下周一，科創(chuàng)板開閘，首批25家公司帶著光環(huán)登陸資本市場。面對誘惑，科創(chuàng)板設(shè)置了50萬的投資門檻。因此，并不是所有投資者都有機(jī)會參與科創(chuàng)板的投資。

　　在此背景下，分析人士建議，不妨關(guān)注A股市場上的科技藍(lán)籌陣營。盡管近期白馬股出現(xiàn)不同程度的回調(diào)，但是隨著半年報的臨近，績優(yōu)成長股依然值得長期布局，尤其是代表社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的科技藍(lán)籌股。具體而言，建議關(guān)注醫(yī)藥、新能源汽車、計算機(jī)等板塊。

　　A

　　醫(yī) 藥

　　優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新標(biāo)的估值將提升

　　醫(yī)藥板塊投資性價比較高，有行業(yè)人士表示，首先科創(chuàng)板即將落地，其中生物醫(yī)藥板塊是重點領(lǐng)域方向，從而有望帶動A股中優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新標(biāo)的的估值提升。此外，從業(yè)績和估值角度來看，目前已有130只醫(yī)藥股披露半年度業(yè)績預(yù)告，有超六成個股業(yè)績同比預(yù)期，板塊估值則處在相對合理區(qū)間。整體來看醫(yī)藥板塊目前仍具有較高的性價比。

　　財富證券分析師劉叢叢指出，目前我國醫(yī)療改革進(jìn)入白熱化，行業(yè)政策加快出臺，產(chǎn)業(yè)變革進(jìn)程提速，受政策影響行業(yè)內(nèi)部將持續(xù)分化，建議投資者把握成長性與政策免疫主線，建議重點6個方向：第一是在醫(yī)保支付結(jié)構(gòu)“騰籠換鳥”政策引導(dǎo)下，創(chuàng)新藥增量市場有望快速增長，仿制藥市場格局重塑，建議關(guān)注創(chuàng)新藥與仿制藥企業(yè)，如恒瑞醫(yī)藥(行情600276,診股)、科倫藥業(yè)(行情002422,診股)、京新藥業(yè)(行情002020,診股)；第二是血液制品行業(yè)渠道庫存已基本出清，行業(yè)迎來復(fù)蘇，建議關(guān)注血液制品龍頭企業(yè)，如華蘭生物(行情002007,診股)、天壇生物(行情600161,診股)；第三是受醫(yī)改政策影響小，盈利能力持續(xù)提升藥玻龍頭企業(yè)山東藥玻(行情600529,診股)；第四是估值較低，業(yè)績快速增長，現(xiàn)金流持續(xù)改善區(qū)域性醫(yī)藥商業(yè)龍頭柳藥股份(行情603368,診股)，及規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，受集采政策影響小醫(yī)藥零售公司，如一心堂(行情002727,診股)、益豐藥房(行情603939,診股)；第五是核藥業(yè)務(wù)快速發(fā)展，同時受益肝素價格上漲的核藥龍頭東誠藥業(yè)(行情002675,診股)；第六是估值偏低，業(yè)績穩(wěn)健增長，盈利能力仍有提升空間的中藥企業(yè)濟(jì)川藥業(yè)(行情600566,診股)。

　　潛力股精選

　　恒瑞醫(yī)藥(600276)在研產(chǎn)品線豐富

　　公司是中國創(chuàng)新藥的龍頭企業(yè)，業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定增長。公司多年來大力投入創(chuàng)新藥研發(fā)，2019年上半年多個創(chuàng)新藥品種取得重要進(jìn)展。光大證券(行情601788,診股)指出，隨著研發(fā)實力不斷壯大，公司逐步具備追趕全球創(chuàng)新的實力。2019上半年，公司自主研發(fā)并對外授權(quán)的JAK1抑制劑SHR0302將評估期延長至2020年1月1日，并開展國際多中心臨床；引進(jìn)抗真菌藥物VT-1611，臨床II期數(shù)據(jù)優(yōu)秀，有望成為抗真菌藥領(lǐng)域的me-better甚至me-best。隨著公司重磅品種陸續(xù)獲批上市放量，同時創(chuàng)新藥在研產(chǎn)品線豐富，長期空間大。

