盤(pán)中機(jī)會(huì)：稀土永磁

　　 今天(5月28日)，與板塊相關(guān)的有色金屬產(chǎn)業(yè)鏈逆勢(shì)走強(qiáng)。截至午間新聞發(fā)布會(huì)，在稀土永磁概念股中，【京運(yùn)通(601908)、股吧】， 龍磁科技、英洛華，中色股份等個(gè)股漲停，鴻達(dá)興業(yè)，和其他個(gè)股大幅上漲。

　　 數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)稀土市場(chǎng)鏑、鋱系列價(jià)格近日持續(xù)上漲。最近，下游的詢(xún)問(wèn)增加了。企業(yè)一直不愿在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)出售重稀土。然而，成交，輕稀土市場(chǎng)的整體價(jià)格已經(jīng)下降，導(dǎo)致輕稀土市場(chǎng)價(jià)格下降。分析師預(yù)計(jì)重稀土市場(chǎng)價(jià)格將在后期繼續(xù)上漲，但輕稀土市場(chǎng)價(jià)格可能會(huì)在震蕩保持低趨勢(shì)

　　 財(cái)通證券指出，稀土投資有四大規(guī)律：(1)稀土板塊每年都有很高的知名度、頑強(qiáng)的生命力和市場(chǎng)條件。在過(guò)去的十年里，漲幅的年平均樂(lè)隊(duì)率超過(guò)了50%，這是非常值得學(xué)習(xí)和參與的。(2)庫(kù)存，是一家稀土磁性材料企業(yè)，擁有較高的流動(dòng)資產(chǎn)比例，占25%以上。稀土價(jià)格上漲和庫(kù)存升值是磁性材料板塊的主要投資邏輯(3)高估值和正?；鼈?cè)重于行業(yè)邏輯和市場(chǎng)情緒；(4)行業(yè)增加了新的邏輯。國(guó)內(nèi)稀土產(chǎn)業(yè)在世界上占有絕對(duì)的供應(yīng)優(yōu)勢(shì)。出口反作用邏輯預(yù)計(jì)將主導(dǎo)板塊未來(lái)市場(chǎng)?？偟膩?lái)說(shuō)，稀土板塊今年有望在迎來(lái)獲得大規(guī)模投資機(jī)會(huì)。金力永磁，等廣晟有色，磁性材料等資源。

　　關(guān)聯(lián)機(jī)會(huì)：鈷

　　 根據(jù)數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)，震蕩鈷價(jià)在5月份上漲，本周持續(xù)上漲。截至5月26日，鈷的報(bào)價(jià)為255，666.67元/噸，比本周初漲幅的報(bào)價(jià)高出4.21%。分析人士認(rèn)為，新能源汽車(chē)和手機(jī)銷(xiāo)量近期飆升，在很大程度上是由于以往消費(fèi)積壓造成的報(bào)復(fù)性消費(fèi)，這種情況不會(huì)持續(xù)太久，而短期內(nèi)的優(yōu)惠政策也難以實(shí)現(xiàn)真正的增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)未來(lái)震蕩鈷價(jià)將小幅上漲，但上漲動(dòng)力不足，鈷價(jià)難以達(dá)到峰值。

　　 早些時(shí)候，財(cái)通證券表示，隨著海外工作接近恢復(fù)，國(guó)內(nèi)政策處于底部，增量需求將推動(dòng)鈷價(jià)格回升。最近，發(fā)達(dá)國(guó)家歐和美的新疫情有所減緩，歐的美政府也提出了恢復(fù)生產(chǎn)的計(jì)劃。海外新能源和消費(fèi)電子企業(yè)即將重返工作崗位。增量需求將推動(dòng)鈷價(jià)格上漲。此外，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)刺激政策的刺激效應(yīng)預(yù)計(jì)將在5-6月逐漸顯現(xiàn)。國(guó)內(nèi)外的增量需求將幾乎同時(shí)開(kāi)始，鈷價(jià)格預(yù)計(jì)將大幅上漲。

　　延伸機(jī)會(huì)：有色金屬

　　 據(jù)互聯(lián)網(wǎng)報(bào)道，黃金今年贏得了大部分主流資產(chǎn)，漲幅的國(guó)際金價(jià)超過(guò)15%。盡管債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)在寬松貨幣政策的支持下表現(xiàn)良好，但投資者可能面臨更高的市場(chǎng)波動(dòng)，因此黃金仍是資金和避險(xiǎn)的重要選擇

　　 東方證券表示，今年投資價(jià)值較高的板塊，是黃金，銅和新能源的上游資源

　　 (1)黃金：美的疫情已逐漸緩解，美元指數(shù)已恢復(fù)到高水平。然而，在全球疫情趨勢(shì)不確定、各國(guó)經(jīng)濟(jì)壓力加大以及原油市場(chǎng)高度不確定的背景下，避險(xiǎn)(如黃金的資產(chǎn)在中期內(nèi)仍有吸引力。建議關(guān)注行業(yè)領(lǐng)軍人物：紫金礦業(yè)(601899，未評(píng)級(jí))、山東黃金(600547，未評(píng)級(jí))等。

　　 (2)銅：許多國(guó)家放松了流行病限制，以重啟經(jīng)濟(jì)。需求正在逐漸改善。秘魯，是一個(gè)產(chǎn)銅大國(guó)，這個(gè)月將逐步放松對(duì)采礦的限制。與此同時(shí)，鋰電池銅箔繼續(xù)看好銅加工，超薄和高端銅箔高達(dá)6微米。建議關(guān)注銅精礦資源豐富的銅冶煉企業(yè)：江西銅業(yè)(600362，未評(píng)級(jí))、紫金礦業(yè)(601899，未評(píng)級(jí))、云南銅業(yè)(000878，未評(píng)級(jí))。鋰電池銅箔制造商：【嘉元科技(688388)、股吧】(688388，未評(píng)級(jí))、諾德股份(600110，未評(píng)級(jí))等。

　　 (3)新能源：上游的資源在供應(yīng)方面，隨著碳酸鋰價(jià)格一路下跌，上游礦山經(jīng)常通過(guò)減產(chǎn)和維護(hù)削減供應(yīng)。目前碳酸鋰價(jià)格接近上游礦山的現(xiàn)金成本，預(yù)計(jì)碳酸鋰價(jià)格將停止下跌。在需求方面，歐計(jì)劃推出一系列政策來(lái)刺激新能源汽車(chē)發(fā)展，而新能源對(duì)受疫情抑制的汽車(chē)的需求預(yù)計(jì)將穩(wěn)定和回升。我們相信上游資源的長(zhǎng)期增長(zhǎng)趨勢(shì)不會(huì)改變。建議關(guān)注鋰電池上游鋰鈷磁性材料的目標(biāo)：永興材料(002756，購(gòu)買(mǎi))、贛鋒鋰業(yè)(002460，未評(píng)級(jí))、華友鈷業(yè)(603799，購(gòu)買(mǎi))新能源汽車(chē)，東方證券產(chǎn)業(yè)連鎖團(tuán)隊(duì)覆蓋)、【正海磁材(300224)、股吧】(300224，未評(píng)級(jí))。