7日早盤，新能源概念大跌，寧德時代、天齊鋰業(yè)、德賽西威等均跌逾5%。即便如此，得益于此前大幅上漲，新能源基金中不乏凈值漲幅超100%的“翻倍基”。

　　在“碳中和”發(fā)展趨勢下，公募基金仍在布局新能源概念。

　　新能源基金擴容

　　數(shù)據顯示，截至12月7日，市場上685只新能源基金(包括主題基金和重倉新能源個股的全行業(yè)基金)今年以來平均收益達到15.88%，較全市場基金平均收益率5.27%超出10多個百分點。從單只基金收益率來看，共有51只新能源主題基金今年以來收益率在50%以上，前海開源新經濟A收益率超過100%，達到115.42%；長城行業(yè)輪動A、金鷹民族新興、信誠新興產業(yè)A等新能源相關基金的收益率均在80%以上。

　　今年以來收益率居前的新能源基金

　　數(shù)據截至12月7日

　　在業(yè)績助推下，公募基金持續(xù)布局新能源賽道。建信國證新能源車電池ETF于12月1日發(fā)行；華安中證內地新能源主題ETF聯(lián)接基金12月20日起發(fā)售，首次募集規(guī)模上限50億元。主動基金方面，大成基金將于12月8日起發(fā)行大成新能源混合基金。該基金投資新能源相關股票的比例不低于非現(xiàn)金基金資產的80%。

　　作為主動投資基金，大成新能源混合基金對新能源投資范圍作出明確界定：能源產業(yè)鏈的上、中、下游，申萬一級行業(yè)中的有色金屬、化工、鋼鐵、機械設備、電氣設備、電子、汽車、公用事業(yè)的新能源產業(yè)鏈的上市公司(含港股通標的股票，下同)，以及“化學制藥”“玻璃制造”“基礎建設”“專業(yè)工程”領域的新能源產業(yè)鏈的上市公司。

　　易方達基金表示，在未來相當長時間里，“雙碳”目標會影響經濟、社會、生活等各領域。光伏、風電、水電、核電、新能源車等助力“雙碳”目標的產業(yè)和領域，可能會受到持續(xù)關注。

　　預判謹慎樂觀

　　需要指出的是，歷經前期大漲后，基金經理對新能源賽道的趨勢判斷，樂觀中顯謹慎。

　　南方領航優(yōu)選基金經理李振興表示，在“碳中和”發(fā)展趨勢下，新能源行業(yè)的發(fā)展確定性值得期待?！暗紤]到當前估值水平，后續(xù)新能源投資機會可能更多是以結構性形式出現(xiàn)?！?/p>

　　創(chuàng)金合信基金首席策略分析師王婧表示，在業(yè)績增速較快的領域，新能源等賽道的確定性是比較高的。但也要看到，新能源行業(yè)也會面臨盈利增速從此前的超高速回歸正常高增速，后續(xù)布局要從中尋找新的增長點。比如，新能源汽車的主線可能從電動化轉向智能化。

　　景順長城策略精選混合基金經理張靖直言：“在新能源行業(yè)中，新能源汽車龍頭公司估值較高，投資性價比不具優(yōu)勢，但行業(yè)空間夠大，有技術壁壘的特色公司值得關注。此外，中長期看，光伏概念仍有較好的投資性價比，可根據產業(yè)鏈供需匹配節(jié)奏進行組合動態(tài)調整?！?/p>

　　國投瑞銀基金認為，四季度以來，新能源仍是熱門賽道。但在存量資金博弈中，新能源概念近期呈現(xiàn)大幅度波動。在“碳中和”主題支持下，新能源概念仍有很大可能重回投資主線。

　　在光伏、電池細分領域尋找超額收益

　　鵬華環(huán)保產業(yè)股票基金經理孟昊表示，展望2022年，新能源細分行業(yè)首先看好光伏。國內方面，今年受供給影響，膠膜的EVA粒子、硅料等行業(yè)，明年產能會釋放出來，光伏需求增長，明年較樂觀。海外方面，歐美明年光伏預計裝機在220-250GW，相比今年有50%左右增長。在光伏的產業(yè)鏈環(huán)節(jié)中，重點看好組件、膠膜、逆變器等。

　　前海開源新經濟基金經理崔宸龍指出，能源革命這一核心主線具備廣闊投資機會。其中，光伏和鋰電池作為能源革命生產端和應用端的代表，具有很大成長空間。

　　博時基金權益投資四部基金經理及新能源投研一體化小組組長郭曉林表示，在鋰電池產業(yè)鏈中，電池是非常好的投資環(huán)節(jié)。鋰分為礦山鋰和鹽湖鋰兩種類型，礦山鋰開發(fā)相對容易，但是有很多新工藝屬于鹽湖鋰，鹽湖鋰工藝開發(fā)周期較長，產能投放常常低于預期。因此，在需求快速增長的情況下，鋰的供給仍會非常緊張。未來相當長一段時間內鋰的產能仍然不足，供應會持續(xù)偏緊。

　　郭曉林認為，拉長時間來看，鋰電池材料是偏同質化的大宗產品。材料公司核心在于成本優(yōu)勢，或擁有上下游垂直一體化的產業(yè)整合優(yōu)勢，這種能夠維持并擴大優(yōu)勢的企業(yè)，未來有望成為大市值公司，主要集中在產業(yè)鏈中的電池材料(正極、負極、隔膜、電解液)環(huán)節(jié)。