大盤(pán)近期延續(xù)震蕩格局，有分析認(rèn)為，短期大盤(pán)或在科創(chuàng)板正式推出后出現(xiàn)方向性選擇，中長(zhǎng)期大盤(pán)向上抬高底部預(yù)期的趨勢(shì)未發(fā)生改變。

　　在目前的走勢(shì)下，投資者應(yīng)堅(jiān)持科技板塊為導(dǎo)向，成長(zhǎng)性為核心的投資思路。數(shù)據(jù)顯示，目前有接近六成的中小創(chuàng)上市公司半年度業(yè)績(jī)同比預(yù)增。安信證券根據(jù)目前2019中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告以及其他條件，為廣大投資者遴選出部分增速較好的中小板及創(chuàng)業(yè)板公司，具體遴選規(guī)則：1、市值超過(guò)50億元；2、行業(yè)屬性為非強(qiáng)周期性行業(yè)；3、業(yè)績(jī)預(yù)告下限同比增速不低于20%；4、當(dāng)前估值PE(TTM)不超過(guò)40倍；5、預(yù)告凈利潤(rùn)下限不低于3億元。

　　數(shù)說(shuō)中小創(chuàng)

　　截止7月15日，2019年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告共披露1648家，披露率為45.39%。其中，創(chuàng)業(yè)板披露率較高，為100%；中小板和主板的披露率分別為 50.32%和21.42%。

　　分析認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板業(yè)績(jī)修復(fù)是大概率事件，單季度業(yè)績(jī)呈現(xiàn)逐季回升趨勢(shì)。而中小板企業(yè)預(yù)告業(yè)績(jī)?cè)鏊俅笥?0%的企業(yè)占比42.32%，低于-50%的企業(yè)占37.94%。

　　創(chuàng)業(yè)板預(yù)告業(yè)績(jī)大幅負(fù)增長(zhǎng)的公司占比相對(duì)低，說(shuō)明在經(jīng)濟(jì)壓力較大的背景下，成長(zhǎng)行業(yè)作為弱周期和逆周期品種，其業(yè)績(jī)分化并不明顯，具有一定的相對(duì)優(yōu)勢(shì)。

　　具體到行業(yè)上，創(chuàng)業(yè)板中報(bào)預(yù)告中計(jì)算機(jī)、通信、醫(yī)藥生物業(yè)績(jī)環(huán)比出現(xiàn)改善。

　　安信證券認(rèn)為，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)規(guī)律，下一輪由科技驅(qū)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)景氣 周 期 的 波 峰 將 會(huì) 出 現(xiàn) 在2020-2021年，屆時(shí)科技企業(yè)的利潤(rùn)將會(huì)釋放。

　　潛力股精選

　　碩貝德(行情300322,診股)3 0 0 3 2 2

　　業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)邏輯明確

　　公司發(fā)布2019年半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2019年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8500萬(wàn)元-9500萬(wàn)元，同比增加143.39%-172.02%。5G宏基站、小基站、手機(jī)、車(chē)聯(lián)網(wǎng)V2X天線全布局，公司長(zhǎng)期業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)邏輯明確。安信證券指出，公司是5G核心受益標(biāo)的，基站射頻和終端射頻兩大品類均有涉及，其中基站射頻類產(chǎn)品主要包括宏基站天線振子陣列和微基站天線兩大類。根據(jù)公司公告，宏基站天線振子陣列已實(shí)現(xiàn)小批量出貨。微基站天線方面，目前主要做CPE、室內(nèi)微基站與室外微基站天線，截止到2019年第一季度末，已出貨1000多萬(wàn)元。在5G終端天線方面，目前公司的5G終端天線產(chǎn)品尚處于按照客戶需求進(jìn)行研發(fā)設(shè)計(jì)的階段，尚未量產(chǎn)出貨。短期來(lái)看，公司作為傳統(tǒng)手機(jī)天線+汽車(chē)V2X天線的電子廠商，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)5G宏基站、小基站、手機(jī)、車(chē)聯(lián)網(wǎng)V2X天線全布局。長(zhǎng)期來(lái)看，公司戰(zhàn)略布局5G毫米波射頻芯片，超高頻天線和射頻前端模組集成封裝符合5G終端未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。

