國信證券股份有限公司董事長何如先生路演致辭

　　尊敬的各位嘉賓、各位投資者、各位朋友：

　　國信證券網(wǎng)上路演就要結(jié)束，今天與各位投資者、朋友們坦誠互動、暢所欲言。在此，對于大家的熱心關(guān)注、熱切期望表示真誠的感謝！

　　剛才，我們一起分享了國信證券的發(fā)展歷程，并就國信證券的業(yè)務(wù)特色、經(jīng)營管理、風(fēng)險控制以及發(fā)展目標(biāo)等方面進(jìn)行了充分溝通與熱烈討論。透過大家的踴躍提問，我們深切感受到了投資者對國信證券的格外關(guān)心，同時也感受到要成為一家優(yōu)秀公眾公司所應(yīng)承擔(dān)的使命與責(zé)任。

　　雖然網(wǎng)上路演的時間十分有限，但與廣大投資者的溝通渠道是永遠(yuǎn)暢通的。我們會重視投資者所關(guān)注的各類問題，扎實做好投資者關(guān)系管理，把保護(hù)投資者權(quán)益、為投資者提供良好回報作為重中之重，適應(yīng)行業(yè)變革與時代發(fā)展的新要求，以上市為契機(jī)，夯實基礎(chǔ)管理，推動轉(zhuǎn)型升級，開創(chuàng)新增量、新優(yōu)勢，共同分享成功的喜悅。

　　在此，也要特別感謝廣發(fā)證券(000776,股吧)、瑞華會計師事務(wù)所、競天公誠律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)所付出的辛勤努力，感謝在國信改制上市過程中給予關(guān)心、支持的各界人士，感謝全景網(wǎng)絡(luò)提供了與大家交流互動的平臺。

　　國信證券股份有限公司 董事長 何 如 先生

　　國信證券股份有限公司 總裁 陳鴻橋 先生

　　國信證券股份有限公司 副總裁兼首席會計師 李國陽 先生

　　國信證券股份有限公司 副總裁兼董事會秘書 胡華勇 先生

　　廣發(fā)證券股份有限公司副總裁 歐陽西 先生

　　廣發(fā)證券股份有限公司 保薦代表人 周鄭屹 女士

　　尊敬的各位嘉賓、各位投資者、各位朋友：

　　首先，我謹(jǐn)代表國信證券股份有限公司，向參加本次國信證券a股發(fā)行網(wǎng)上路演的朋友們表示熱烈的歡迎，向上市過程中一直給予國信證券大力支持和幫助的廣大投資者致以衷心的感謝！

　　國信證券前身是1994年成立的深圳國投證券有限公司，1997年增資擴(kuò)股并更名為國信證券有限公司，2008年改制為股份有限公司。國信證券自成立以來，不斷拓展客戶服務(wù)范圍，努力提升客戶服務(wù)水平，目前業(yè)務(wù)體系已覆蓋到場內(nèi)、場外兩個市場，能為廣大投資者和客戶提供證券經(jīng)紀(jì)、投資銀行、資產(chǎn)管理、研究咨詢、資本中介、柜臺市場、資產(chǎn)托管等綜合金融服務(wù)。此外，國信證券通過全資子公司國信弘盛、國信期貨、國信香港分別開展直接投資、期貨業(yè)務(wù)以及國際業(yè)務(wù)，構(gòu)建起了全價值鏈的金融服務(wù)平臺。

　　在發(fā)展過程中，國信證券秉承“務(wù)實、專業(yè)、和諧、自律”的企業(yè)精神，堅持“創(chuàng)造價值，成就你我”的核心理念，目前公司綜合實力已位居行業(yè)前列：2011年至2013年，總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈資本、營業(yè)收入、凈利潤等主要指標(biāo)均排名行業(yè)前十；代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入排名行業(yè)前五位；在中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板市場保薦上市的承銷家數(shù)和金額均位于行業(yè)前列。

　　國信證券本次募集資金將全部用于補(bǔ)充公司的營運(yùn)資金，根據(jù)公司發(fā)展目標(biāo)，預(yù)計重點用于融資融券等資本中介業(yè)務(wù)的開展、子公司的發(fā)展以及相關(guān)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開展等。此次募集資金為公司全面鞏固和發(fā)展各項業(yè)務(wù)提供了資金支持，同時也為公司進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模、提升業(yè)績、提高股東回報打下了更堅實的基礎(chǔ)，也為實現(xiàn)公司的跨越式發(fā)展創(chuàng)造了條件。

