié)奏，2020年一季度布局食品飲料和醫(yī)藥，二三季度開始加配新能源及制造板塊，2021年重點(diǎn)布局新能源、軍工等領(lǐng)域。

　　公開資料也顯示，劉暢暢管理基金持股呈現(xiàn)相對分散的特點(diǎn)，以大制造+大消費(fèi)為主，周期性行業(yè)、穩(wěn)定消費(fèi)的行業(yè)、成長性行業(yè)都有一定的涉獵，并沒有呈現(xiàn)對某一類公司特殊的偏愛。因此，她的組合持倉比較分散，并不會(huì)“押注”單一市場風(fēng)格和賽道，這或許是她能實(shí)現(xiàn)較低回撤的原因。

　　值得一提的是，受益于較好的業(yè)績表現(xiàn)并被市場認(rèn)知，劉暢暢管理的兩只基金均實(shí)現(xiàn)規(guī)模的快速增長。

　　如華安文體健康主題A基金，在今年二三季度份額激增，3月31日的基金規(guī)模為3.91億元、而在二季末、三季末就分別達(dá)到41.89億元、87.12億元。

        同樣是華安安華基金，該基金在6月底的總基金份額僅808萬份，總規(guī)模為1245.4億元。在劉暢暢接手之后，三季度末該基金份額迅速提升至25.16億份，總規(guī)模達(dá)到40.83億元，實(shí)現(xiàn)“大踏步”增長。

       劉暢暢在三季報(bào)寫道，四季度將更加謹(jǐn)慎地尋找投資機(jī)會(huì)，相信從中長期來看，股票市場仍然是非常好的資產(chǎn)配置品種，也必定能夠分享中國經(jīng)濟(jì)增長的長期收益。我們將繼續(xù)關(guān)注內(nèi)需消費(fèi)、現(xiàn)代服務(wù)、高科技、寡頭制造等方向，選擇風(fēng)險(xiǎn)收益比高的投資標(biāo)的構(gòu)建投資組合，努力為持有人達(dá)成“承擔(dān)較低風(fēng)險(xiǎn)獲取中長期合意回報(bào)”的投資目標(biāo)。

　　新能源的資深研究高手——?jiǎng)?/strong>

　　每年市場都會(huì)有一批優(yōu)秀的年輕基金經(jīng)理涌現(xiàn)，2021年劉偉偉是其中之一。

　　從公開資料來看，劉偉偉是南京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)本科、國民經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，其學(xué)術(shù)研究的方向是創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)學(xué)。他曾任農(nóng)銀匯理基金行業(yè)研究員、源實(shí)資產(chǎn)投資經(jīng)理，中歐基金的基金經(jīng)理助理、投資經(jīng)理等。

    　劉偉偉從業(yè)已經(jīng)9年，他的專戶投資經(jīng)驗(yàn)4年，在2021年開始正式管理公募基金，他的“首秀”是和知名基金經(jīng)理周應(yīng)波共同管理中歐明睿新常態(tài)。數(shù)據(jù)顯示，截至12月2日，自他任職以來任職回報(bào)達(dá)到45.15%，目前這只基金規(guī)模達(dá)到99.38億元。

       從劉偉偉投研經(jīng)驗(yàn)來看，他這9年間深耕科技科技，早在2012年剛?cè)胄芯烷_始研究新能源電力設(shè)備，當(dāng)時(shí)國內(nèi)還是新能源的“荒漠”，屬于“首批”新能源領(lǐng)域研究員。新能源當(dāng)時(shí)還只是個(gè)小行業(yè)，后來他的研究范圍擴(kuò)展了新能源電力設(shè)備整個(gè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈，覆蓋有色、化工、電子、計(jì)算機(jī)、機(jī)械等等?？梢哉f，今年中歐明睿新常態(tài)基金表現(xiàn)，也主要得益于基金經(jīng)理對新能源的及時(shí)布局。