　　億緯鋰能(行情300014,診股)3 0 0 0 1 4

　　有望踏上高增長(zhǎng)之路

　　公司業(yè)務(wù)為鋰原電池，2012進(jìn)入消費(fèi)鋰離子電池領(lǐng)域，2014年并購(gòu)引入電子煙業(yè)務(wù)，2015年、2016年鋰離子電池應(yīng)用拓寬至動(dòng)力和儲(chǔ)能領(lǐng)域。國(guó)金證券(行情600109,診股)指出，公司具備圓柱電池產(chǎn)能3.5GWh，定位逐步從動(dòng)力轉(zhuǎn)向消費(fèi)市場(chǎng)，并斬獲TTI等電動(dòng)工具龍頭訂單，滿產(chǎn)后成為2019年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)動(dòng)力之一。動(dòng)力電池則引入SKI資金與技術(shù)支持，鎖定方形軟包技術(shù)路線，成功獲得戴姆勒和現(xiàn)代起亞國(guó)際一線車(chē)企定點(diǎn)；公司同步開(kāi)發(fā)方形鋁殼三元和鐵鋰路線，謀求更為廣闊的市場(chǎng)空間。此外，國(guó)務(wù)院要求兩年內(nèi)基本取消高速公路省界收費(fèi)站，實(shí)現(xiàn)不停車(chē)收費(fèi)。受此影響，ETC 等推廣力度提速。疊加其他需求，公司鋰原電池 2019 年 增 速 有 望 回 升 至20%-30%。公司電子煙投資收益持續(xù)高增，截止2017年電子煙市占率僅為5%左右，空間巨大。公司通過(guò)并購(gòu)持有麥克韋爾37.55%股權(quán)，麥克韋爾70%以上為國(guó)際客戶ODM訂單，未來(lái)將跟隨龍頭客戶共享高增之路。

　　麥格米特(行情002851,診股)0 0 2 8 5 1

　　布局電力電子平臺(tái)

　　公司一季度收入、凈利潤(rùn)、扣非后凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)101.39%、138.66%、255.45%，業(yè)績(jī)出現(xiàn)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，同時(shí)超市場(chǎng)預(yù)期。公司新老業(yè)務(wù)均保持高速增長(zhǎng)，新業(yè)務(wù)智能衛(wèi)浴業(yè)務(wù)隨新客戶、新渠道突破將持續(xù)保持增長(zhǎng)，電動(dòng)車(chē)業(yè)務(wù)深度進(jìn)入北汽供應(yīng)鏈，開(kāi)始進(jìn)入收獲期，老業(yè)務(wù)顯示電源、家電變頻轉(zhuǎn)換器通過(guò)高端化、全球化的發(fā)展，也保持不錯(cuò)的增長(zhǎng)。整體來(lái)看，公司在其電力電子核心技術(shù)平臺(tái)下精耕細(xì)作，細(xì)分行業(yè)持續(xù)突破將貢獻(xiàn)增長(zhǎng)動(dòng)力。招商證券(行情600999,診股)指出，公司近年來(lái)在多個(gè)細(xì)分行業(yè)持續(xù)布局，新能源汽車(chē)電控、智能衛(wèi)浴等多個(gè)新業(yè)務(wù)取得高速增長(zhǎng)。公司圍繞自身電力電子核心技術(shù)平臺(tái)持續(xù)進(jìn)行業(yè)務(wù)布局，先后在工業(yè)顯示、工業(yè)電源、工業(yè)自動(dòng)化、智能家電、電動(dòng)車(chē)領(lǐng)域取得突破，智能衛(wèi)浴、電動(dòng)車(chē)電控等業(yè)務(wù)已經(jīng)快速成為公司業(yè)績(jī)主要支撐。目前，工業(yè)自動(dòng)化領(lǐng)域的智能焊機(jī)、工業(yè)微波已有1-2個(gè)億的收入規(guī)模，另外，油田開(kāi)采設(shè)備、電擊槍等業(yè)務(wù)發(fā)展態(tài)勢(shì)很好，訂單飽滿，有望先后成為公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的拉動(dòng)力。