　　今天，我們非常高興能借網(wǎng)上路演的機(jī)會與各位投資者充分溝通，廣大投資者的信任與支持，將是國信證券成功發(fā)行的重要保證。通過本次網(wǎng)上交流，我們將充分聽取各位朋友的意見，進(jìn)一步推動公司的創(chuàng)新發(fā)展。我們也將會不懈地努力，以更加優(yōu)良的經(jīng)營業(yè)績回報投資者，回報社會！

　　尊敬的各位嘉賓、各位投資者、各位朋友：

　　首先，我謹(jǐn)代表保薦機(jī)構(gòu)—廣發(fā)證券股份有限公司，歡迎大家參加國信證券股份有限公司的a股發(fā)行網(wǎng)上路演。廣發(fā)證券非常榮幸擔(dān)任國信證券首次公開發(fā)行股票的保薦機(jī)構(gòu)和主承銷商，參與證券行業(yè)這一具有重大意義與深遠(yuǎn)影響的事件，并與各位投資者共同見證，國信證券邁出實現(xiàn)遠(yuǎn)大戰(zhàn)略愿景重要一步的歷史性時刻。

　　經(jīng)過二十多年的發(fā)展，國信證券形成了獨(dú)特的市場化運(yùn)作模式和卓越的自主創(chuàng)新能力，在行業(yè)內(nèi)具有較強(qiáng)的綜合競爭實力，打造了良好的品牌和口碑，在中國的資本市場上發(fā)揮了重要的作用。國信證券不僅是令人尊敬的優(yōu)秀券商，更是能夠為投資者帶來價值和回報的優(yōu)秀公司，我們十分高興能夠向投資者推介這樣一家穩(wěn)健而富有活力的公司！

　　最后，我謹(jǐn)代表主承銷商，歡迎大家在接下來的時間里積極提問，增進(jìn)了解，并預(yù)祝國信證券本次發(fā)行取得圓滿成功！

　　廣發(fā)證券股份有限公司副總裁歐陽西先生路演致辭

　　國信證券股份有限公司總裁陳鴻橋先生路演致辭

　　問題：請問公司募集資金的主要用途？

　　國信證券副總裁 胡華勇：您好！公司本次發(fā)行募集資金將全部用于補(bǔ)充公司營運(yùn)資金，根據(jù)公司發(fā)展目標(biāo)，計劃重點使用方向為融資融券等資本中介業(yè)務(wù)的開展、子公司的發(fā)展以及相關(guān)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開展等，同時公司將根據(jù)市場情況變化和發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整，對資金使用安排進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。謝謝！

　　問題：請談?wù)劚敬伟l(fā)行募集資金的必要性。

　　國信證券副總裁 胡華勇：您好！近年來，中國國內(nèi)生產(chǎn)總值保持快速增長，從客觀上要求證券公司的經(jīng)營規(guī)模和服務(wù)實力迅速提升。此外，證券市場是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和技術(shù)進(jìn)步的孵化和助推器之一，證券公司必須擴(kuò)大營運(yùn)資金規(guī)模以應(yīng)對當(dāng)前產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和技術(shù)進(jìn)步過程中所產(chǎn)生的融資、投資需求擴(kuò)張。我國證券行業(yè)當(dāng)前正迎來改革機(jī)遇，證券公司業(yè)務(wù)多元化發(fā)展日益明顯，以融資融券為代表的資本中介業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，場外市場、柜臺市場等創(chuàng)新業(yè)務(wù)潛力巨大，盈利模式逐漸由傳統(tǒng)的通道驅(qū)動、市場驅(qū)動變?yōu)橘Y本驅(qū)動、專業(yè)驅(qū)動，資本實力強(qiáng)大的證券公司更能把握轉(zhuǎn)型機(jī)遇。另外，隨著我國證券市場的逐步開放，國內(nèi)證券公司面臨來自國外同行和非證券類金融機(jī)構(gòu)的競爭加劇。證券行業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)集中化、集團(tuán)化、國際化等趨勢，競爭格局仍未穩(wěn)定，行業(yè)整合進(jìn)一步推進(jìn)。雖然目前公司各項經(jīng)營和業(yè)務(wù)指標(biāo)在業(yè)內(nèi)位居前列，但與一些已上市的證券公司、國外大型投資銀行以及國內(nèi)商業(yè)銀行相比，資本實力劣勢明顯。這將影響公司在行業(yè)中的競爭地位，對公司在未來謀求集團(tuán)化、國際化形成了較大的制約。因此，通過融資增強(qiáng)資本實力迫在眉睫。此外，迅速提升資本規(guī)模也已經(jīng)成為證券公司抵抗市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險等風(fēng)險的必要條件，本次上市將有助于提升公司的抗風(fēng)險能力。謝謝！

