投資要點：

　　上周主題表現略有回落，但軍工表現依然突出。本周建議繼續(xù)關注國企改革、軍工及工業(yè)4.0等主題。

　　近日，國務院批轉發(fā)改委《關于2015年深化經濟體制改革重點工作意見》。《意見》中明確指出要推進國企國資改革，出臺深化國有企業(yè)改革指導意見，制定改革和完善國有資產管理體制、國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經濟等系列配套文件。此次《意見》有關深化企業(yè)改革的工作有6條，基本包括了國企改革的核心內容。意見還指出，要制定中央企業(yè)結構調整與重組方案，加快推進國有資本運營公司和投資公司試點等重要工作?？梢钥闯鰢蟾母锟傮w方案推出將漸行漸近，未來配套文件也有望逐步落地（1+N的總體方案），政策支持下國企改革進程將加速。市場近期對國企改革的關注度也在上升。重點可關注國有資本運營公司和投資公司試點的上市標的及推進進度較快的地方國有企業(yè)，如近期推出國企改革綱領文件的廣州。

　　近期軍工利好不斷，繼3月習主席在出席解放軍代表團全體會議時強調把軍民融合發(fā)展上升為國家戰(zhàn)略后，工信部印發(fā)了《軍民融合深度發(fā)展2015專項行動實施方案》，國防科工局也印發(fā)了《2015年國防科工局軍民融合專項行動計劃》。5月26日，我國發(fā)表《中國的軍事戰(zhàn)略》白皮書，強調貫徹新形勢下積極防御軍事戰(zhàn)略方針，加快推進國防和軍隊現代化。9月份我國也將首次舉行反法西斯戰(zhàn)爭勝利70周年閱兵，期間將大量展示國防科技的最新成果。強軍和改革一直是軍工投資的看點，重點關注軍民融合（北斗、民參軍優(yōu)質企業(yè)）和資產證券化（航天集團和電科集團）。

　　中國版“工業(yè)4.0”規(guī)劃——《中國制造2025》近期落地，規(guī)劃提出了中國制造強國建設三個十年的“三步走”戰(zhàn)略，是第一個十年的行動綱領，規(guī)劃具體提出了九大任務、十大重點領域和五項重大工程。從目前勞動力成本上行和結構轉型的大背景，中國制造升級是未來的發(fā)展趨勢，在政策的支持下，“中國制造2025”將是貫穿2015年的投資主題，特別持續(xù)關注中國版工業(yè)4.0相關的自動化、智能化等個股。