　　山東赫達(dá)(行情002810,診股)0 0 2 8 1 0

　　國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額達(dá)六成

　　公司作為國(guó)內(nèi)纖維素醚行業(yè)龍頭，完成全年銷(xiāo)量目標(biāo)無(wú)虞。公司主要產(chǎn)品包括3萬(wàn)噸建材級(jí)和0.4萬(wàn)噸醫(yī)藥食品級(jí)，已成為我國(guó)纖維素醚行業(yè)產(chǎn)能最大、技術(shù)最高、產(chǎn)品系列最全的龍頭企業(yè)，其中國(guó)內(nèi)僅有少數(shù)企業(yè)可生產(chǎn)的醫(yī)藥級(jí)產(chǎn)品，公司控制國(guó)內(nèi)60%以上的市場(chǎng)份額。公司2019年纖維素醚及植物膠囊全年收入目標(biāo)分別為11.05億、1.4億元，銷(xiāo)量目標(biāo)分別為3.678萬(wàn)噸、63億粒，從下游客戶的訂單情況來(lái)看，公司將完成全年銷(xiāo)量目標(biāo)。招商證券指出，目前植物膠囊全球滲透率僅有10%，正處于高速成長(zhǎng)期，年需求增速20%-25%。公司原有的35億粒產(chǎn)能自2016年開(kāi)始放量，預(yù)計(jì)未來(lái)兩年銷(xiāo)量將快速增長(zhǎng)至150億粒，計(jì)劃新增50億粒產(chǎn)能項(xiàng)目進(jìn)展順利，目前4條生產(chǎn)線已滿負(fù)荷生產(chǎn)，剩余8條線將分上下半年兩批投產(chǎn)。公司是行業(yè)中唯一從上游纖維素醚做到植物膠囊產(chǎn)業(yè)鏈一體化的企業(yè)，未來(lái)將持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)植物膠囊以應(yīng)對(duì)產(chǎn)能供不應(yīng)求的束縛。

　　高盟新材(行情300200,診股)3 0 0 2 0 0

　　新業(yè)務(wù)拓寬銷(xiāo)售渠道

　　公司是國(guó)內(nèi)高性能復(fù)合聚氨酯膠粘劑行業(yè)龍頭企業(yè)，主要從事反應(yīng)型復(fù)合聚氨酯膠粘劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，產(chǎn)品種類包括塑料軟包裝用復(fù)合聚氨酯膠粘劑、油墨連結(jié)料、高鐵用聚氨酯膠粘劑、反光材料復(fù)合聚氨酯膠粘劑等。公司業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)，華森塑膠良好的盈利能力對(duì)公司凈利潤(rùn)提升起到了帶動(dòng)作用。海通證券(行情600837,診股)指出，復(fù)合聚氨酯膠粘劑作為高端膠粘劑，除了在傳統(tǒng)包裝領(lǐng)域獲得廣泛應(yīng)用外，在家用電器、建筑材料、交通運(yùn)輸、新能源、安全防護(hù)等領(lǐng)域也有了廣泛應(yīng)用，下游應(yīng)用領(lǐng)域需求擴(kuò)張將有力帶動(dòng)復(fù)合聚氨酯膠粘劑的市場(chǎng)需求。隨著中小產(chǎn)能的退出，行業(yè)整體呈現(xiàn)規(guī)模化、集約發(fā)展趨勢(shì)，行業(yè)集中度有望不斷提高。公司2017年公司收購(gòu)華森塑膠公司，通過(guò)多年與整車(chē)廠的合作，良好的供貨、質(zhì)量、成本等市場(chǎng)反饋，華森已在行業(yè)內(nèi)形成了良好的口碑，客戶粘度較高。海通證券認(rèn)為，此次收購(gòu)能為公司帶來(lái)新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)和客戶資源，從而更好地拓展銷(xiāo)售渠道，對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)形成協(xié)同發(fā)展。

　　拓邦股份(行情002139,診股)0 0 2 1 3 9

　　智能控制器空間巨大

　　公司是全球智能控制器行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，智能控制器、直流無(wú)刷電機(jī)及驅(qū)動(dòng)器等產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于家庭、電動(dòng)工具、工業(yè)、醫(yī)療等領(lǐng)域。公司2018年發(fā)布股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，彰顯了公司對(duì)未來(lái)發(fā)展前景的信心，也將充分調(diào)動(dòng)公司管理層積極性，促進(jìn)公司業(yè)務(wù)穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。民生證券指出，物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，對(duì)智能控制器的需求規(guī)模會(huì)擴(kuò)張，對(duì)智能控制器的技術(shù)要求也將顯著提高。同時(shí)，我國(guó)智能家居滲透率較歐美國(guó)家還有一定差距，未來(lái)提升空間顯著。同時(shí)隨著人們對(duì)生活品質(zhì)要求的提高，控制器產(chǎn)品更加復(fù)雜和智能化，附加值不斷提升。公司三月份完成可轉(zhuǎn)債發(fā)行，募集5.73億元，用于華東地區(qū)運(yùn)營(yíng)中心建設(shè)，建成后新增產(chǎn)能4500萬(wàn)套智能控制器，服務(wù)長(zhǎng)三角客戶群，化解公司產(chǎn)能瓶頸，完善國(guó)內(nèi)布局。值得一提的是，地產(chǎn)竣工增速回暖和促進(jìn)消費(fèi)政策預(yù)期下，2019年家電行業(yè)有望回暖；同時(shí)電容等電子元器件產(chǎn)品降價(jià)，有利于公司毛利率的改善。在營(yíng)收保持較高增速，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化下，公司估值有望提升。