　　劉偉偉在采訪時(shí)曾表示，投資理念總結(jié)為兩句話，把握產(chǎn)業(yè)趨勢，精選成長個(gè)股。投資時(shí)傾向從中觀出發(fā)，先選出高景氣度、有發(fā)展空間的行業(yè)，然后從中選出優(yōu)秀的公司。

　　從劉偉偉任職以來的基金季報(bào)來看，基本維持高倉位運(yùn)作，股票倉位在88.13%-89.81%間波動(dòng)。從行業(yè)配置來看，偏好電氣設(shè)備、化工、有色金屬、電子行業(yè)的投資，持倉集中度適中，交易換手率適中，會(huì)結(jié)合細(xì)分行業(yè)短期景氣度及市場估值與情緒等做交易輪動(dòng)。

　　中歐明睿新常態(tài)三季報(bào)顯示，三季度聚焦在科技成長方向進(jìn)行選股，對于漲幅較大、估值較高的半導(dǎo)體及元件概念進(jìn)行了減持，增配了估值較低、同時(shí)基本面也處于低位的光伏概念；對于我們重點(diǎn)看好的新能源汽車概念，根據(jù)產(chǎn)業(yè)環(huán)境以及未來技術(shù)發(fā)展趨勢的變化，在不同環(huán)節(jié)和公司之間進(jìn)行了微調(diào)。我們堅(jiān)持從中觀產(chǎn)業(yè)趨勢出發(fā)，結(jié)合行業(yè)的長期成長空間和短期景氣度，精選了一批具備全球競爭力的優(yōu)質(zhì)公司，分享行業(yè)發(fā)展以及公司成長的收益。

　　深耕高端制造的選股型老將——鄧彬彬

　　鵬揚(yáng)基金股票投資部副總監(jiān)鄧彬彬擁有14年證券研究投資經(jīng)驗(yàn)，先進(jìn)制造行業(yè)研究員出身，長年致力于制造業(yè)的研究與投資，是一位注重均衡配置成長型選手。

　　作為一位資深權(quán)益老將，鄧彬彬一直專注制造業(yè)板塊的投資研究。在制造業(yè)板塊，鄧彬彬已深耕了14年。覆蓋領(lǐng)域，涉及家電、汽車、電力設(shè)備、新能源，最擅長汽車行業(yè)和新能源行業(yè)。

　　憑借多年投研經(jīng)驗(yàn)，鄧彬彬管理的產(chǎn)品業(yè)績亮眼。他目前在管三只基金，任職期間回報(bào)均比較突出。

       其中去年6月份開始管理的鵬揚(yáng)景泰成長混合截至12月3日區(qū)間漲幅超過160%，排名同類領(lǐng)先。該基金在鄧彬彬的管理下凈值屢創(chuàng)新高，基金超額收益快速綻放。

       而今年2月份成立的鵬揚(yáng)先進(jìn)制造抓住了新能源及科技成長領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)，迄今已獲得55.73%的回報(bào)率，業(yè)績大幅跑贏同期指數(shù)。

　　　　在管理基        金中，鄧彬彬擅長抓牛股，通過自下而上，優(yōu)選景氣行業(yè)，集中投資優(yōu)質(zhì)賽道中的優(yōu)質(zhì)公司。他曾重倉投資了鋰電池股、光伏巨頭、蘋果產(chǎn)業(yè)鏈龍頭等，均貢獻(xiàn)了100%以上的收益。

　　經(jīng)歷多輪牛熊淬煉，鄧彬彬深知風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性，因此他在組合管理中注重行業(yè)均衡配置，嚴(yán)控回撤。以鄧彬彬所管的鵬揚(yáng)景泰成長混合基金為例，行業(yè)配置分散，前10大重倉股集中度適度，嚴(yán)控凈值回撤。