　　華蘭生物(002007) 一季度收入增速超過25%

　　公司業(yè)務(wù)立足于血液制品和疫苗制品，2018年三季度起血制品價格出現(xiàn)企穩(wěn)回升趨勢，一季度部分地區(qū)已有產(chǎn)品價格上調(diào)。公司業(yè)績增長主要來自于血制品業(yè)務(wù)增長，2019年一季度收入增速超過25%，明顯高于2018年增速。中信建投(行情601066,診股)證券指出，公司發(fā)展戰(zhàn)略明確，從血制品到疫苗、及單抗藥物的生物制品全品類創(chuàng)新發(fā)展思路清晰。作為行業(yè)龍頭地位穩(wěn)健，2019年公司有望受益血制品需求回暖；另一方面，疫苗業(yè)務(wù)在2018年尚未釋放全部產(chǎn)能，今年在一季度流感疫情嚴(yán)重的背景下，有望實現(xiàn)滿產(chǎn)800萬支銷售，公司整體業(yè)績有望繼續(xù)保持快速增長。

　　山東藥玻(600529)玻璃藥包材下游需求穩(wěn)定

　　公司的盈利能力自2014年以來持續(xù)提升，毛利率和凈利潤率提升帶來公司凈資產(chǎn)收益率持續(xù)提升。廣發(fā)證券(行情000776,診股)指出，玻璃藥包材下游需求穩(wěn)定，受宏觀經(jīng)濟(jì)周期影響很小，注射劑新的一致性評價推進(jìn)將帶來中硼硅玻璃產(chǎn)品滲透率提升，公司將充分受益。此外，藥用玻璃模制瓶供給格局穩(wěn)定，同時有一定進(jìn)入門檻，公司具備定價能力，2017年底開始進(jìn)行結(jié)構(gòu)性提價，財務(wù)數(shù)據(jù)顯示效果顯著，目前公司模制瓶產(chǎn)品中仍然不少品種處于虧損狀態(tài)，提價仍然具備可持續(xù)性；最后棕色瓶、丁基膠塞、海外市場存在放量預(yù)期，未來3年公司凈資產(chǎn)收益率和規(guī)模仍將處于擴(kuò)張態(tài)勢。

　　濟(jì)川藥業(yè)(600566)蒲地藍(lán)口服液為獨家品種

　　公司依托旗下蒲地藍(lán)、小兒豉翹等獨家劑型，業(yè)績保持快速增長，市場規(guī)模不斷擴(kuò)大。國聯(lián)證券指出，繼2018年流感高發(fā)后，今年流感發(fā)病情況依然嚴(yán)重，對于清熱解毒及小兒感冒類藥品的需求較大。蒲地藍(lán)口服液為公司獨家劑型品種，未來通過醫(yī)院及藥店覆蓋率的提升、中藥注射劑替代、擴(kuò)大醫(yī)保覆蓋范圍及成人科室推廣等維持穩(wěn)定增長，預(yù)計未來3年復(fù)合增速近20%。小兒豉翹清熱顆粒被推薦為治療流感常用藥，醫(yī)院和藥店覆蓋率都有較大提升空間，此外，高毛利無糖劑型的放量將進(jìn)一步提升盈利水平。公司業(yè)績增長穩(wěn)定，當(dāng)前產(chǎn)業(yè)政策對其影響較小。

　　B

　　計算機(jī)

　　醫(yī)療信息化和云計算領(lǐng)域被看好

　　有業(yè)績支撐，題材充足的計算機(jī)板塊一直是市場關(guān)注的焦點板塊之一。從業(yè)績角度來看，在計算機(jī)行業(yè)眾多的細(xì)分行業(yè)中，醫(yī)療信息化、云計算等績優(yōu)細(xì)分領(lǐng)域被機(jī)構(gòu)普遍看好。

