四季度以來(lái)基建工程股走勢(shì)強(qiáng)勁，其中，以“一帶一路”概念的表現(xiàn)最為“搶眼”，截至11月24日，“一帶一路”概念股整體累計(jì)實(shí)現(xiàn)了17.54%的漲幅，位居Wind劃分的165個(gè)概念中漲幅榜的第三位。中國(guó)交建(601800,買入)、中鐵二局(600528,買入)、中國(guó)鐵建(601186,買入)的累計(jì)上漲均超過(guò)了30%。

　　多重利好催化基建股

　　“一帶一路”概念的62只個(gè)股中，56家公司四季度以來(lái)股價(jià)上漲，29家公司跑贏了同期市場(chǎng)平均水平。與此同時(shí)，PPP板塊中的基建股葛洲壩(600068,買入)也表現(xiàn)不俗，四季度以來(lái)股價(jià)累計(jì)上移了21.87%。多數(shù)觀點(diǎn)認(rèn)為，在“一帶一路”及國(guó)內(nèi)PPP推動(dòng)建筑企業(yè)訂單業(yè)績(jī)加速增長(zhǎng)等多重利好下，“一帶一路”、PPP概念股有望重新站上資本風(fēng)口，后市有望迎來(lái)股價(jià)上漲的“第二春”。

　　整體業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)穩(wěn)定

　　基建類公司今年前三個(gè)季度的整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)也是可圈可點(diǎn)。三季報(bào)顯示，今年前三個(gè)季度62家公司整體創(chuàng)造凈利潤(rùn)506.18億元，相比2015年同期增長(zhǎng)了27.17%。從個(gè)股看，其中40家公司凈利潤(rùn)同比實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，24家增長(zhǎng)幅度超過(guò)30%。2015年完成了重大資產(chǎn)重組的建設(shè)機(jī)械(600984,買入)今年三季報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鏊僮顬槊黠@，7048.23萬(wàn)元的利潤(rùn)額相比2015年同期大幅增長(zhǎng)了2565.83%。與此同時(shí)，寧夏建材(600449,買入)等12家公司的三季報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鏊僖彩謴?qiáng)勁，相較去年同期均實(shí)現(xiàn)了翻倍增長(zhǎng)。

　　此外，統(tǒng)計(jì)觀察PPP概念中的建筑類公司，今年前三個(gè)季度整體的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)也十分穩(wěn)健，13家公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)48.55億元，相比2015年同期增長(zhǎng)了26.67%。從個(gè)股的增長(zhǎng)情況看，今年三季報(bào)僅有安徽水利(600502,買入)出現(xiàn)了業(yè)績(jī)的下滑，其余公司全部增長(zhǎng)，增長(zhǎng)勢(shì)頭最猛的美麗生態(tài)(000010,買入)借助新增全資子公司八達(dá)園林納入合并范圍，凈利潤(rùn)同比暴增693.49%。云投生態(tài)(002200,買入)、騰達(dá)建設(shè)(600512,買入)報(bào)告期內(nèi)的利潤(rùn)增勢(shì)也十分喜人，相比2015年同期分別增長(zhǎng)了598.58%和236.38%。而從增長(zhǎng)原因看，云投生態(tài)則更為穩(wěn)定，公告顯示利潤(rùn)的大增主要系公司業(yè)務(wù)訂單增加，業(yè)務(wù)收入較上年同期增長(zhǎng)。同時(shí)，公司加強(qiáng)了成本控制，對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生了積極影響。

　　隨著三季報(bào)的收官，目前市場(chǎng)已經(jīng)開始將目光投向年報(bào)行情。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前75家“一帶一路”和PPP建筑類公司中，有25家提前公布了今年全年的業(yè)績(jī)預(yù)告，其中18家公司有望分別以預(yù)增、略增、續(xù)盈和扭虧的不同方式全年業(yè)績(jī)預(yù)喜。12家公司的全年利潤(rùn)增長(zhǎng)預(yù)期在30%以上，8家公司的增長(zhǎng)預(yù)期超過(guò)了50%。云投生態(tài)的全年業(yè)績(jī)預(yù)期十分優(yōu)異，這得益于公司業(yè)務(wù)訂單的增加，全年利潤(rùn)有望實(shí)現(xiàn)245.42%~295.18%的同比增長(zhǎng)(表2)。

　　機(jī)構(gòu)資金認(rèn)可

　　若看好某個(gè)行業(yè)或個(gè)股，機(jī)構(gòu)往往會(huì)選擇增持該行業(yè)或個(gè)股。今年三季度，“一帶一路”、PPP概念中的建筑類個(gè)股，再一次如數(shù)成為了各大機(jī)構(gòu)的重倉(cāng)標(biāo)的，前十大流通股股東中全部出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)的身影(表3)。從參與熱情看，中國(guó)鐵建的入駐機(jī)構(gòu)家數(shù)最多，三季度末共有中國(guó)證券金融股份有限公司、中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司、國(guó)華人壽保險(xiǎn)股份有限公司等60家機(jī)構(gòu)投資者共同持有，累計(jì)持股比例77.95%。不過(guò)，盡管中國(guó)鐵建的機(jī)構(gòu)持股比例為目前概念股中最高的公司，但從自身來(lái)看，相比二季度末實(shí)則出現(xiàn)了6.61%的下滑。而如果從三季度的增持情況看，統(tǒng)計(jì)顯示，目前共有18家“一帶一路”和PPP概念中的建筑類公司， 如美尚生態(tài)(300495,買入)、葛洲壩、鐵漢生態(tài)(300197,買入)得到了機(jī)構(gòu)的認(rèn)可而被增倉(cāng)。

　　另外，隨著大盤的震蕩攀升，A股市場(chǎng)中的多頭力量也元?dú)鉂u復(fù)，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至11月24日，作為多方力量風(fēng)向標(biāo)的融資買入金額已超越10月全月的水平，以9561.29億元的融資余額一舉成為了今年年內(nèi)的最高值。自11月以來(lái)，中鐵二局、中國(guó)鐵建、中國(guó)交建、中國(guó)電建(601669,買入)、北新路橋(002307,買入)等基建類公司在融資融券平臺(tái)上頗受多方資金的青睞，其中中鐵二局以38509.59萬(wàn)元成為了月內(nèi)獲得的融資凈買入額最高的公司。