事件：

　　眾信旅游(002707.CH/人民幣81.80,未有評(píng)級(jí))發(fā)布定向增發(fā)預(yù)案，擬以52.70元/股非公開發(fā)行合計(jì)不超過(guò)5,313.09萬(wàn)股，募集資金總額不超過(guò)28億元，用于多項(xiàng)出境服務(wù)以及內(nèi)部信息化建設(shè)。此次定增，公司實(shí)際控制人馮濱、公司董事郭洪斌認(rèn)購(gòu)比例均不低于發(fā)行總量的10%。公司股票將于5月19日復(fù)牌。此次募集資金主要用于投入到目的地生活服務(wù)平臺(tái)、“出境云”大數(shù)據(jù)管理分析平臺(tái)、出境游業(yè)務(wù)平臺(tái)、海外教育服務(wù)平臺(tái)、出境互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)建設(shè)以及補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。具體發(fā)行方案以及募集資金投向煩請(qǐng)查閱附錄一：

　　點(diǎn)評(píng)：

　　1、出境游龍頭地位穩(wěn)固，客流基數(shù)奠定業(yè)務(wù)基石：2014年，按合并竹園國(guó)旅口徑計(jì)算，公司旅游服務(wù)收入達(dá)到了62.25億元，服務(wù)人群100萬(wàn)人左右，收入規(guī)模與服務(wù)人數(shù)均居于國(guó)內(nèi)出境游旅行社前列。公司已在全國(guó)各地與境外設(shè)立了14家子公司、12家分公司、42家零售門店，會(huì)員人數(shù)已近20萬(wàn)，主要集中在華北地區(qū)，并開始向華東、西南地區(qū)拓展。我們認(rèn)為，公司傳統(tǒng)出境游旅行社的品牌美譽(yù)度以及流量基礎(chǔ)為公司此次增發(fā)拓展綜合化旅游服務(wù)奠定了良好基礎(chǔ)。

　　2、“內(nèi)容+渠道”協(xié)同完善，積極構(gòu)建眾信旅游生態(tài)圈：除了傳統(tǒng)出境游業(yè)務(wù)以及B2B分銷，公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)陸續(xù)完善了網(wǎng)站、移動(dòng)APP、眾信掌上店鋪等線上渠道，入股旅游衛(wèi)視旗下“年假旅行”，打造T2O銷售模式等。此次募集資金主要打造全方位出境綜合服務(wù)平臺(tái)——包括出境游業(yè)務(wù)平臺(tái)、目的地生活服務(wù)平臺(tái)、海外教育服務(wù)平臺(tái)、移民置業(yè)服務(wù)平臺(tái)、出境互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)以及“出境云”大數(shù)據(jù)管理分析平臺(tái)等子平臺(tái)，提供出境旅游、商務(wù)會(huì)獎(jiǎng)、游學(xué)及留學(xué)教育、健康醫(yī)療、體育旅游、移民置業(yè)、第三方支付、保險(xiǎn)等一系列出境綜合服務(wù)。該綜合平臺(tái)中，將以“出境云”大數(shù)據(jù)管理分析平臺(tái)為基礎(chǔ)，對(duì)接各子業(yè)務(wù)平臺(tái)電子商務(wù)系統(tǒng)，提供大數(shù)據(jù)支持；以出境互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)綁定各類出境服務(wù)，將為公司所有出境服務(wù)的客戶提供第三方支付、外幣兌換、保險(xiǎn)等金融服務(wù)，并為出境服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈上下游客戶提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)。上述業(yè)務(wù)若能順利落地，公司業(yè)務(wù)將打通線上線下渠道、旅游細(xì)分產(chǎn)品市場(chǎng)、延伸至教育、金融、體育、健康醫(yī)療等市場(chǎng)，可以實(shí)現(xiàn)客戶流量的多渠道、多維度變現(xiàn)。在實(shí)現(xiàn)客戶共享、資源共享的同時(shí)，提升了客戶粘性和服務(wù)體驗(yàn)，加強(qiáng)國(guó)內(nèi)客源地渠道和海外目的地資源兩端控制，有望成為國(guó)內(nèi)最具競(jìng)爭(zhēng)力的出境綜合服務(wù)平臺(tái)。