　　就醫(yī)療信息化行業(yè)來看，從2018年開始行業(yè)已經(jīng)經(jīng)歷了持續(xù)6個季度的業(yè)績加速，從訂單層面分析，行業(yè)龍頭2017年、2018年的訂單增速均超過 40%。申港證券分析師曹旭特指出，站在當(dāng)前時點，復(fù)盤行業(yè)實際驅(qū)動因素，并以此來判斷業(yè)務(wù)延續(xù)性就顯得尤為重要。政策細(xì)化疊加技術(shù)進(jìn)步有望助力醫(yī)療信息化行業(yè)龍頭公司業(yè)務(wù)持續(xù)高景氣。

　　從云計算行業(yè)來看，IBM宣布其史上最大收購340億美元紅帽收購案完成，結(jié)合谷歌宣布收購云存儲服務(wù)提供商Elastifile等，云計算領(lǐng)域價值再次凸顯。國聯(lián)證券分析師吳金雅指出，對比國外收購的如火如荼，國內(nèi)云計算市場億元級別的大額投融資也是頻頻出現(xiàn)。目前國內(nèi)巨頭在公有云市場的布局正逐步成形，但私有云、混合云還未形成絕對龍頭，同時垂直領(lǐng)域細(xì)分市場也是值得關(guān)注的重點領(lǐng)域。

　　機(jī)會方面，中銀國際證券分析師楊思睿指出，中報預(yù)告顯示業(yè)績確定性增強(qiáng)，估值也受科創(chuàng)板帶動較難再下探，因此進(jìn)一步預(yù)計為單邊上行行情。建議重點關(guān)注業(yè)績預(yù)期較好的板塊和個股，包括醫(yī)療IT領(lǐng)域的衛(wèi)寧健康(行情300253,診股)、創(chuàng)業(yè)慧康(行情300451,診股)， SaaS云軟件領(lǐng)域的用友網(wǎng)絡(luò)(行情600588,診股)、超圖軟件(行情300036,診股)等。

　　潛力股精選

　　衛(wèi)寧健康(300253)新簽訂單高速增長

　　公司2019年上半年預(yù)計盈利15435萬元-17810萬元，同比增速30%-50%，符合市場預(yù)期。醫(yī)療IT行業(yè)景氣度提升，公司作為行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)充分收益?；诨ヂ?lián)網(wǎng)公開的招投標(biāo)信息，公司2019年上半年的新簽訂單金額實現(xiàn)超高速增長，為公司業(yè)績的持續(xù)性高增長奠定良好的基礎(chǔ)。東北證券(行情000686,診股)指出，2019年上半年公司“4+1”創(chuàng)新業(yè)務(wù)有序推進(jìn)：云藥業(yè)務(wù)加速推進(jìn)，收入同比高速增長；云險業(yè)務(wù)進(jìn)展順利，中標(biāo)國家醫(yī)保局醫(yī)保信息平臺建設(shè)工程項目第6包“基金運行及審計監(jiān)管子系統(tǒng)、醫(yī)療保障智能監(jiān)管子系統(tǒng)”，利好公司醫(yī)?？刭M業(yè)務(wù)全國性地推廣。

　　創(chuàng)業(yè)慧康(300451)享受行業(yè)增長紅利

　　公司已經(jīng)成為了醫(yī)療信息化領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，形成了醫(yī)療信息化、醫(yī)療互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療物聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)品布局。西南證券(行情600369,診股)指出，從2017年以來政策發(fā)布的密集程度來看，可以與2009年醫(yī)改比肩，醫(yī)療信息化作為必不可少的支撐，有望在政策助推下開啟新一輪景氣周期。公司不管是從業(yè)務(wù)布局的完善程度還是積累客戶的數(shù)量與質(zhì)量都凸顯了自身的競爭優(yōu)勢，未來三年歸母凈利潤將保持27%的復(fù)合增長率。