　　問題：除了國信之外，其他多家券商也在積極尋求上市，請問您對此有何看法？

　　國信證券董事長 何如：您好！目前，我國證券公司之間的競爭相當(dāng)激烈，特別是相當(dāng)數(shù)量的證券公司還在進(jìn)行同質(zhì)化的價格競爭。從發(fā)展趨勢來看，證券行業(yè)正處于由分散經(jīng)營、低水平競爭逐漸走向集中化、集團(tuán)化、國際化的演進(jìn)階段。眾多的證券公司積極申請公開發(fā)行上市是件好事，這是整個證券行業(yè)做強(qiáng)做大的必要條件。我們希望更多的有市場競爭力的同業(yè)能夠發(fā)行上市，在上市公司群體當(dāng)中形成有競爭力、有投資價值的券商板塊。謝謝!

　　問題：請問國信證券領(lǐng)導(dǎo)會關(guān)心公司股票的股價走勢嗎？

　　國信證券董事長 何如：您好！為保護(hù)投資者利益，我們會持續(xù)關(guān)注公司的股票走勢。我們也相信不斷走向成熟的中國證券市場會給優(yōu)秀的公司一個合理的價格定位。謝謝！

　　問題：請問國信證券更看重機(jī)構(gòu)投資者還是中小投資者？怎樣評價小股東對公司的作用？

　　國信證券董事長 何如：您好！無論是機(jī)構(gòu)投資者還是中小投資者，只要投資我們公司就都是我們的股東，我們將一視同仁地對待所有的股東，并對全體股東負(fù)責(zé)。公司會嚴(yán)格按照有關(guān)規(guī)定做好投資者關(guān)系管理工作，及時履行信息披露義務(wù)，并認(rèn)真聽取股東的意見和建議，充分尊重股東的權(quán)利，為公司發(fā)展的目標(biāo)共同努力。

　　問題：請問公司的經(jīng)營優(yōu)勢與經(jīng)營特色？

　　國信證券總裁 陳鴻橋：您好！經(jīng)過二十年的發(fā)展，公司已形成如下經(jīng)營優(yōu)勢和經(jīng)營特色：1、在綜合競爭實力方面，公司主要財務(wù)指標(biāo)均排名行業(yè)前列，根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會公布的證券公司會員經(jīng)營業(yè)績排名，2011年至2013年，公司總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈資本、營業(yè)收入、凈利潤五項指標(biāo)均進(jìn)入行業(yè)排名前十位。2、在業(yè)務(wù)發(fā)展方面，公司在經(jīng)紀(jì)和投資銀行業(yè)務(wù)方面具有較突出的行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢，公司作為主動服務(wù)型證券公司。在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面、投資銀行業(yè)務(wù)方面、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面、研究業(yè)務(wù)方面都取得良好發(fā)展。3、在內(nèi)部運(yùn)行管理方面，公司注重有效激勵機(jī)制與嚴(yán)格內(nèi)部控制的有機(jī)統(tǒng)一。4、在信息技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)方面，公司注重保持信息技術(shù)的先進(jìn)性。

　　問題：請簡單說明一下公司的盈利模式。

　　國信證券董事長 何如：你好！公司將會堅持證券公司中介服務(wù)的經(jīng)營本質(zhì)，促進(jìn)證券經(jīng)紀(jì)、投資銀行、資產(chǎn)管理三大業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級，形成公司穩(wěn)定的利潤來源；積極發(fā)展融資融券等資本中介業(yè)務(wù)、直接投資業(yè)務(wù)、期貨業(yè)務(wù)和境外業(yè)務(wù)，拓展并形成新的利潤來源；結(jié)合公司經(jīng)營優(yōu)勢，不斷將盈利渠道向低風(fēng)險、可控風(fēng)險領(lǐng)域延伸。謝謝！