　　鄧彬彬曾表示，自己是個(gè)選股型選手，原本只專注于行業(yè)和個(gè)股的選擇，只關(guān)心長期賽道的選擇，重選股、輕擇時(shí)。加入鵬揚(yáng)后，鵬揚(yáng)對宏觀分析和大類配置的擅長，彌補(bǔ)了他“重選股、輕擇時(shí)”的短板，公司和個(gè)人能力良好互補(bǔ)，平滑基金凈值、提升客戶體驗(yàn)。

　　他的投資框架是長期堅(jiān)持從三個(gè)維度去思考行業(yè)和公司：第一，行業(yè)層面，思考行業(yè)的長期空間，競爭壁壘；第二，公司管理層是否優(yōu)秀，是否能長期創(chuàng)造股東價(jià)值和社會(huì)價(jià)值；第三，估值水平。其中最底層的邏輯是產(chǎn)業(yè)演變的邏輯， 反映在投資方向上，他將長期聚焦于新能源、TMT、大消費(fèi)和零售銀行

　　截至三季度末，鄧彬彬在管基金總規(guī)模30億元左右，在全市場中并不算大。這位低調(diào)的“老資歷”基金經(jīng)理將繼續(xù)堅(jiān)持與獨(dú)立思考，以規(guī)避市場情緒化和獲得超額收益。

　　“大消費(fèi)女神”——富國王園園

　　富國基金的王園園可能是“ABB”基金經(jīng)理中知名度最高的一位。因?yàn)榕曰鸾?jīng)理在行業(yè)內(nèi)是“稀缺品”，顏值和業(yè)績均在線的更是風(fēng)毛菱角，而王園園就是其中之一。

　　從王園園簡歷來看，她曾任安信證券股份有限公司研究員，國聯(lián)安基金管理有限公司研究員；自2015年4月加入富國基金管理有限公司，歷任行業(yè)研究員、權(quán)益基金經(jīng)理；現(xiàn)任富國基金權(quán)益投資部權(quán)益投資總監(jiān)助理兼高級(jí)權(quán)益基金經(jīng)理。

　　2017年，王園園開始擔(dān)任富國消費(fèi)主題混合的基金經(jīng)理，此時(shí)距離她入行才不過5年，而讓她快速成為基金經(jīng)理主要是較強(qiáng)的投研能力。因?yàn)楣芾淼氖字划a(chǎn)品就是消費(fèi)主題，她深耕“大消費(fèi)”領(lǐng)域，投資理念是精選優(yōu)質(zhì)公司穿越估值賺業(yè)績的錢。

   　目前王園園投資年限為4.47年，管理6只基金，合計(jì)管理規(guī)模達(dá)到202.79億元。而從她管理的基金業(yè)績來看，年華收益率達(dá)到25.46%，表現(xiàn)突出，同期滬深300漲幅僅7.48%。

　　王園園管理時(shí)間最長的是富國消費(fèi)主題，截至12月3日，富國消費(fèi)主題最近5年收益率為151.67%，而她從2017年6月16日接管至今的回報(bào)達(dá)到了215.24%，帶動(dòng)該基金的中長期業(yè)績領(lǐng)先。

       王園園屬于 “挖票型”選手，她不僅鉆研個(gè)股，而且研究的很有深度。比較特色的是，她會(huì)以一位消費(fèi)者的視角出發(fā)，去拓展自己的投資視野，把握投資機(jī)會(huì)。她比較偏向自下而上挖掘具有持續(xù)成長能力的個(gè)股。堅(jiān)持尋找可持續(xù)成長的投資收益，看業(yè)績，分享企業(yè)成長的收益。

　　談及自己的投資理念，王園園曾表示歸納為優(yōu)選行業(yè)、精選個(gè)股、深度研究、動(dòng)態(tài)調(diào)整。

　　從王園園管理的富國消費(fèi)主題基金三季報(bào)來看，其中寫道，本基金持續(xù)保持自下而上精選個(gè)股的思路，基于對去年下半年以來市場估值的持續(xù)提升，一直保持一定的關(guān)注，有意識(shí)的在控制組合整體的估值性價(jià)比，以及持倉公司的中長期投資回報(bào)，所以在三季度板塊回調(diào)時(shí)相對跑贏基準(zhǔn)。

