盤中機(jī)會(huì)：半導(dǎo)體

　　今日(6月16日)白馬消費(fèi)、周期、科技這三大板塊呈現(xiàn)三足鼎立之勢(shì)，撐起今日整個(gè)行情面。其中，科技產(chǎn)業(yè)鏈板塊之中，5G、消費(fèi)電子、半導(dǎo)體等行業(yè)全面爆發(fā)，概念股掀起漲停潮。

　　據(jù)稱，比亞迪在最新披露的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中透露，在公司市場(chǎng)化發(fā)展的戰(zhàn)略布局下，比亞迪半導(dǎo)體作為中國(guó)最大的車規(guī)級(jí)IGBT廠商，僅用42天即成功引入紅杉資本中國(guó)基金、中金資本、國(guó)投創(chuàng)新等知名投資機(jī)構(gòu)，邁出了比亞迪市場(chǎng)化戰(zhàn)略布局的第一步。日前，比亞迪半導(dǎo)體引入19億元戰(zhàn)投，投后估值近百億元。后續(xù)公司將加快推進(jìn)比亞迪半導(dǎo)體分拆上市工作。

　　天風(fēng)證券指出，“國(guó)產(chǎn)替代”是當(dāng)下時(shí)點(diǎn)的板塊邏輯，“國(guó)產(chǎn)替代”下的“成長(zhǎng)性”優(yōu)于“周期性”考慮。仍然堅(jiān)持從產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和前瞻判斷出發(fā)，短期疫情擴(kuò)散不改行業(yè)需求邊界擴(kuò)張，我們從全球產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和國(guó)內(nèi)國(guó)產(chǎn)替代雙邏輯出發(fā)，堅(jiān)定看好具備“長(zhǎng)坡厚雪”的優(yōu)質(zhì)龍頭公司。

關(guān)聯(lián)機(jī)會(huì)：5G

　　6月15日，科技日?qǐng)?bào)報(bào)道稱，我國(guó)5G毫米波芯片研制成功。中國(guó)工程院院士劉韻潔表示，南京網(wǎng)絡(luò)通訊與安全紫金山實(shí)驗(yàn)室已研制出 CMOS 毫米波全集成 4 通道相控陣芯片，并完成了芯片封裝和測(cè)試，每通道成本由1000元降至20元。同時(shí)，他們封裝集成1024通道天線單元的毫米波大規(guī)模有源天線陣列。芯片與天線陣列力爭(zhēng)2022年規(guī)模商用于5G系統(tǒng)。

　　開源證券表示，“新基建”政策不斷催化，5G基站建設(shè)不斷加速，目前我國(guó)5G基站建成數(shù)量已經(jīng)超過25萬(wàn)個(gè)，珠峰峰頂也實(shí)現(xiàn)了5G覆蓋，5G用戶超過3600萬(wàn)個(gè)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)5G手機(jī)累計(jì)出貨量4608.4萬(wàn)部。我國(guó)在5G技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)業(yè)、終端方面已初步建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并已開展大規(guī)模5G技術(shù)商用，推動(dòng)5G產(chǎn)業(yè)鏈不斷成熟。5G已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越了信息通信技術(shù)的范疇，對(duì)中國(guó)而言，5G的發(fā)展通過產(chǎn)業(yè)間的關(guān)聯(lián)效應(yīng)和波及效應(yīng)，深入交通、工業(yè)、視頻娛樂、教育、醫(yī)療等千行百業(yè)，可以說5G是未來中國(guó)數(shù)字化經(jīng)濟(jì)的催化劑，將成為社會(huì)信息流動(dòng)的主動(dòng)脈、產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型的加速器，開啟未來經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的全新空間。

　　開源證券進(jìn)一步分析，5G核心資產(chǎn)也是未來國(guó)家支持的重點(diǎn)方向。隨著5G的快速落地，業(yè)績(jī)兌現(xiàn)將是重中之重，5G的業(yè)績(jī)兌現(xiàn)將是一個(gè)先設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈再應(yīng)用爆發(fā)的過程。

      延伸機(jī)會(huì)：消費(fèi)電子 

　　研究機(jī)構(gòu)ABI research認(rèn)為，綜合影響將使可穿戴設(shè)備的增長(zhǎng)率從去年的28%放緩至今年的5%，預(yù)計(jì)2020年可穿戴設(shè)備的出貨量將達(dá)到2.54億部，低于此前預(yù)測(cè)的2.81億部。盡管降幅很大，但總體還是增長(zhǎng)的。隨著經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇，消費(fèi)者更加關(guān)注健康，明年情況可能會(huì)有所改善。許多設(shè)備，如蘋果、三星、Fitbit、Withings和OPPO的產(chǎn)品，正在或有望很快提供高級(jí)監(jiān)測(cè)功能。因此具有先進(jìn)健康監(jiān)測(cè)功能的可穿戴設(shè)備將在2020年下半年開始活躍可穿戴設(shè)備市場(chǎng)，并之后的可穿戴設(shè)備出貨量預(yù)期數(shù)字鋪平道路。

　　對(duì)此，萬(wàn)聯(lián)證券表示，消費(fèi)電子方面，5G智能手機(jī)價(jià)格降低，進(jìn)一步降低用戶換機(jī)門檻，可穿戴設(shè)備出貨量雖然有所放緩，預(yù)計(jì)在2020年下半年，該板塊的供應(yīng)鏈?zhǔn)艿揭咔闆_擊的影響逐步恢復(fù)，使得消費(fèi)電子再受市場(chǎng)關(guān)注，或?qū)?dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈景氣度向上，預(yù)計(jì)半導(dǎo)體、元件、光學(xué)等產(chǎn)業(yè)均將受益。

　　(僅供投資者參考，不構(gòu)成投資建議；股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。)