希望在券商股？上市券商6月集體翻身仗！3家凈利環(huán)比翻10倍，半年業(yè)績座次提前看，這些券商增速搶眼

　　業(yè)界對券商的6月業(yè)績期待已久，7月8日終得見廬山真面目，6月報公布后，也意味著半年報排名可初見端倪。

　　截止7月8日晚9點(diǎn)，共有31家上市券商披露6月月報。

　　從6月整體業(yè)績情況來看，券商6月業(yè)績表現(xiàn)明顯優(yōu)于5月：在營收方面，僅有4家券商環(huán)比下降，其余27家環(huán)比全部上漲；在凈利潤方面，共有24家券商環(huán)比利潤上升，【國泰君安(601211)、股吧】拔得頭籌。

　　上半年業(yè)績來看，有同比數(shù)據(jù)的27家上市券商合計營收1008.36億元，同比增長39.8%；合計凈利潤413.69億元，同比增47.56%。中信證券、國泰君安、【海通證券(600837)、股吧】的營收及凈利潤均穩(wěn)居前三。其中，中信證券為唯一母公司口徑營收超百億的券商，上半年凈利潤46.2億元，均為行業(yè)首位。

　　　　八家券商上半年凈利潤同比增幅超100%，其中，東吳證券增幅最大，母公司上半年合計7.01億元的凈利潤，較去年同期增幅超2200%。方正證券、長江證券、東北證券、中原證券、華安證券、山西證券以及國信證券的凈利潤增幅都超100%。

　　申萬宏源研報認(rèn)為，在業(yè)績層面，1-6月上市券商凈利潤累計增速45%，考慮龍頭券商部分子公司業(yè)績未納入月報統(tǒng)計，中報業(yè)績超預(yù)期好于月報的可能性較大，疊加2018下半年低基數(shù)效應(yīng)，預(yù)計全年業(yè)績?nèi)阅芫S持高增速。

　　中金報告稱，28家上市券商6月凈利潤環(huán)比增長87%，同比增55%，股市回暖及季末效應(yīng)帶動業(yè)績高增長。考慮到去年下半年的低基數(shù)及后市相對穩(wěn)健的中性假設(shè)下，下半年行業(yè)盈利仍有望保持50%以上高增速。

　　另值得一提的是，西部證券8日晚成為首家發(fā)布上半年業(yè)績預(yù)告的券商，計提資產(chǎn)減值之后，西部證券上半年業(yè)績同比增長7成至9成，上半年國內(nèi)證券市場回暖，自營業(yè)務(wù)、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入較上年同期均實(shí)現(xiàn)增長，凈利潤較上年同期大幅增長，是其業(yè)績增幅明顯的原因，也一定程度上代表了券業(yè)縮影。

　　　　單月營收：6家券商環(huán)比翻倍

　　截止7月8日晚9點(diǎn)，共有31家上市券商公布了6月月報。相較于5月業(yè)績，多數(shù)券商在6月打了一場“翻身仗”。

　　按照母公司口徑統(tǒng)計來看，6月份共有7家券商營收超過10億元，分別為國泰君安、中信證券、廣發(fā)證券、海通證券、申萬宏源、招商證券和中信建投。

　　其中，國泰君安以22.79億元的營收規(guī)模排在首位，上月冠軍中信證券緊隨其后，營業(yè)收入達(dá)到19.99億元。上月營收排在第十位的廣發(fā)證券則躍居第三名，營業(yè)收入為13.68億元。

　　　　就環(huán)比數(shù)據(jù)來看，由于5月業(yè)績水平清淡，6月多家券商營收數(shù)據(jù)環(huán)比“爆棚”。具體而言，財通證券、國元證券、興業(yè)證券、東北證券、西南證券、廣發(fā)證券6家券商6月營收環(huán)比增幅均超過100%。此外，南京證券、西部證券等12家券商的環(huán)比增幅也在50%以上，其中不乏國泰君安、中信建投等大型券商。

　　就市場表現(xiàn)來看，6月單月，兩市股基日均成交額5042億元，環(huán)比減少5%，同比增27%；上證綜指上漲2.77%，深證成指上漲2.86%，二級權(quán)益市場有所回升。

　　在6月火熱行情之下，僅有4家券商營收環(huán)比下降，浙商證券當(dāng)月營收2.45億元，環(huán)比下降52.75%，但較上年同期仍有90.21%的漲幅。此外，銀河證券、中原證券、國信證券營6月營收規(guī)模均有小幅下滑。

　　從同比的角度來看，除了長城證券、天風(fēng)證券、華林證券3家公司去年此時尚未上市外，其余28家同比數(shù)據(jù)仍然相當(dāng)靚麗，共有25家實(shí)現(xiàn)同比增長。

　　其中，長江證券、銀河證券、方正證券等8家同比增幅超過100%；東吳證券、浙商證券等9家同比超過50%。興業(yè)證券營業(yè)收入同比降低17.51%，排在末位，此外申萬宏源、中信證券6月營收略有小幅下降。

　　　單月凈利潤：國泰君安“雙料冠軍”

　　對于實(shí)打?qū)嵉膬衾麧檾?shù)據(jù)而言，在營業(yè)收入爭得首位的情況下，國泰君安成為“雙料冠軍”：其在6月實(shí)現(xiàn)凈利潤7.64億元，穩(wěn)居首位。中信證券凈利潤6.82億元，居于榜眼位置。此外，廣發(fā)證券、海通證券、申萬宏源當(dāng)月凈利潤均超過5億元，排在前五名。