　　鋼研高納(行情300034,診股)3 0 0 0 3 4

　　合同總量有望翻番

　　公司主導(dǎo)產(chǎn)品高溫合金是制造航空航天發(fā)動(dòng)機(jī)熱端部件的關(guān)鍵材料，航空領(lǐng)域產(chǎn)品主要銷(xiāo)往沈陽(yáng)黎明、航空動(dòng)力、南方動(dòng)力等，航天領(lǐng)域產(chǎn)品主要銷(xiāo)往中國(guó)航天科技(行情000901,診股)集團(tuán)公司等。公司在變形高溫合金及粉末合金方面有其獨(dú)到之處，在國(guó)外高溫合金中70%-85%比重是變形合金，在國(guó)內(nèi)高溫合金材料供應(yīng)領(lǐng)域具有較強(qiáng)優(yōu)勢(shì)。東興證券(行情601198,診股)指出，公司的航空航天用產(chǎn)品占75%，而國(guó)外高溫合金中航天航空占30%-40%，通過(guò)收購(gòu)新力通公司極大拓寬了民用市場(chǎng)。新力通國(guó)內(nèi)中標(biāo)率高，今年國(guó)際合同預(yù)計(jì)超過(guò)1億元，同時(shí)跟母公司協(xié)同效應(yīng)顯現(xiàn)，合并后合作研制裂化管。公司今年3月實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，激勵(lì)對(duì)象為包括包括董事、高管、核心骨干人員在內(nèi)的138人，將有利于綁定管理層利益。公司2018年業(yè)績(jī)超預(yù)期，主要原因是銷(xiāo)售規(guī)模擴(kuò)大，工藝技術(shù)提升、毛利率提高，并購(gòu)青島新力通。展望2019年，排除子公司新力通的合同訂單，預(yù)計(jì)2019年公司合同增速或超過(guò)50%。如并表新力通，公司合同總量預(yù)計(jì)或翻倍。

　　光弘科技(行情300735,診股)3 0 0 7 3 5

　　大客戶有望提升業(yè)績(jī)

　　公司是專業(yè)的電子制造服務(wù)企業(yè)，產(chǎn)品涉及消費(fèi)電子、網(wǎng)絡(luò)通訊、汽車(chē)電子等領(lǐng)域。5G商用步伐日趨臨近，網(wǎng)絡(luò)建設(shè)及終端替換需求加速釋放，公司作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的EMS廠商，與華為、OPPO、大唐等通信公司和聞泰科技(行情600745,診股)、華勤通訊等ODM廠商保持穩(wěn)定的客戶關(guān)系，通信業(yè)務(wù)有望迎來(lái)快速發(fā)展。同時(shí)，5G時(shí)代萬(wàn)物互聯(lián)，車(chē)聯(lián)網(wǎng)和自動(dòng)駕駛引領(lǐng)下的汽車(chē)電子也有望迎來(lái)高增長(zhǎng)。公司積極布局汽車(chē)電子業(yè)務(wù)，有望搶占更高的市場(chǎng)份額。隨著公司產(chǎn)能的進(jìn)一步擴(kuò)張，公司大客戶優(yōu)勢(shì)有望催化業(yè)績(jī)的持續(xù)提升。安信證券指出，由于公司與客戶關(guān)系保持穩(wěn)定，5G時(shí)代預(yù)計(jì)將收獲大量訂單。同時(shí)考慮到5G頻段提高，終端電子產(chǎn)品性能大幅提升，產(chǎn)品加工難度增加價(jià)格提高，公司有望充分受益，實(shí)現(xiàn)收入大規(guī)模增長(zhǎng)。此外，公司大力推進(jìn)智能生產(chǎn)改造，結(jié)合今年來(lái)持續(xù)穩(wěn)定的毛利率和凈利率上升趨勢(shì)，安信證券認(rèn)為公司有望在收入體量增長(zhǎng)的同時(shí)，進(jìn)一步發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)。

