今日(12月30日)滬深兩市整體呈現(xiàn)震蕩反彈格局。A股三大股指漲跌不一，盤初震蕩整理之后，逐步震蕩向上，并進一步拉升，午后股指維持高位震蕩。其中，滬指站上3600點，深成指與創(chuàng)業(yè)板指漲幅均超1%。

　　對此，國盛證券表示，年末市場資金面偏緊，機構調(diào)倉積極，市場題材高低切換節(jié)奏明顯，適當逢低布局符合政策方向的題材，博弈節(jié)后“開門紅”，關注年報業(yè)績預期較好個股的低吸機會。

　　與此同時，東方證券認為，明年一季度行情依然可期。一方面美國貨幣政策仍未進入加息周期，另一方面在明年開局之年國內(nèi)穩(wěn)增長政策預期較強，價值股和成長股都有投資機會。從配置角度，我們?nèi)詧猿帜甓炔呗詧蟾嬷械摹翱萍紡妵薄ⅰ跋M復蘇”、“雙碳戰(zhàn)略”等方面。

　　板塊方面：

　　一、電力

　　東吳證券表示，新型電力系統(tǒng)帶來結(jié)構性機會，“十四五”期間電網(wǎng)投資總額我們預計穩(wěn)中有增，但為解決新能源大比例接入、負荷結(jié)構變化、電力電子設備大量滲透等問題，電網(wǎng)投資重點將聚焦在網(wǎng)架建設、配網(wǎng)智能化、數(shù)字化、抽水蓄能等方向，由此帶來新機遇。風電碳中和背景下成長空間打開。工控國產(chǎn)替代持續(xù)，龍頭強者恒強。

　　華西證券認為，短期看，風機大型化趨勢顯著，整體成本有望下降；大型風光基地項目的持續(xù)推進及海上風電降本加速，風電景氣度有望提升。中長期看，風電是實現(xiàn)“碳中和”的能源替代形式之一，持續(xù)看好風電行業(yè)的裝機需求及發(fā)展空間。關注以下環(huán)節(jié)的投資機遇：1)風電景氣度持續(xù)上行，看好國產(chǎn)部件在大型化趨勢下及格局變化下的機會，如塔筒、主軸、鑄件、葉片等環(huán)節(jié)；2)看好原材料價格調(diào)整下的盈利修復環(huán)節(jié)；3)看好主軸軸承等精密部件的國產(chǎn)替代；4)看好整機環(huán)節(jié)格局變化及技術變化下的機會；5)海上風電持續(xù)降本，需求有望持續(xù)提升，看好海工產(chǎn)品、海纜等相關環(huán)節(jié)。

　　另外，開源證券指出，風電行業(yè)已經(jīng)站在新的起點。這兩年陸上風電和海上風電陸續(xù)平價后，產(chǎn)業(yè)鏈進入市場化大發(fā)展新階段。2021年陸上風電平價之后，機組大型化推動降本趨勢明顯，供應鏈格局進一步優(yōu)化；2022年海上風電有望平價，為產(chǎn)業(yè)鏈帶來增量空間。展望未來，我們主要看好三方面：(1)能走向全球或?qū)崿F(xiàn)國產(chǎn)替代的核心零部件企業(yè)，受益標的：新強聯(lián)、日月股份、中材科技、天順風能、金雷股份等；(2)未來幾年有望實現(xiàn)從1到10跨越的海上風電產(chǎn)業(yè)鏈，受益標的：東方電纜、【明陽智能(601615)、股吧】等；(3)受益于2022年裝機增速加速的整機龍頭，受益標的：金風科技、運達股份等。

　　　　二、元宇宙概念

　　新時代證券指出，元宇宙或可以理解為下一代互聯(lián)網(wǎng)，將基于不同的終端產(chǎn)生不同的人與人，人與事物的時間和空間的不同連接和體驗，終極形態(tài)將視技術的發(fā)展情況。當下，我們認為圍繞元宇宙可以把握的幾大方向，一是新的硬件終端，消費級的ARVR的設備，可類比移動手機的情況； 二是新的建立在ARVR 設備上的操作系統(tǒng)，或者說操作平臺，以微軟谷歌蘋果微信等代表的平臺公司；三是除轉(zhuǎn)移過來的娛樂和企業(yè)工業(yè)應用，或?qū)a(chǎn)生新的億級體量的應用，以新的改變連接和體驗的新交互方式而延展的商業(yè)模式。

　　開源證券表示，元宇宙的概念框架及其代表互聯(lián)網(wǎng)的前進方向或已成為市場共識，當前投資布局應更多考慮其落地路徑和商業(yè)化可行性，基于此我們再次建議圍繞四條主線布局：開放世界游戲及UGC游戲平臺、虛擬人、VR/AR/MR、NFT。

　　國信證券認為，元宇宙有望持續(xù)催化板塊表現(xiàn)。1) VR等硬件設備體驗不斷提升、價格不斷下降，5G、云計算、區(qū)塊鏈等基礎設施逐步成熟，內(nèi)容及應用生態(tài)亦在硬件及基礎設施的推動之下快速發(fā)展；2) “媒介即信息”，作為更沉浸、更豐富的媒介形式，元宇宙必然會帶來人類社會、經(jīng)濟更大的沖擊和重構；在硬件、基礎設施加速推進之下，元宇宙有望以更快的速度成熟。并在平臺生態(tài)、硬件需求、基礎設施、內(nèi)容形態(tài)等方面帶來全新的機遇；頭部機構推動之下產(chǎn)業(yè)生態(tài)有望加速落地，持續(xù)催化板塊表現(xiàn)。

　　該機構進一步分析，把握超跌龍頭修復機會，持續(xù)看好元宇宙催化可能。1)基本面筑底、政策預期趨于穩(wěn)定之下，超跌行業(yè)龍頭有望迎來估值與業(yè)績修復可能，推薦細分板塊龍頭三七互娛、完美世界、芒果超媒、分眾傳媒、【吉比特(603444)、股吧】、光線傳媒、萬達電影等標的，港股關注騰訊控股、嗶哩嗶哩、泡泡瑪特、阜博集團、快手科技等標的；2)元宇宙持續(xù)催化板塊表現(xiàn)，細分板塊有望持續(xù)受益：a)游戲作為元宇宙最先落地場景，有望估值與業(yè)績持續(xù)提升，推薦三七互娛、完美世界、吉比特，關注祖龍娛樂、中手游、世紀華通等標的；b)VR作為元宇宙重要載體，有望加速落地應用，關注順網(wǎng)科技等標的；c)數(shù)字資產(chǎn)NFT化有望衍生更多應用領域，關注具備內(nèi)容及IP版權優(yōu)勢的龍頭標的視覺中國、華策影視、阜博集團等標的；d)虛擬數(shù)字人迎來應用風口，底部營銷公司迎來估值向上可能，關注藍色光標等營銷產(chǎn)業(yè)鏈標的。

　　　　一張圖匯總：