　　用友網(wǎng)絡(luò)(600588)深度受益國產(chǎn)化浪潮

　　公司發(fā)布新一代大型企業(yè)數(shù)字產(chǎn)品NC Cloud，是公司在中大型企業(yè)Saas市場拳頭產(chǎn)品。目前NC Cloud已取得積極進(jìn)展，后續(xù)公司有望借力NC Cloud中大型企業(yè)轉(zhuǎn)云過程中占得先機(jī)，引領(lǐng)市場。天風(fēng)證券(行情601162,診股)指出，iUAP方面，截至一季度，iUAP云平臺的生態(tài)伙伴數(shù)超過3500家，上架生態(tài)產(chǎn)品及服務(wù)突破5500 款。2019年二季度，公司發(fā)布財務(wù)、營銷、數(shù)據(jù)、制造四大中臺，中臺戰(zhàn)略起航。中臺戰(zhàn)略開拓了解決企業(yè)創(chuàng)新的新思路和新方法，有望助力公司占領(lǐng)企業(yè)數(shù)字化進(jìn)程中的制高點。公司轉(zhuǎn)型迎來拐點，且深度受益國產(chǎn)化浪潮。

　　超圖軟件(300036)技術(shù)實力雄厚

　　公司20年聚焦GIS領(lǐng)域，近10年來保持每2年一次基礎(chǔ)軟件迭代，并且順應(yīng)潮流首創(chuàng)性提出二三維一體化等主流GIS廠商從未發(fā)布過的產(chǎn)品，樹立軟件技術(shù)壁壘，反超ESRI等海外廠商，市占率達(dá)到32%成為國內(nèi)率第一。未來有望通過把握CCTB技術(shù)趨勢，市占率繼續(xù)上升，遠(yuǎn)期目標(biāo)為60%市占率。申萬宏源(行情000166,診股)證券指出，回顧公司歷年年報，公司總能在如不動產(chǎn)登記、三調(diào)、時空信息化云平臺等下游行業(yè)需求爆發(fā)之前完成并購或產(chǎn)品準(zhǔn)備，充分享受下游細(xì)分領(lǐng)域紅利；未來隨著地理信息化在軍工、城市規(guī)劃多規(guī)合一、2B企業(yè)等領(lǐng)域的延伸，業(yè)績有望持續(xù)高增。

　　C

　　新能源汽車

　　今明兩年仍將保持一定增速

　　由于補(bǔ)貼過渡期錯位帶來的基數(shù)效應(yīng)，今年新能源汽車5月銷量整體增速剎車，6月銷量增速環(huán)比回升、同比高增長。分析人士指出，市場對全年的銷量過于擔(dān)心，由于2019年是部分大廠新車型大量投放的第一年，換擋期后經(jīng)過一段時間調(diào)整銷售勢頭將恢復(fù)強(qiáng)勁。

　　就數(shù)據(jù)來看，根據(jù)中汽協(xié)統(tǒng)計，今年6月我國新能源(行情600617,診股)汽車產(chǎn)銷分別完成13.4萬輛和15.2萬輛，同比分別增長56.3%和80.0%。其中，純電動汽車產(chǎn)銷分別完成11.3萬輛和12.9萬輛，同比分別增長78.0%和106.7%；燃料電池汽車產(chǎn)銷分別完成508輛和484輛，同比分別增長9.8倍和14.6倍。上半年，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成61.4萬輛和61.7萬輛，同比分別增長48.5%和49.6%。平安證券分析師朱棟指出，過渡期結(jié)束，新能源汽車沖量導(dǎo)致6月增速大幅提高。雙積分政策頒布，進(jìn)一步從市場化角度出發(fā)促進(jìn)新能源汽車的發(fā)展，且將兼容多種技術(shù)路線，激發(fā)自主創(chuàng)新能力。預(yù)計國內(nèi)新能源車銷量2019-2020年仍有望保持一定增速，自主品牌在此期間具備先發(fā)優(yōu)勢，關(guān)注相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。

　　申萬宏源證券分析師韓啟明表示，保持對全年銷量的積極態(tài)度，看好海外供應(yīng)鏈主線，建議投資者關(guān)注寧德時代(行情300750,診股)、璞泰來(行情603659,診股)、恩捷股份(行情002812,診股)、欣旺達(dá)(行情300207,診股)、臥龍電驅(qū)(行情600580,診股)、億緯鋰能(行情300014,診股)、新宙邦(行情300037,診股)、當(dāng)升科技(行情300073,診股)等。

