今日(1月24日)滬深兩市整體呈現(xiàn)震蕩反彈格局。A股三大股指早盤低開后，逐步震蕩向上，盡管午后出現(xiàn)回落跡象，但最終三大指數(shù)全線收紅，微幅收漲。

　　對(duì)此，華安證券指出，降息落地是穩(wěn)增長發(fā)力的首要明確信號(hào)，北上持續(xù)做多也表明風(fēng)險(xiǎn)偏好開始好轉(zhuǎn)，美債收益率快速上行的影響逐步釋放，因此我們認(rèn)為布局正當(dāng)時(shí)。

　　與此同時(shí)，該機(jī)構(gòu)提到，首先，過去復(fù)盤經(jīng)驗(yàn)顯示，流動(dòng)性支撐是成長風(fēng)格進(jìn)入拔估值階段的重要條件，成長風(fēng)格經(jīng)過本輪調(diào)整逐步到位，即將進(jìn)入拔估值階段；其次，受益于穩(wěn)增長的基建、地產(chǎn)、電網(wǎng)相關(guān)建設(shè)等；第三，關(guān)注春季行情下的券商板塊機(jī)會(huì)；第四，確定性較強(qiáng)的消費(fèi)漲價(jià)主線。

　　板塊方面：

　　一、新能源車

　　東莞證券表示，從大趨勢上看，芯片供給持續(xù)改善，2022年整體車市有望實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長，補(bǔ)庫存趨勢將延續(xù)，零部件板塊需求將繼續(xù)修復(fù)。本周新能源汽車?yán)谜哳l出，國家發(fā)改委等多部門發(fā)布《促進(jìn)綠色消費(fèi)實(shí)施方案》和《關(guān)于進(jìn)一步提升電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)保障能力的實(shí)施意見》，繼續(xù)鼓勵(lì)支持新能源汽車發(fā)展。新能源汽車市場2022年有望保持高增長勢頭，燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)有望加快發(fā)展。

　　渤海證券指出，未來我國智能電動(dòng)汽車市場將呈現(xiàn)多元競爭格局，隨著后續(xù)國內(nèi)智能汽車供給明顯增多(今年北京車展預(yù)計(jì)將有多款智能新車型亮相)，產(chǎn)業(yè)發(fā)展顯現(xiàn)加快態(tài)勢，建議關(guān)注兩條主線：1)華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈主題性機(jī)會(huì)，如長安汽車、廣汽集團(tuán)及北汽藍(lán)谷等；2)攝像頭、毫米波雷達(dá)、激光雷達(dá)等傳感器的需求將持續(xù)增加，智能車燈/智能座艙/空氣懸架的滲透率將持續(xù)提升，建議關(guān)注德賽西威、星宇股份、科博達(dá)、【保隆科技(603197)、股吧】、拓普集團(tuán)。

　　此外，華金證券提到，比亞迪在內(nèi)的一系列新能源車型陸續(xù)漲價(jià)，說明目前新能源車終端需求較旺，上游原材料漲價(jià)和補(bǔ)貼退坡的影響向下游需求傳導(dǎo)比較通暢，新能源車行業(yè)仍處于高景氣階段。我們重點(diǎn)推薦三條主線：(1)新品周期強(qiáng)勁的自主品牌龍頭：長城汽車、比亞迪。(2)與電動(dòng)智能化產(chǎn)業(yè)鏈緊密相關(guān)，成長確定性高的零部件企業(yè)：德賽西威、香山股份、三花智控、星宇股份、玲瓏輪胎。(3)市占率不斷提升，有望迎來業(yè)績拐點(diǎn)的重卡企業(yè)：【中國重汽(000951)、股吧】。

　　　　二、房地產(chǎn)開發(fā)

　　國信證券指出，雖然當(dāng)前銷售降溫、融資管控、資金監(jiān)管的局面短期難以改變，行業(yè)的陣痛期還將持續(xù)，但政策積極信號(hào)明顯，經(jīng)過一定時(shí)間傳導(dǎo)后，供需兩端流動(dòng)性有望邊際寬松。后危機(jī)時(shí)代三條投資主線值得關(guān)注，主線一：陣痛期后的行業(yè)變革；主線二：長久期業(yè)務(wù)更加受到重視；主線三：精品房企的價(jià)值重估。

　　在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，經(jīng)營穩(wěn)健、財(cái)務(wù)健康的大中型房企由于手頭現(xiàn)金相對(duì)寬松，既能抓住土地市場機(jī)會(huì)修復(fù)利潤表，又能獲得金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可保障融資，具有顯著比較優(yōu)勢，將在目前行業(yè)下行周期中充分受益，1月推薦保利發(fā)展、金地集團(tuán)。

　　銀河證券表示，短期維度，政策偏暖推動(dòng)房地產(chǎn)板塊估值提升。目前處于“基本面底”+“政策底”的組合，政策逐步從信貸端過度到需求端，之前壓制估值的關(guān)鍵因素得到緩釋，板塊目前“低估值、低倉位、高股息”的特征具備足夠的安全邊際和彈性，今年一季度是配置的最佳窗口期。中長期維度，在集中度提升和盈利企穩(wěn)預(yù)期下，管理優(yōu)異、融資通暢、多元化發(fā)展的“三好房企”將享有更高的估值溢價(jià)。

　　另外，山西證券提到，2022年行業(yè)政策將以“穩(wěn)”為主，同時(shí)堅(jiān)持“房住不炒”的調(diào)控主基調(diào)，在貨幣政策邊際寬松、“保交房”等政策保障下，行業(yè)銷售總體將呈平穩(wěn)下行趨勢；企業(yè)資金緊張局面或有所緩解，行業(yè)集中度將繼續(xù)提升，央企國企龍頭市場份額預(yù)計(jì)繼續(xù)上升；龍頭企業(yè)估值將繼續(xù)修復(fù)，整體帶動(dòng)行業(yè)估值回升。

　　　　一張圖匯總：