盤面綜述：早盤滬深兩市雙雙低開，滬指全天圍繞平盤線窄幅震蕩，創(chuàng)指低開后小幅拉升，隨后也同樣進入窄幅震蕩狀態(tài)，臨近午盤時，上海物貿(mào)(600822) 拉升帶動自貿(mào)港概念小幅反彈。午后，隨著次新股板塊、家電、汽車板塊的活躍，上證指數(shù)小幅拉升，截至收盤，滬指報3396.90，漲0.26%，成交1601億元，創(chuàng)指報1913.26，漲0.61%，創(chuàng)業(yè)板成交624.5億元。從盤面上看，次新股、家電、高轉(zhuǎn)送居板塊漲幅榜前列，白酒、物流、租售同權(quán)、鋼鐵板塊跌幅榜前列。

　　【市場測評】>>>

　　滬指縮量漲0.26% 創(chuàng)業(yè)板尾市拉升(本頁)

　　滬指再次上試3400點壓力位 變盤已到臨界點

　　【市場聚焦】>>>

　　發(fā)改委發(fā)文促進水電消納 多家水電企業(yè)將受益

　　高換手率暗藏牛股基因！三大指標(biāo)篩選11只潛力股

　　【市場主力】>>>

　　“聰明錢”QFII風(fēng)格轉(zhuǎn)變？新進三只傳媒股

　　 滬指縮量漲0.26% 創(chuàng)業(yè)板尾市拉升 滬指再次上試3400點壓力位 變盤已到臨界點 發(fā)改委發(fā)文促進水電消納 多家水電企業(yè)將受益 高換手率暗藏牛股基因！三大指標(biāo)篩選11只潛力股 “聰明錢”QFII風(fēng)格轉(zhuǎn)變？新進三只傳媒股

　　滬指縮量漲0.26% 創(chuàng)業(yè)板尾市拉升

　　與昨日盤面走勢相異，今日中小盤股整體表現(xiàn)要好于權(quán)重大盤股，隨著行業(yè)板塊和題材股的回暖，滬深兩市股指基本上長時間維持飄紅。午后隨著次新股進一步活躍，新能源車、家電和OLED等板塊持續(xù)拉升走高，滬深股指漲幅擴大，其中深市漲幅更為明顯，創(chuàng)業(yè)板尾市更是出現(xiàn)逐波拉升，最終收漲0.61%。不過，兩市成交量目前依然處于低位，滬市縮量較為嚴(yán)重。

　　截至收盤，滬指漲0.26%，報3396.90點，成交1600.61億元；深證成指漲0.86%，報11437.21點，成交2293.87億元；創(chuàng)業(yè)板指漲0.61%，報1913.26點，成交624.51億元。

　　盤面上，近期盤面缺乏持續(xù)性的熱點板塊來帶動市場人氣，因此市場走勢整體較為弱勢，成交量也持續(xù)維持在近期低位水平。不過，由于市場表現(xiàn)比較穩(wěn)定，在熱點炒作題材缺乏的背景下，次新股成了投資者追逐的對象。分析認(rèn)為，進入四季度，年度高送轉(zhuǎn)行情將逐步展開，而具備高送轉(zhuǎn)潛力的個股大部分都集中在次新股當(dāng)中，因此，投資者可適當(dāng)關(guān)注公積金較高，收益較好，未分配利潤較高的次新股。

　　目前正值三季報披露高峰期，不少業(yè)績增長較好的個股受投資者關(guān)注。小天鵝A(000418)三季報顯示，報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入159.77億元，同比增長32.53%；凈利潤為11.43億元，同比增長25.177%；每股收益為1.81元。公司股價今日小幅高開后一路走高，午后直接拉升至漲停。京東方A(000725)也在績后獲得大量資金關(guān)注，盤中拉升漲逾9%，成交金額近100億元。