　　潛力股精選

　　寧德時代(300750)享受行業(yè)發(fā)展紅利

　　公司是全球動力電池龍頭，利用與寶馬合作開發(fā)動力鋰電池機(jī)會迅速成長并獲得國內(nèi)外客戶廣泛認(rèn)可。2016年-2018年銷量分別為6.8、11.84、21.31GWh，國內(nèi)市場份額連續(xù)多年保持第一，海外先后與戴姆勒，大眾、寶馬、沃爾沃、豐田等簽訂大額供貨協(xié)議。未來隨著全球電動化，作為龍頭將充分享受行業(yè)紅利。萬聯(lián)證券指出，長期來看，全球電動化浪潮開啟，預(yù)計未來十年復(fù)合增長率30%以上，2025年全球范圍我們預(yù)計電動車銷量1500萬輛。公司2018年底32GWh產(chǎn)能，2022年規(guī)劃產(chǎn)能至148.9GWh，積極擴(kuò)產(chǎn)迎接電動全球化到來。

　　璞泰來(603659)專注中高端市場

　　公司是典型的技術(shù)與資本結(jié)合型公司，通過內(nèi)生發(fā)展和外延式并購?fù)瓿闪水a(chǎn)業(yè)鏈的橫向和縱向擴(kuò)展，形成了以負(fù)極材料為主，鋰電設(shè)備為輔，涂覆、鋁塑膜及涂覆材料協(xié)同發(fā)展的業(yè)務(wù)布局。國信證券(行情002736,診股)指出，公司專注中高端市場，從3C消費市場起家先后進(jìn)入ATL、三星SDI、LG化學(xué)等供應(yīng)鏈。2019年公司在穩(wěn)步提升消費電子市場的基礎(chǔ)上，加大在動力類產(chǎn)品的投放，重點面向LG化學(xué)、寧德時代、三星SDI等全球動力龍頭企業(yè)，同時公司形成了高端負(fù)極材料一體化布局，2019、2020年形成一體化產(chǎn)能5、8萬噸，未來三年公司負(fù)極材料業(yè)務(wù)將處于快速增長階段。

　　恩捷股份(002812)市占率有望達(dá)20%以上

　　公司原主營業(yè)務(wù)為卷煙包裝及無菌包裝產(chǎn)品，通過并購引入隔膜業(yè)務(wù)。2018年隔膜實現(xiàn)營收13.28億，占公司營收54%，實現(xiàn)歸母凈利潤4.76億元，占公司歸母92%，已成為公司盈利增長主要動力。國金證券(行情600109,診股)指出，成本方面，公司隔膜產(chǎn)品成本控制能力強(qiáng)，毛利率和凈利率較同行分別領(lǐng)先11%和15%以上；產(chǎn)能方面，公司2020年濕法基膜產(chǎn)能將達(dá)40億平，擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模大幅領(lǐng)先國內(nèi)對手最高的4.7億平和國際對手最高的19.5億平。成本和產(chǎn)能大幅領(lǐng)先使得公司掌握市占率提升主動權(quán)，2019年全球市占率有望達(dá)20%以上。

　　欣旺達(dá)(300207)動力電池有自主研發(fā)實力

　　公司在動力電池模組領(lǐng)域深耕多年，積累了豐富的動力電池電芯技術(shù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，形成了動力電池領(lǐng)域的自主研發(fā)技術(shù)實力。公司積極開拓海外市場，成功進(jìn)入雷諾日產(chǎn)供應(yīng)鏈，產(chǎn)品性能進(jìn)一步得以驗證。渤海證券指出，2019年4、5 月獲得兩批百億級訂單，預(yù)計可在2020-2025年每年貢獻(xiàn)30億營業(yè)收入、1.5億凈利潤。2019年3月公司在南京建立動力電池生產(chǎn)基地，項目達(dá)產(chǎn)后可形成30GWh的產(chǎn)能。通過電池領(lǐng)域的后發(fā)優(yōu)勢，使得公司減少了在技術(shù)路線選擇上所付出的時間及技術(shù)成本，有助于公司實現(xiàn)動力電池出貨量的快速突破。