　　博實(shí)股份(行情002698,診股)0 0 2 6 9 8

　　高溫機(jī)器人(行情300024,診股)業(yè)內(nèi)領(lǐng)先

　　公司成長(zhǎng)動(dòng)力由周期屬性的石化自動(dòng)化設(shè)備已成功轉(zhuǎn)型為多元成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)，周期屬性減弱、成長(zhǎng)持續(xù)性強(qiáng)化。新時(shí)代證券指出，公司戰(zhàn)略級(jí)高溫機(jī)器人具備世界領(lǐng)先水平，2017-2018年獲新疆、內(nèi)蒙、寧夏等十多家電石企業(yè)訂單，預(yù)計(jì)2019年將呈幾何式增長(zhǎng)。我們測(cè)算，中國(guó)電石企業(yè)高溫機(jī)器人需求45億元，保守預(yù)計(jì)礦熱爐領(lǐng)域高溫機(jī)器人需求超100億元。2019年一季度公司工藝環(huán)保裝備預(yù)收款約5.2億元、存貨約 2.7 億元，預(yù)計(jì)2019年該業(yè)務(wù)將貢獻(xiàn)可觀的收入和利潤(rùn)。2018年另一戰(zhàn)略級(jí)產(chǎn)品智能貨運(yùn)移載設(shè)備已完成多種型號(hào)設(shè)計(jì)、調(diào)試與定型等，并簽訂三個(gè)千萬(wàn)級(jí)合同，未來(lái)有望成為類似于高溫機(jī)器人的爆發(fā)級(jí)別產(chǎn)品。此外，2018年公司一體化托管服務(wù)收入約占38%、非傳統(tǒng)石化收入約占25%；預(yù)計(jì)2019-2021年產(chǎn)品服務(wù)收入復(fù)合增速超15%，原有智能設(shè)備向食品、建材等行業(yè)加速應(yīng)用，戰(zhàn)略級(jí)新產(chǎn)品逐一即將或臨近爆發(fā)，工藝環(huán)保裝備貢獻(xiàn)可觀收入和利潤(rùn)，呈多元?jiǎng)恿︱?qū)動(dòng)業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)、周期屬性減弱。

　　帝爾激光(行情300776,診股)3 0 0 7 7 6

　　有核心研發(fā)團(tuán)隊(duì)

　　公司是國(guó)內(nèi)光伏領(lǐng)域優(yōu)秀的激光設(shè)備提供商，圍繞光伏硅片、電池片、組件的生產(chǎn)過(guò)程，開(kāi)發(fā)了一系列的激光加工設(shè)備，助力傳統(tǒng)光伏產(chǎn)線向高效產(chǎn)線的轉(zhuǎn)變，通過(guò)提升電池的光電轉(zhuǎn)換效率，實(shí)現(xiàn)光伏電池的降本增效。公司積極把握2014年以后光伏產(chǎn)業(yè)回暖和逐步升級(jí)的產(chǎn)業(yè)進(jìn)程，近三年分營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)復(fù)合增速均超過(guò)100%，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明顯。東興證券指出，自2015年5月31日之后，國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)逐步擺脫緊盯補(bǔ)貼野蠻生長(zhǎng)的模式，轉(zhuǎn)而在平穩(wěn)高效的框架下有序發(fā)展，各企業(yè)也不斷進(jìn)行技術(shù)和產(chǎn)線的升級(jí)，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，降低產(chǎn)線成本，提高產(chǎn)品效率。公司形成了以董事長(zhǎng)李志剛為核心的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，伴隨行業(yè)進(jìn)步和企業(yè)的發(fā)展，掌握了具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的PERC、SE、MWT、LID/R 等核心技術(shù)，在不斷優(yōu)化已掌握技術(shù)和設(shè)備工藝的同時(shí)，不斷擴(kuò)展其他相應(yīng)技術(shù)，在激光擴(kuò)硼技術(shù)、超快激光消融技術(shù)、激光焊接技術(shù)、激光退火技術(shù)、設(shè)備智能化升級(jí)領(lǐng)域都有儲(chǔ)備和一定成果。資料圖