　　機構(gòu)觀點

　　申萬宏源(000166)：今年MSCI決定吸納中國A股進入其指數(shù)樣本，這也意味著今后會有更多的外資指數(shù)基金將把A股指數(shù)作為其投資組合的重要組成部分，而這也將為A股引來更多的資金，進一步提高其國際化水平，為市場平穩(wěn)健康運行打下良好的基礎(chǔ)。十年過去了，指數(shù)距離當(dāng)年的水平還差那么多令人遺憾。但是，在市場有了一個良性發(fā)展之后，其運行質(zhì)量提高了，哪怕現(xiàn)在只有3000多點，但其規(guī)范化程度以及市場運行的質(zhì)量，要比當(dāng)年的6000點要強得多。而且，人們也相信，股指重返6000點不會僅僅只是一個夢。

　　川財證券：目前正是上市公司三季報密集披露期，隨著上市公司三季報公告逐步披露，一些公募基金及QFII的持倉情況漸漸浮出水面。有些QFII資金三季度與公募基金“抱團”重倉消費股。除機構(gòu)“抱團”股外，績優(yōu)上市公司也獲得了基金增持。因此投資者可以關(guān)注那些機構(gòu)持倉的個股，但是也要注意他們的操作思維，一般都是中長線持有，對于短期買入點還需等待市場回落階段逐步買進。證券時報            

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　　滬指再次上試3400點壓力位 變盤已到臨界點

　　【盤面簡述】

　　周三早盤，兩市震蕩反彈，中小盤股表現(xiàn)強勢；午后，股指先抑后揚。盤面上，環(huán)保、造紙、家電、園林、化工、汽車等行業(yè)表現(xiàn)強勢；題材股方面，次新股、上海自貿(mào)、3D玻璃、高送轉(zhuǎn)、特斯拉、國產(chǎn)芯片等漲幅居前。目前市場處于箱體震蕩之中，投資者可在盤中調(diào)整之際擇機加倉低估藍籌和高成長中小創(chuàng)個股。

　　【消息面】

　　1、證券市場上周新增投資者數(shù)27.25萬 環(huán)比減少2.95%

　　據(jù)中國證券登記結(jié)算有限公司數(shù)據(jù)，上周(10月16日-20日)中國證券市場新增投資者數(shù)27.25萬，環(huán)比降2.95%，前值為28.08萬。

　　2、中國樓市調(diào)控目標(biāo)不動搖 長效機制在制定

　　10月23日，國家統(tǒng)計局發(fā)布的9月份70個大中城市住宅銷售價格統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，9月份，一線城市房價環(huán)比持續(xù)下降，二三線城市環(huán)比漲幅繼續(xù)回落。其中，熱點城市新建商品住宅價格環(huán)比繼續(xù)全部下降或持平，同比漲幅全部回落。

　　3、工信部發(fā)文推進環(huán)保裝備制造業(yè)發(fā)展 產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值將達萬億

　　10月24日從工信部獲悉，工信部發(fā)布《關(guān)于加快推進環(huán)保裝備制造業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，全面推行綠色制造，提升環(huán)保裝備制造業(yè)水平，促進環(huán)保產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，實現(xiàn)有效供給。

　　【巨豐觀點】

　　周三早盤，兩市震蕩反彈，中小盤股表現(xiàn)強勢；午后，股指先抑后揚。盤面上，環(huán)保、造紙、家電、園林、化工、汽車等行業(yè)表現(xiàn)強勢；題材股方面，次新股、上海自貿(mào)、3D玻璃、高送轉(zhuǎn)、特斯拉、國產(chǎn)芯片等漲幅居前。

　　環(huán)保板塊早盤強勢上漲：環(huán)能科技(300425)、菲達環(huán)保(600526) 漲停，維爾利(300190) 、上海洗霸(603200)、博世科(300422)、海峽環(huán)保(603817)、蒙草生態(tài)(300355)、巴安水務(wù)(300262) 、海峽環(huán)保、上海環(huán)境(601200)等漲幅居前。工信部24日發(fā)布了《關(guān)于加快推進環(huán)保裝備制造業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提出到2020年，環(huán)保裝備制造業(yè)產(chǎn)值達到10000億元。