　　問題：請問公司資產(chǎn)規(guī)模及增長速度在同業(yè)中處于什么水平？

　　國信證券副總裁 李國陽：您好！截至2014年6月，同業(yè)上市公司資產(chǎn)均值為702.92億，平均同比增長率為22.39%。公司資產(chǎn)規(guī)模為835.82億，同比增長11.71%。公司資產(chǎn)規(guī)模高于行業(yè)上市公司平均水平且逐年增長，但增長率低于該平均水平，主要原因系公司尚未上市，外部融資能力較行業(yè)上市公司弱。謝謝！

　　問題：除了國內(nèi)的業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展外，公司也一直在積極拓展境外業(yè)務(wù)，請問相關(guān)業(yè)務(wù)的經(jīng)營情況如何？

　　國信證券董事長 何如：您好！境外業(yè)務(wù)收入主要為國信香港及其子公司開展各類業(yè)務(wù)的收入，包括證券經(jīng)紀(jì)、投資銀行及資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)收入等。2011年、2012年、2013年和2014年1-6月，公司境外業(yè)務(wù)收入分別為7,975.80萬元、8,445.04萬元、12,533.03萬元和5,911.73萬元，收入占比均小于2%。謝謝！

　　問題：近期券商板塊競相大漲，國信證券此時發(fā)行生逢其時。在此請簡單介紹下貴公司在投行、經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理、研究等業(yè)務(wù)的比重以及各自的優(yōu)勢，謝謝。

　　國信證券總裁 陳鴻橋：2014年1-6月，國信證券投行、經(jīng)紀(jì)、資管業(yè)務(wù)收入比重分別為20.56%、43.31%、2.18%。公司作為主動服務(wù)型證券公司，根據(jù)自身的經(jīng)營條件和競爭優(yōu)勢，將廣泛的零售客戶群體、細(xì)分行業(yè)和區(qū)域優(yōu)勢企業(yè)作為目標(biāo)客戶，建立開放、可快速延展的業(yè)務(wù)模式，在經(jīng)紀(jì)和投資銀行業(yè)務(wù)方面具有較突出的行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面，報告期內(nèi)公司營業(yè)部部均交易量、股票基金市場占有率排名前列，代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入在行業(yè)排名前五位；2009年至2013年公司連續(xù)五年均有六家營業(yè)部進(jìn)入證券公司營業(yè)部股票交易金額前十名，其中泰然九路證券營業(yè)部連續(xù)五年排名第一。投資銀行業(yè)務(wù)方面，公司在股票和債券的保薦與承銷業(yè)務(wù)方面有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢，2007年至2012年連續(xù)六年被深交所評為“最佳保薦機(jī)構(gòu)”，在中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板市場保薦上市的承銷家數(shù)和金額均位于行業(yè)前列，2012年和2013年公司連續(xù)兩年債券主承銷家數(shù)位列行業(yè)前列。在保持經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)領(lǐng)先地位的基礎(chǔ)上，公司資產(chǎn)管理、研究等各項主要業(yè)務(wù)發(fā)展均衡。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面，2013年以來，公司抓住行業(yè)機(jī)遇大力拓展固定收益類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，積極推進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，實現(xiàn)了資產(chǎn)管理規(guī)模的大幅度提高；研究業(yè)務(wù)方面，2005年至2013年，公司連續(xù)在《新財富》“最佳分析師”評比中獲評“最具影響力研究機(jī)構(gòu)”，共90多人次獲得“最佳分析師”獎項。

　　問題：近年來，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)快速發(fā)展，催生出眾多金融新產(chǎn)品與新服務(wù)，請簡要介紹公司互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展情況？