　　同時(shí)，三季度由于板塊的回調(diào)，基金積極尋找估值再次合理或低估且具有中長期投資回報(bào)的機(jī)會(huì)。中長期來看，國內(nèi)消費(fèi)仍將沿著消費(fèi)升級(jí)、品牌集中度提升等方向持續(xù)的發(fā)展，本基金將繼續(xù)保持優(yōu)選行業(yè)、精選個(gè)股的操作思路，堅(jiān)持尋找可持續(xù)高質(zhì)量成長的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，力爭分享企業(yè)自身成長帶來的投資收益。

　　指數(shù)投資專家——過蓓蓓

　　近兩年指數(shù)投資漸熱，一些能力突出的被動(dòng)投資選手涌現(xiàn)出現(xiàn)，匯添富旗下女將過蓓蓓就是其中之一。

　　公開資料顯示，過蓓蓓是中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)金融工程博士研究生，多年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。曾任職金融工程部助理分析師、量化投資部基金經(jīng)理助理，是一名從基層做起的基金管理者，也是一位不折不扣的指數(shù)投資專家，享有“指數(shù)女神”之美譽(yù)。

　　截至三季度末，過蓓蓓的管理規(guī)模達(dá)到395.95億元，任職期間最佳基金回報(bào)244.04%。目前她管理十余只指數(shù)基金，覆蓋的行業(yè)包括銀行、醫(yī)藥、消費(fèi)、新能源等多個(gè)主流賽道。

       其代表作品之一匯添富中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)，成立于2018年5月23日，截至2021年9月30日，該基金管理規(guī)模為90.93億元。

　　據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，匯添富中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)A從2018年5月23日成立以來，已取得245.06%的收益，大于同類平均水平，同類排名1/475，期間資產(chǎn)凈值增長2826.38%。從各區(qū)間表現(xiàn)看，該基金今年以來表現(xiàn)突出，收益率61.47%，同類排名7/982；1年收益率88.89%，同類排名4/960。

       對普通投資者而言，過蓓蓓較為推崇采用指數(shù)基金進(jìn)行個(gè)人資產(chǎn)配置，買入并持有可以長期看好的行業(yè)主題基金。

　　在基金三季報(bào)中，過蓓蓓表示，從中長期維度來看，新能源汽車依然是朝陽行業(yè)，第一階段是能源的替代，即電動(dòng)化替代燃油，第二階段則將是智能化的競爭，這或許會(huì)在滲透率達(dá)到50%以后成為新能源汽車產(chǎn)業(yè)投資新的重要看點(diǎn)。當(dāng)前全球汽車新能源化正經(jīng)歷供給、需求、政策三方共振；競爭格局上，國內(nèi)企業(yè)在電池等多個(gè)環(huán)節(jié)已處在全球領(lǐng)先地位，龍頭企業(yè)依靠創(chuàng)新基因不斷鞏固全球競爭優(yōu)勢。

　　結(jié)語

　　今年幾位“ABB”基金經(jīng)理業(yè)績大爆發(fā)，市場知名度和認(rèn)可度快速攀升，也引發(fā)大家對這種“疊字基金經(jīng)理現(xiàn)象”的關(guān)注。

　　偶然“成名”背后是這些基金經(jīng)理業(yè)績優(yōu)秀的必然結(jié)果，而“疊字現(xiàn)象”背后也反映了投資者試圖通過某種規(guī)律選出優(yōu)秀基金經(jīng)理的愿景。

　　但值得注意的是，必然背后也存在某種偶然性，通過姓名篩選基金經(jīng)理并非上策。我們在投資的時(shí)候，仍然要結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，全面考察基金經(jīng)理中長期業(yè)績及基金公司投研能力后，做出恰當(dāng)選擇。