　　臨近午盤，上海自貿(mào)區(qū)直線拉升，東方創(chuàng)業(yè)(600278) 漲停，上海物貿(mào)、上海臨港(600848)等大漲。午后，次新股漲幅擴大：英聯(lián)股份(002846)、東方材料(603110)、國芳集團(601086)、威唐工業(yè)(300707)、岱勒新材(300700)等近30股漲停，天鐵股份(300587)、華陽集團(002906)、飛鹿股份(300665)、聯(lián)泰環(huán)保(603797)、諾邦股份(603238)等股領(lǐng)漲。

　　巨豐投顧認(rèn)為近期大盤繼續(xù)調(diào)整，但下有3350點一帶支撐，上有3400點強壓力，總體呈現(xiàn)箱體震蕩格局。目前指數(shù)表現(xiàn)強勢，強勢股持續(xù)性很差，市場成交量較為低迷，投資者莫輕易追漲，靜待趨勢明朗之后再做加倉操作。滬指再次上試3400點壓力位，變盤已到臨界點。短線而言，可逢低關(guān)注高成長性的小盤股和低市盈率的大藍籌。來源：巨豐投顧          

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　　發(fā)改委發(fā)文促進水電消納 多家水電企業(yè)將受益

　　近日，國家發(fā)改委、能源局發(fā)布關(guān)于促進西南地區(qū)水電消納的通知，旨在有效解決西南地區(qū)棄水問題，實現(xiàn)水電資源的充分利用和優(yōu)化配置，推進能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。

　　通知明確，加強規(guī)劃統(tǒng)籌，同時建設(shè)送出通道。力爭“十三五”后期不再新增棄水問題。國家電網(wǎng)公司、南方電網(wǎng)公司要盡快建成“十三五”規(guī)劃的滇西北至廣東±800千伏直流輸電工程，開工四川水電外送江西特高壓直流輸電工程、烏東德電站送電廣東廣西輸電工程。積極協(xié)調(diào)推進白鶴灘水電站和金沙江上游水電外送通道建設(shè)工作，爭取“十三五”期間新增四川送電能力2000萬千瓦以上、新增云南送電能力1300萬千瓦以上。加快推進雅礱江兩河口、大渡河雙江口水電站建設(shè)，推動金沙江中游龍盤水電站盡早開工，爭取盡早竣工建成。完善價格機制，提高水電競爭力。通過調(diào)整價格參與市場競價擴大水電外送比例，鼓勵四川、云南等省利用富余水電邊際成本低的優(yōu)勢，積極開展水電與載能企業(yè)專線供電試點，增加本地消納和外送。降低省內(nèi)500千伏輸電價格，降低跨區(qū)輸電費用。建立市場和鼓勵政策等長效機制，促進水電消納。健全市場化消納機制，實施水電替代火電，制定綠色低碳政策，實現(xiàn)水電在更大范圍的優(yōu)化配置；優(yōu)化調(diào)度，避免棄水。

　　光大證券(601788) 指出，實質(zhì)利好下，多家水電上市企業(yè)將受益。分析四川、云南地區(qū)水電企業(yè)裝機比例及改善空間，建議關(guān)注改善空間較大，放棄水改善條件較優(yōu)的雅礱江流域所有企業(yè)川投能源(600674) 、國投電力(600886) ；基于大渡河流域棄水改善，建議關(guān)注國電電力(600795) 。      

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　　高換手率暗藏牛股基因！三大指標(biāo)篩選11只潛力股