　　國信證券總裁 陳鴻橋：您好！公司十分重視并關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢，并在證券互聯(lián)網(wǎng)化領(lǐng)域一直積極嘗試領(lǐng)先技術(shù)的應(yīng)用。2007年便成立了移動證券業(yè)務(wù)工作小組，積極推動公司移動證券業(yè)務(wù)的發(fā)展，創(chuàng)建了集行情、交易、資訊和客戶服務(wù)為一體的綜合移動服務(wù)平臺——“金太陽”手機(jī)證券。隨著近年互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展成為行業(yè)熱點，公司于2013年6月公司成立了互聯(lián)網(wǎng)金融專項工作組，旨在引入互聯(lián)網(wǎng)金融的思想實質(zhì)與理念，加強(qiáng)公司互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的研究與規(guī)劃，進(jìn)一步優(yōu)化與實施公司互聯(lián)網(wǎng)金融的各項落地推進(jìn)工作，在持續(xù)發(fā)展和運(yùn)營過程中探索適合公司互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展的運(yùn)營及組織管理模式。2013年，信息技術(shù)總部在公司統(tǒng)一部署下與專業(yè)國際咨詢服務(wù)公司ibm合作完成了it戰(zhàn)略規(guī)劃工作，確定將在線業(yè)務(wù)平臺、財富管理平臺、新一代機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)平臺等與互聯(lián)網(wǎng)金融有關(guān)的建設(shè)項目納入3-5年it戰(zhàn)略規(guī)劃，并明確了具體實現(xiàn)路徑計劃。還引進(jìn)國際著名it研究公司gartner的研究咨詢服務(wù)，扎實推進(jìn)it規(guī)劃的落地，截至2014年6月30日已有3個與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的it項目進(jìn)入立項實施階段。

　　問題：請問管理上市公司與非上市公司的最主要差別在哪里？公司高層做了哪些準(zhǔn)備？

　　國信證券副總裁 胡華勇：您好！最主要的區(qū)別在于一個透明度和公開度，上市公司是公眾公司，一切需要透明化和公開化，因為向社會公眾募集資金，就必須承擔(dān)向公眾投資者進(jìn)行信息披露的義務(wù)。對此，我們將嚴(yán)格按照中國證監(jiān)會關(guān)于法定信息披露的規(guī)章來執(zhí)行，并將臨時發(fā)生的重大事項，通過專業(yè)媒體、網(wǎng)絡(luò)等多種形式及時向投資者通報。此外，企業(yè)上市之后可能承擔(dān)更多的社會責(zé)任，作為上市公司的經(jīng)營管理者，其責(zé)任是對董事會負(fù)責(zé)，更要對所有股東負(fù)責(zé)，要迅速開拓市場，為股東創(chuàng)造最大的利潤。同時，我們強(qiáng)烈感到來自于資本市場的挑戰(zhàn)與壓力。公司當(dāng)前的主要任務(wù)是如何充分運(yùn)用好募集資金，盡快產(chǎn)生收益，以良好的業(yè)績回報股東。謝謝！

　　問題：國信上市將為公司未來發(fā)展揭開新的篇章，接下來管理層將怎樣打造公司，國信未來的發(fā)展目標(biāo)有哪些？

　　國信證券董事長 何如：您好！保持市場地位，確保公司綜合競爭實力處于行業(yè)前列，盈利能力、資本實力、市場占有率等主要經(jīng)營指標(biāo)在目前基礎(chǔ)上持續(xù)提升是公司最基礎(chǔ)最首要的發(fā)展目標(biāo)。此外，形成行業(yè)領(lǐng)先的證券公司品牌，樹立專業(yè)、誠信的卓越證券服務(wù)商形象，爭創(chuàng)證券行業(yè)領(lǐng)先品牌。第三，以專業(yè)化、集團(tuán)化發(fā)展為導(dǎo)向，推動公司發(fā)展成為擁有證券、基金、期貨、直接投資、香港經(jīng)營機(jī)構(gòu)等多個專業(yè)子公司的證券控股集團(tuán)公司。同時，堅持證券公司中介服務(wù)的經(jīng)營本質(zhì)，促進(jìn)證券經(jīng)紀(jì)、投資銀行、資產(chǎn)管理三大業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級，形成公司穩(wěn)定的利潤來源；積極發(fā)展融資融券等資本中介業(yè)務(wù)、直接投資業(yè)務(wù)、期貨業(yè)務(wù)和境外業(yè)務(wù)，拓展并形成新的利潤來源；結(jié)合公司經(jīng)營優(yōu)勢，不斷將盈利渠道向低風(fēng)險、可控風(fēng)險領(lǐng)域延伸。最后，建立符合證券公司與上市公司要求的公司治理結(jié)構(gòu)，完善公司內(nèi)部控制與風(fēng)險管理體系，形成對公司業(yè)務(wù)發(fā)展有效支持的信息技術(shù)平臺，實現(xiàn)公司高效順暢運(yùn)行。謝謝！