　　在6月回暖行情中，31家券商中僅有3家公司未實(shí)現(xiàn)盈利，分別為西部證券、第一創(chuàng)業(yè)、方正證券，凈利潤金額分別為-1.18億元、-1.10億元、-0.99億元。

　　　　同樣地，相較于5月而言，6月的凈利潤數(shù)據(jù)來得也十分好看，共有24家券商實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長。財通證券、興業(yè)證券、中信建投3家公司6月凈利潤環(huán)比增幅甚至超過1000%，廣發(fā)證券、華安證券等7家公司凈利潤環(huán)比增幅也在100%以上。而除了三家虧損券商外，天風(fēng)證券、中原證券、銀河證券、浙商證券凈利潤水平較上月有所收窄。

　　在同比數(shù)據(jù)方面，剔除長城證券、天風(fēng)證券、華林證券3家后，28家券商中有21家凈利潤同比增長。其中，招商證券同比增長高達(dá)834.51%，南京證券、銀河證券等10家券商凈利潤同比增長超過100%。西部證券、第一創(chuàng)業(yè)、興業(yè)證券等7家券商6月凈利潤同比增幅有所下降。

　　6月為何券商業(yè)績水平輪番翻紅？申萬宏源非銀組研報指出，6月業(yè)績同環(huán)比均改善，一方面因去年同期低基數(shù)，另一方面6月二級市場主要股指均收漲下預(yù)計自營業(yè)績改善，且股權(quán)發(fā)行承銷額同環(huán)比明顯改善預(yù)計投行業(yè)績改善。

　　　　上半年業(yè)績：中信、國君、海通穩(wěn)居前三

　　隨著六月月報出爐，上市券商(母公司口徑)半年業(yè)績也得以面世。剔除沒有同比數(shù)據(jù)的中信建投、長城證券、天風(fēng)證券以及南京證券，其余27家上市券商合計營收1008.36億元，同比增長39.8%；合計凈利潤413.69億元，同比增47.56%。

　　上半年營收來看，中信、國君、海通、廣發(fā)、華泰、招商、國信、申萬宏源、中國銀河以及中信建投位列前十，營收從108億至55億不等；凈利潤前十也是上述券商，不過排名略有變化，華泰超越廣發(fā)成為凈利潤第四名，國信超過招商成為第六名。

　　中信證券、國泰君安、海通證券依然穩(wěn)居前三，母公司營收分別為108億元，96.90億元以及75.72億元；凈利潤分別為46.20億元、44.32億元以及38.11億元。

　　　　營收同比增幅來看，已披露業(yè)績?nèi)虪I收均同比正增長，長江證券、方正證券營收同比均超100%，其中長江證券營收36.99億元，同比增115.63%；方正證券營收26.79億元，同比增109.84%。中信證券、國泰君安由于基數(shù)較大，上半年營收同比增幅均為12%，排名墊底。

　　凈利潤同比而言，東吳證券增幅最大，母公司上半年合計7.01億元的凈利潤，較去年同期增幅超2200%。方正證券、長江證券、東北證券、中原證券、華安證券、山西證券以及國信證券的凈利潤增幅都超100%。27家上市券商中，興業(yè)證券和第一創(chuàng)業(yè)的凈利潤同比微降。

　　申萬宏源研報表示，在業(yè)績層面，1-6月上市券商凈利潤累計增速45%，而考慮龍頭券商部分子公司業(yè)績未納入月報統(tǒng)計，中報業(yè)績超預(yù)期好于月報的可能性較大，疊加2018下半年低基數(shù)效應(yīng)，預(yù)計全年業(yè)績?nèi)阅芫S持高增速。

　　　　上半年主承銷收入同比下滑15%

　　有5家券商投行子公司披露了6月業(yè)績，其中，華泰聯(lián)合證券6月份營收1.23億元，凈利潤2187萬，均穩(wěn)居第一；申萬宏源承銷保薦6月營收5196萬元，凈利潤1411萬元，排名第二。

　　上半年累計來看，華泰聯(lián)合證券5.11億元的營收同比下滑4成；8857萬元的凈利潤同比下滑6成。

　　今年上半年，投行主承銷收入整體下滑。記者據(jù)計算，今年上半年，共有41家券商獲得主承銷收入，合計36.17億元。相比去年上半年44家券商分得42.85億元的主承銷收入，合計下滑15.59%。

　　　　就上半年的主承銷收入來看，中信證券一家獨(dú)大，5.68億元的主承銷收入，獨(dú)占15.70%的市場份額；中信建投2.8億元的主承銷收入排名第二，市場份額為7.75%；招商證券、長江證券、中金公司躋身前五，主承銷收入均超2億元，市場份額均超5.5%。

　　　　華泰、國君資管上半年營收超10億

　　隨著月報逐漸披露，上半年券商資管資公司的業(yè)績也隨之出爐。目前共有12家資管子公司公布6月業(yè)績。其中，營收最高的為海通資管，6月營收4.07億元，同比、環(huán)比均增幅顯著；廣發(fā)資管6月營收3.52億元，同比增68%，環(huán)比增218%。

　　就單月凈利潤而言，海通資管、廣發(fā)資管以及國君資管依然位列前三，單月凈利潤分別為2.84億元、2.30億元以及1.19億元，環(huán)比增幅均超200%。

　　上半年累計營收來看，華泰資管以及國君資管目前營收均超10億元，同比增幅分別為15%和1%；累計凈利潤來看，華泰資管和廣發(fā)資管分別為6.74億元以及5.07億元，排名前二。

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