　　上證綜指自從8月25日一舉突破3300點大關(guān)后就一直呈區(qū)間窄幅震蕩走勢，而創(chuàng)業(yè)板指受制于年線圍繞1900點徘徊。在市場縮量波動收斂的同時，板塊熱點卻輪動較快，上海自由貿(mào)易港、雙“11”、租售同權(quán)等概念各領(lǐng)風(fēng)騷一兩天。

　　另一方面，部分個股成交卻快速放大。統(tǒng)計顯示，從8月28日到10月23日，剔除今年上市新股和其間停牌個股后，在2909只個股中有623只個股換手率超過了100%，占比為21.42%。其中，換手率在200%以上的有179只個股，300%以上的有60只個股，400%以上的有20只個股(見下表)，中通國脈(603559)以1143.79%的換手率居首。

　　與此相對應(yīng)的，換手率在100%以上、200%以上、300%以上、400%以上個股的平均漲幅分別為6.26%、9.91%、16.73%、25.87%(見下圖)。顯然，換手率越高，股價漲幅也越大，兩者呈顯著的正相關(guān)。

　　當(dāng)然，有些個股由于之前已經(jīng)累積了一定漲幅，大幅放量很有可能是在兌現(xiàn)浮籌。統(tǒng)計顯示，在8月28日到10月23日期間換手率超過200%，漲幅小于10%的104只個股中， 5月11日到8月25日漲幅逾20%的有28只個股，占比為26.92%。

　　綜上所述，如果大幅放量，而股價持續(xù)滯漲，同時業(yè)績穩(wěn)定增長、估值低企，這類個股或已箭在弦上，后市應(yīng)該值得期待。

　　據(jù)此，我們以8月28日到10月23日期間換手率超過200%、漲幅小于10%，同時5月11日到8月25日漲幅也小于10%，以及半年報凈利增長大于10%、最新動態(tài)市盈率小于50為條件進行篩選，結(jié)果有11只個股入列(見下表)。

　　民生證券新近發(fā)布研報認(rèn)為，龍力生物(002604) 功能糖業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)健，形成了“大健康+互聯(lián)網(wǎng)”的雙主業(yè)；國家推廣乙醇汽油全面使用，利好公司乙醇業(yè)務(wù)發(fā)展；“內(nèi)生+外延”多向發(fā)展，進一步推進玉米循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈。預(yù)計公司2017年到2019年每股收益分別為0.32元、0.48元、0.58元，對應(yīng)PE為32.1倍、21.1倍、17.5倍。未來12個月合理估值區(qū)間為12.1-13.4元，給予“強烈推薦”投資評級。

　　中信證券(600030) 最新研究指出，中旗股份(300575)與跨國巨頭密切合作，率先布局過保護期農(nóng)藥；公司技術(shù)儲備雄厚，后續(xù)將有新產(chǎn)能持續(xù)釋放；農(nóng)藥行業(yè)需求回暖，供給端持續(xù)出清，行業(yè)格局優(yōu)化，利好行業(yè)龍頭。預(yù)測公司2017年到2019年盈利分別為1.24億元、1.68億元、2.44億元，對應(yīng)每股收益1.69元、2.29元、3.32。予47倍PE，目標(biāo)價80.11元，維持“買入”投資評級。

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　　“聰明錢”QFII風(fēng)格轉(zhuǎn)變？新進三只傳媒股

　　截至本周二(10月24日)晚，滬深兩市已有761家上市公司公布三季報。隨著三季報大面積披露，作為資本市場投資風(fēng)向標(biāo)的“聰明錢”QFII的持倉情況也備受關(guān)注。

　　在已公布的季報中，已有45家公司出現(xiàn)了QFII的身影。投資路徑上看，QFII增持的大部分是化工股和醫(yī)藥股，減持前期大漲的白馬股，意外新進了三只傳媒股，其中兩只前期受到市場熱炒。