　　問題：請問公司有無考慮未來向大型金融控股集團(tuán)發(fā)展？

　　國信證券董事長 何如：您好！公司將會以專業(yè)化、集團(tuán)化發(fā)展為導(dǎo)向，推動公司發(fā)展成為擁有證券、基金、期貨、直接投資、香港經(jīng)營機(jī)構(gòu)等多個專業(yè)子公司的證券控股集團(tuán)公司。

　　問題：請談?wù)勛C券行業(yè)的經(jīng)營特性。

　　國信證券總裁 陳鴻橋：您好！其實證券行業(yè)的經(jīng)營有其獨(dú)特的特點：一是周期性：證券市場與宏觀經(jīng)濟(jì)緊密相關(guān)，宏觀經(jīng)濟(jì)的周期性通過對證券市場買賣雙方的影響傳導(dǎo)至證券行業(yè)。二是高風(fēng)險性：證券投資活動基于投資者對未來收益的預(yù)期且證券市場運(yùn)作機(jī)制復(fù)雜。三是資本密集性：證券公司各類業(yè)務(wù)的規(guī)模與凈資本掛鉤，證券公司的風(fēng)險抵御能力很大程度上也依賴于凈資本水平。最后專業(yè)性強(qiáng)，優(yōu)秀人才和優(yōu)質(zhì)服務(wù)也是證券公司核心競爭力的重要組成部分。

　　問題：同為券商，請問您對證券行業(yè)的經(jīng)營特性、發(fā)展前景怎么看？

　　廣發(fā)證券副總裁 歐陽西：關(guān)于證券行業(yè)的經(jīng)營特性，剛才陳總已經(jīng)回答了，我非常贊成他的觀點。對于證券行業(yè)的前景我們充滿信心?？傮w而言，我國證券市場還處于發(fā)展初期，直接融資占比較低、機(jī)構(gòu)投資者持股比例較小。近年來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)推動證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，證券公司家數(shù)、全行業(yè)營業(yè)收入、凈利潤、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)和凈資本保持增長趨勢；國內(nèi)多層次資本市場已初步建立并不斷完善，證券市場規(guī)模的不斷擴(kuò)大，市場活躍度不斷提高，相關(guān)政策環(huán)境也日趨改善，利率市場化、國企改革等均將為證券公司業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)造良好機(jī)遇，各類金融創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)也不斷推出，資本市場和證券行業(yè)未來的發(fā)展空間值得期待。謝謝您的提問。

　　問題：證券行業(yè)受相關(guān)政策影響較大，公司的分紅政策在一些特殊情況會不會有所變化？

　　國信證券董事長 何如：您好！公司制定了上市后三年股東分紅回報具體計劃，公司進(jìn)行現(xiàn)金分紅應(yīng)同時具備以下條件：1、公司該年度實現(xiàn)的可供現(xiàn)金分配的利潤為正值且累計未分配利潤為正值；2、未來十二個月內(nèi)公司無重大投資計劃或重大現(xiàn)金支出（指公司因?qū)嵤┗驍M實施對外投資、收購資產(chǎn)等行為發(fā)生或預(yù)計發(fā)生其他特殊情況需要累計支出達(dá)到或超過公司最近一期經(jīng)審計總資產(chǎn)百分之三十的重大投資計劃或重大現(xiàn)金支出）等特殊情況發(fā)生；3、公司現(xiàn)金分紅方案實施后公司各項風(fēng)險控制指標(biāo)符合監(jiān)管部門規(guī)定。在具備上述現(xiàn)金分紅條件的情況下，公司每年以現(xiàn)金方式分配的利潤不少于當(dāng)年實現(xiàn)的可供現(xiàn)金分配利潤的百分之二十，且在任何三個連續(xù)年度內(nèi)以現(xiàn)金方式累計分配的利潤不少于該三年實現(xiàn)的年均可分配利潤的百分之三十。若現(xiàn)金充裕，經(jīng)董事會和股東大會審議決定，公司可根據(jù)實際情況提高現(xiàn)金分紅比例。公司在采取以現(xiàn)金方式分配股利的同時，可以派發(fā)股票股利。在公司股本規(guī)模合理的情況下，董事會也可以提出以股票方式分配股利，經(jīng)股東大會審議通過后執(zhí)行。