發(fā)行概覽：公司是全國(guó)領(lǐng)先的新媒體業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)商，本次擬公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)3,210萬(wàn)股人民幣普通股(A股)，募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后全部用于以下項(xiàng)目：全媒體融合云平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目和版權(quán)內(nèi)容采購(gòu)項(xiàng)目。 基本面介紹：經(jīng)廣東廣播電視臺(tái)授權(quán)，公司獨(dú)家運(yùn)營(yíng)與廣東IPTV集成播控服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)電視集成服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)電視內(nèi)容服務(wù)配套的經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包括IPTV、互聯(lián)網(wǎng)電視、有線電視網(wǎng)絡(luò)增值服務(wù)、省外專網(wǎng)視聽(tīng)節(jié)目綜合服務(wù)、手機(jī)視頻等新媒體業(yè)務(wù)。

　　核心競(jìng)爭(zhēng)力：根據(jù)廣電總局的相關(guān)政策，IPTV業(yè)務(wù)僅能夠局限于一省，因此IPTV業(yè)務(wù)的拓展與當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)人口等緊密相關(guān)。巨大的人口基數(shù)為公司提供了眾多的受眾群體，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前列也有利于公司未來(lái)拓展增值業(yè)務(wù)，保證公司的IPTV業(yè)務(wù)擁有相對(duì)較大的市場(chǎng)容量。公司自主研發(fā)的廣東IPTV集成播控分平臺(tái)曾于2017年榮獲王選新聞科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)二等獎(jiǎng)，具有內(nèi)容智能搜索、推薦，用戶行為實(shí)時(shí)分析，“雙認(rèn)證、雙計(jì)費(fèi)”等先進(jìn)功能，是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的IPTV集成播控分平臺(tái)。公司管理團(tuán)隊(duì)具有豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和前瞻性的視野，能夠根據(jù)行業(yè)現(xiàn)狀、發(fā)展趨勢(shì)及市場(chǎng)需求及時(shí)、高效地制定符合公司實(shí)際的發(fā)展戰(zhàn)略，保證公司運(yùn)營(yíng)管理模式的專業(yè)、高效及可持續(xù)。公司制定了嚴(yán)格的管理制度，各部門職責(zé)清晰明確，保證各個(gè)環(huán)節(jié)正常高質(zhì)量運(yùn)行。

　　募投項(xiàng)目匹配性：全媒體融合云平臺(tái)項(xiàng)目建設(shè)，能夠?qū)粳F(xiàn)有融合云平臺(tái)系統(tǒng)進(jìn)行升級(jí)，實(shí)現(xiàn)一個(gè)服務(wù)平臺(tái)支撐IPTV和互聯(lián)網(wǎng)電視等業(yè)務(wù)，有效避免公司建設(shè)IPTV和互聯(lián)網(wǎng)電視業(yè)務(wù)相關(guān)平臺(tái)造成的內(nèi)容重復(fù)購(gòu)買及生產(chǎn)、平臺(tái)設(shè)備的重復(fù)投資及人力成本浪費(fèi)等情況，有利于公司簡(jiǎn)化平臺(tái)管理，實(shí)現(xiàn)低成本地支撐公司新媒體業(yè)務(wù)的發(fā)展。擴(kuò)充和豐富公司版權(quán)內(nèi)容庫(kù)，將有助于公司鞏固用戶市場(chǎng)，提升戶均消費(fèi)價(jià)值，實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)持續(xù)健康快速的發(fā)展。

　　風(fēng)險(xiǎn)因素：授權(quán)變化風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)政策變化風(fēng)險(xiǎn)、IPTV業(yè)務(wù)用戶單價(jià)下降的風(fēng)險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)電視業(yè)務(wù)市場(chǎng)拓展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)收入來(lái)源較為集中的風(fēng)險(xiǎn)、控股股東控制的風(fēng)險(xiǎn)、稅收優(yōu)惠政策變化風(fēng)險(xiǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛風(fēng)險(xiǎn)、部分關(guān)聯(lián)交易持續(xù)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)、募投項(xiàng)目受政策變化沖擊的風(fēng)險(xiǎn)、大額版權(quán)采購(gòu)導(dǎo)致的資產(chǎn)流動(dòng)性、短期償債能力下降風(fēng)險(xiǎn)、版權(quán)采購(gòu)攤銷費(fèi)用對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐捎绊懙娘L(fēng)險(xiǎn)、凈資產(chǎn)收益率被攤薄的風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大導(dǎo)致的管理風(fēng)險(xiǎn)、商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)、募集資金到位后公司即期回報(bào)被攤薄的風(fēng)險(xiǎn)。