　　具體來看，三季度，QFII新進北京文化(000802)、寧夏建材(600449) 、涪陵電力(600452) 、貝斯特(300580)、焦點科技(002315) 、泰嘉股份(002843)等18只個股。此外，恩華藥業(yè)(002262) 、恒瑞醫(yī)藥(600276) 、棲霞建設(shè)(600533) 、滄州明珠(002108) 、南京化纖(600889) 等10只個股三季度受到QFII的增持。同時，QFII持倉未變的個股有10只，減持7只個股。

　　QFII持股情況(截至2017年三季度)

　　從持倉規(guī)模來看，恒瑞醫(yī)藥(26.93億元)、蘇泊爾(002032)(14.68億元)、啟明星辰(002439) (10.49億元)等三只個股三季度末QFII持股市值均超過10億元，此外，QFII持股市值超過1億元的個股還包括歌爾股份(002241)、恩華藥業(yè)、棲霞建設(shè)、天山股份(000877) 、中工國際(002051) 、涪陵電力、北京文化、愛爾眼科(300015) 、匯川技術(shù)(300124) 等24只個股。

　　在45只QFII重倉股中，有10只在三季度獲得凈增持。其中，恒瑞醫(yī)藥獲奧本海默基金公司增持1183.99萬股。滄州明珠和歌爾股份分別被JF資產(chǎn)管理有限公司、挪威中央銀行分別增持152.57萬股和75.3萬股；南京化纖被富國資產(chǎn)管理(香港)有限公司增持10萬股。匯川技術(shù)被挪威中央銀行增持566.58萬股。棲霞建設(shè)雖遭瑞士聯(lián)合銀行集團減持260.64萬股，但同時獲國富資產(chǎn)管理(香港)有限公司新進，持股926萬股，總體呈現(xiàn)外資增持。蘇泊爾雖然被法國巴黎銀行和瑞士聯(lián)合銀行集團分別減持82.7萬股和13.09萬股，但獲得了富達基金(香港)有限公司增持187.51萬股，總體資金呈現(xiàn)增持。

　　從業(yè)績上看，我們不難發(fā)現(xiàn)，QFII的持股最看重公司的基本面。

　　在上述公司中，海螺型材(000619) 、宇通客車(600066) 、冀東裝備(000856) 等7只個股下滑。海螺型材因原材料漲價導(dǎo)致前三季度凈利潤大幅下滑，宇通客車因新能源補貼下滑造成業(yè)績下跌。其余公司三季度均實現(xiàn)不錯的盈利，且絕大多數(shù)公司凈利潤同比增長超過20%，其中雪峰科技(603227)前三季度凈利潤同比增長2088.77%，天目藥業(yè)(600671) 前三季度凈利同比增長1896.39%，天山股份前三季度凈利同比增長超過7000%。另外，金卡智能、寧夏建材、山東海化(000822)等4只個股前三季度凈利潤同比漲幅超過200%。

　　QFII新進傳三只傳媒股

　　與此前偏愛大白馬大藍籌的風(fēng)格相比，QFII在三季度風(fēng)格有所變化，新進三只傳媒股，分別是北京文化、焦點科技和省廣股份(002400) 。

　　具體來看，北京文化的三季度前十大流通股東名單中，科威特政府投資局位列第四，持股641.05萬股，占總股本0.88%。從近兩年的股東名單來看，科威特政府投資局是首次上榜。

　　從北京文化的走勢來看，今年7月底，受益于《戰(zhàn)狼2》票房超預(yù)期，其股價在7月31日至8月4日的一周內(nèi)累計漲幅高達38.27%。但隨后股價回調(diào)。第三季度股價累計漲幅9.61%，但年初至今(至昨日收盤)股價累計跌幅19.34%。

　　除了北京文化外，十月初兩連板的互聯(lián)網(wǎng)金融概念股焦點科技也獲QFII新進。三星資產(chǎn)運用株式會社——三星中國中小型精選母基金三季度買入焦點科技133.26萬股，占總股本0.57%，位列第八大流通股東。

　　從業(yè)績上看，北京文化和焦點科技三季報凈利增幅均在30%以上。