A股上市公司2021年年報(bào)開(kāi)始進(jìn)入密集披露期，國(guó)內(nèi)百億級(jí)私募的部分重倉(cāng)股浮出水面。來(lái)自第三方機(jī)構(gòu)的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)年報(bào)公開(kāi)信息，截至3月21日收盤，共計(jì)22家百億級(jí)私募出現(xiàn)在37家A股上市公司的前十大流通股東名單中。其中，新進(jìn)持有16只個(gè)股，增持4只個(gè)股。從行業(yè)分布來(lái)看，大消費(fèi)、生物醫(yī)藥、先進(jìn)制造等板塊成為百億級(jí)私募持股的重點(diǎn)方向。

　　新進(jìn)持有16只個(gè)股

　　數(shù)據(jù)顯示，共有22家百億級(jí)私募機(jī)構(gòu)旗下的產(chǎn)品出現(xiàn)在37家已披露年報(bào)的上市公司前十大流通股東名單之中，合計(jì)持股市值201.33億元(按照2021年12月31日收盤價(jià)計(jì)算，下同)。

　　在37只百億級(jí)私募持倉(cāng)個(gè)股中，去除不同百億級(jí)私募重合的持股之后，新進(jìn)持有個(gè)股16只，增持個(gè)股4只，減持個(gè)股3只。

　　在百億級(jí)私募重合持有的個(gè)股上，包括特銳德、康緣藥業(yè)、國(guó)藥股份、金博股份4只個(gè)股。在新進(jìn)持有個(gè)股方面，高毅資產(chǎn)新進(jìn)持有惠泰醫(yī)療、萬(wàn)華化學(xué)、中國(guó)巨石；景林資產(chǎn)新進(jìn)持有消費(fèi)股涪陵榨菜、物業(yè)股招商積余；保銀資產(chǎn)新進(jìn)持有有色股云海金屬。從新進(jìn)持有的個(gè)股持倉(cāng)市值來(lái)看，高毅資產(chǎn)新進(jìn)持有萬(wàn)華化學(xué)12.28億元，聚鳴投資新進(jìn)持有【中航重機(jī)(600765)、股吧】8.88億元。

　　從百億級(jí)私募重倉(cāng)持有的個(gè)股行業(yè)分布來(lái)看，截至目前，醫(yī)藥生物、基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備三大行業(yè)的個(gè)股數(shù)量最多，分別達(dá)到8只、6只和5只。其他重倉(cāng)股分布較多的行業(yè)還有電子、國(guó)防軍工、輕工制造等。此外，從大板塊的覆蓋來(lái)看，大消費(fèi)、生物醫(yī)藥、先進(jìn)制造等成為百億級(jí)私募持股的重點(diǎn)方向。相對(duì)2021年第三季度，百億級(jí)私募的持股行業(yè)偏好未發(fā)生明顯轉(zhuǎn)變。

　　關(guān)注兩大方向

　　對(duì)于百億級(jí)私募最新的公開(kāi)持股信息，雪球副總裁夏凡表示，就雪球上代銷的四十余家百億級(jí)私募的持倉(cāng)情況來(lái)看，當(dāng)前頭部私募重點(diǎn)關(guān)注的投資主線大致有兩大方向，一是穩(wěn)增長(zhǎng)，二是新經(jīng)濟(jì)。從行業(yè)角度出發(fā)，比較受關(guān)注的行業(yè)有高端制造、新基建、能源化工、軍工等，而前幾年較熱的賽道諸如醫(yī)藥、大消費(fèi)等仍持續(xù)受到百億級(jí)私募的關(guān)注。

　　業(yè)績(jī)優(yōu)秀的主觀多頭私募管理人投資風(fēng)格有所差異，在重點(diǎn)個(gè)股的選擇上也呈現(xiàn)不同特點(diǎn)。例如，有的管理人更偏向價(jià)值投資，這些管理人會(huì)更加關(guān)注重點(diǎn)個(gè)股的“護(hù)城河”、競(jìng)爭(zhēng)格局、現(xiàn)金流、估值、凈資產(chǎn)收益率等因素，希望投資標(biāo)的帶來(lái)相對(duì)持續(xù)且穩(wěn)定的回報(bào)；而有些管理人投資風(fēng)格更偏向成長(zhǎng)股，這類管理人會(huì)高度關(guān)注行業(yè)及標(biāo)的的景氣度變化，著眼業(yè)績(jī)?cè)鏊俣枪乐档母叩?。同時(shí)，會(huì)密切跟蹤訂單、庫(kù)存等產(chǎn)業(yè)鏈上下游信息的變化，希望借助投資標(biāo)的業(yè)績(jī)超預(yù)期獲得超額回報(bào)。

　　上海某大型私募負(fù)責(zé)人表示，從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，頭部私募機(jī)構(gòu)的選股方向?qū)ζ胀ㄍ顿Y者而言是可以借鑒的投資參考。但與此同時(shí)，頭部私募在基本面跟蹤上有明顯的信息優(yōu)勢(shì)，個(gè)人投資者完全照抄并不可取。該私募人士進(jìn)一步表示，保持對(duì)百億級(jí)私募重倉(cāng)股的基本面跟蹤和股價(jià)方面的關(guān)注，可能是更為理性的借鑒方式。與此同時(shí)，今年以來(lái)A股市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整之后，以“折扣價(jià)”買入那些成長(zhǎng)性與業(yè)績(jī)依舊向好的重倉(cāng)股，可能有更好的實(shí)戰(zhàn)價(jià)值。

　　“整體而言，一季度股價(jià)已經(jīng)走出趨勢(shì)性上漲的重倉(cāng)股，或者是股價(jià)大幅回調(diào)的重倉(cāng)股，都值得重點(diǎn)研究?！鄙鲜鏊侥既耸糠Q。