截至2015年末，中國大資管市場總規(guī)模達93萬億元，近3年平均增速51%，未來十年可望以25%的年復合增長率成為全球增長最快的資管市場。經過十多年的探索和實踐，保險資產管理實現了從無到有、從粗放到專業(yè)、從簡單資金運用到與大資管同臺競爭、與國際資管接軌的跨越式發(fā)展，在大資管市場中占據重要地位。

　　險資已成為重要的機構投資者

　　近日，中國保險資產管理業(yè)協會副秘書長劉傳葵在“第十三屆中國國際金融論壇？全球資產配置與財富管理”主題會議中表示，近年來，伴隨著中國居民財富的積累和金融市場的發(fā)展，公眾的財富管理需求快速增長，極大推動了財富管理和資產管理業(yè)務的蓬勃發(fā)展。銀行、保險、證券、基金、信托等金融機構，結合各自行業(yè)特點和資源稟賦，逐步形成多層次、差異化的資產管理市場體系，跨業(yè)經營、產品混搭、融合協作、良性競爭的大資管市場格局初步形成。

　　“保險資產管理作為保險市場的重要組成部分，始終是驅動保險業(yè)快速、穩(wěn)健增長的重要力量?！眲骺硎荆斍氨ｋU資產管理行業(yè)呈現四個特點：一是資產規(guī)?？焖僭鲩L，目前管理業(yè)內外資產規(guī)模合計超過17萬億元;二是市場主體豐富多樣，呈現出良性競爭、優(yōu)勢互補的專業(yè)化、差異化發(fā)展態(tài)勢;三是配置結構日趨多元，基本實現從傳統到另類、從境內到境外、從虛擬到實體的金融資產類型全覆蓋，成為金融市場中投資領域最為廣泛的金融機構之一;四是服務能力穩(wěn)步提升，“產品化”和“產業(yè)鏈”的資產管理模式逐步完善，更加有效全面地服務實體經濟。

　　目前，保險資管機構已經成為銀行間債券市場、股票市場、基金市場等金融領域最重要的機構投資者之一，其發(fā)展變化將極大地影響中國資本市場結構和資產管理行業(yè)格局。

　　特色發(fā)展的六大方向

　　面對壓力和挑戰(zhàn)，劉傳葵認為，保險資管應該始終堅持符合保險資金特質需求的投資理念，在激烈的市場競爭中逐步探索出一條適合自身特點的發(fā)展之路。

　　劉傳葵從六個方面進行了闡述：一是始終堅持“保險姓?！钡陌l(fā)展理念。保險資金具有負債驅動的性質，面臨固定的資金成本和資金收取、支付的流動性要求，這決定了保險資產管理更強調風險管理和防范，更追求絕對和相對收益、長期和短期收益的均衡投資策略，需要更擅長在大類資產配置過程中實現長期投資和價值投資。

　　二是牢固樹立服務保險主業(yè)、服從國家戰(zhàn)略、支持實體經濟的發(fā)展宗旨。在保險資產管理實踐中：一方面，要堅持將保險資金運用滲透到國家重大戰(zhàn)略中。積極參與“一帶一路”、基礎設施建設、棚戶區(qū)改造等國家重大工程和重要民生領域。另一方面，要堅持將保險資金運用滲透到主動對接供給側結構性改革任務中。發(fā)揮保險資金規(guī)模大、期限長、穩(wěn)定性高等優(yōu)勢，積極參與企業(yè)兼并重組，滿足重點行業(yè)兼并重組不同階段的融資需求，在風險可控的前提下，大膽創(chuàng)新資金運用方式，降低戰(zhàn)略性新興產業(yè)、關系國家安全的戰(zhàn)略性企業(yè)融資成本，推動國民經濟產業(yè)結構升級優(yōu)化。

　　三是不斷增強保險資產管理的競爭優(yōu)勢。保險資產管理已經逐步形成獨特的競爭優(yōu)勢：具有較強的大類資產配置和投資能力、信用風險評價能力、市場創(chuàng)新活力和內生發(fā)展動力，此外，保險投資板塊的業(yè)務條線齊全、專業(yè)團隊精良，也成為保險資產管理行業(yè)的重要競爭優(yōu)勢。

　　四是積極參與財富管理市場體系建設。保險資產管理在參與風險管理和財富管理的過程中，堅持審慎穩(wěn)健的投資理念，注重投研能力和風控能力的提升。特別是面對大資管競爭和當前持續(xù)低利率市場環(huán)境下財富管理的新形勢、新風險和新趨勢，保險資產管理行業(yè)依托自身投資優(yōu)勢，定位于滿足社會財富的中長期管理需求，不斷加大研發(fā)投入，增強創(chuàng)新意識和管理能力，為完善財富管理市場體系建設、豐富財富管理產品設計、滿足日益增長的財富管理需求貢獻力量。

　　五是穩(wěn)步推進全球資產配置的競爭布局。面對持續(xù)低利率市場環(huán)境與“資產荒”并存、保費收入快速增長與大資管競爭日益加劇的多重壓力，保險資金開啟全球化配置進程，但應注意：保險資金境外投資要立足中國經濟和保險業(yè)發(fā)展整體部署，在國家有關政策導向下進行;掌握國際經濟周期變化規(guī)律，精準研判，適時出擊，避免盲目投資、一哄而上;做好多元化資產配置，從保險資金特點和投資需求出發(fā)，注重選擇具有穩(wěn)定現金流和較高投資收益的優(yōu)質項目，有效分散國內市場投資風險;全面考慮境外投資的各類復雜風險。

　　六是在追求投資盈利的同時應注重綠色投資、責任投資。截至目前，保險資金實體項目投資中涉及綠色產業(yè)項目有180個，投資規(guī)模5093億元，項目占比達33%，規(guī)模占比到40%，重點投向清潔交通、清潔能源、資源節(jié)約與循環(huán)利用、污染防治等多個領域，積極投資綠色金融債券和綠色企業(yè)債券。同時，充分發(fā)揮保險資金期限長、來源持續(xù)穩(wěn)定的優(yōu)勢，構筑維護經濟、金融安全的市場屏障，做金融體系穩(wěn)定發(fā)展的堅定基石。