本報(bào)記者 毛建宇 蔡宗琦

　　在a股大跌的21日，安信證券首席策略師程定華再次身處輿論漩渦之中。當(dāng)日，執(zhí)掌澤熙的私募界大佬徐翔與程定華之間的一段密談內(nèi)容在網(wǎng)絡(luò)上不脛而走。在這份材料中，程定華建言2月下旬減倉，與近期股市走勢(shì)不謀而合。澤熙內(nèi)部人士透露，普通午餐會(huì)內(nèi)容泄露讓澤熙對(duì)其在安信證券分倉的投資保密性頗為擔(dān)憂，不排除撤出分倉的可能性，但撤離與否尚未最終確定。

　　對(duì)錄音和澤熙的態(tài)度，安信尚未回應(yīng)。有市場(chǎng)人士認(rèn)為，數(shù)次市場(chǎng)拐點(diǎn)背后都有安信的聲音傳出，暫不能排除安信證券炒作的嫌疑。

　　短短幾個(gè)月內(nèi)，程定華兩次身處輿論漩渦之中。在股指去年底觸底反彈時(shí)，也流傳著程定華的一條短信。有很多投資者將大盤見底1949點(diǎn)后的轉(zhuǎn)折與業(yè)內(nèi)廣為流傳、引述安信證券策略分析師程定華的一條短信聯(lián)系起來。彼時(shí)很多基金經(jīng)理收到一條引述程定華觀點(diǎn)的短信：“大盤已不大可能再回到1950點(diǎn)以下，建議投資者在12月逐步加倉?！?/p>

　　對(duì)于這條短信，有知情人士透露并非程定華本人發(fā)布，而是安信銷售團(tuán)隊(duì)所為。但這似乎并未影響程定華在市場(chǎng)上的金字招牌。21日曝光的錄音則顯示，他有可能再次踏準(zhǔn)了這次的市場(chǎng)節(jié)奏。根據(jù)材料，程定華認(rèn)為，2月下旬應(yīng)減倉，5、6月份是決定勝負(fù)的時(shí)候。如果出現(xiàn)弱復(fù)蘇，則2-3月份已經(jīng)是高點(diǎn)；如果出現(xiàn)強(qiáng)復(fù)蘇，5-6月份會(huì)有第二波行情，“但來得快去得也快”。

　　有投資者透露，在21日早間就收到了來自安信證券的策略短信，短信內(nèi)容為“安信策略看法調(diào)整：從樂觀變?yōu)橹?jǐn)慎中性；倉位從高倉位降到中配；之前推薦的水泥、重卡、金融不再推薦?！?/p>

　　投資邏輯引發(fā)關(guān)注

　　在看熱鬧的背后，不少市場(chǎng)人士表示，程定華密談中的投資邏輯值得關(guān)注。

　　根據(jù)錄音材料，對(duì)于2月調(diào)整，程定華認(rèn)為，其中成長(zhǎng)股和主題投資為主，而一般周期股不大會(huì)動(dòng)?！暗侥壳盀橹梗踔恋蕉径葹橹?，方向是不會(huì)結(jié)束的。需要考慮的是，二季度后復(fù)蘇是結(jié)束還是加強(qiáng)了?！背潭ㄈA說：“如果經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是在7.8%-8.2%之間的弱復(fù)蘇，那今年的高點(diǎn)在2、3月份；若經(jīng)濟(jì)是向8.2%以上的強(qiáng)復(fù)蘇，今年會(huì)出現(xiàn)第二波行情，預(yù)計(jì)在5、6月份?！?/p>

　　在談及今年第二波復(fù)蘇的情況，程定華認(rèn)為，“第二波時(shí)，方向就不在水泥、鋼鐵上，將直奔上游，在煤炭、有色、農(nóng)產(chǎn)品、房地產(chǎn)四個(gè)方面，與價(jià)格相關(guān)、偏上游。”他認(rèn)為，一旦二季度后gdp增速超預(yù)期達(dá)到8.5%，全球就會(huì)看多中國的數(shù)據(jù)或炒資源價(jià)格，跳過中下游產(chǎn)業(yè)直奔上游。

　　在投資策略方面，程定華認(rèn)定形勢(shì)不好的情況下應(yīng)回歸醫(yī)藥、白酒行業(yè)。3月之前，投資策略上保留銀行地產(chǎn)，加上醫(yī)藥、tmt?！?月下旬，人人都要減倉，5、6月份是決定勝負(fù)的時(shí)候?！背潭ㄈA表示，如果經(jīng)濟(jì)沒有強(qiáng)復(fù)蘇，包括汽車、鋼鐵、水泥在內(nèi)的周期股將在5、6月份跌得一塌糊涂。

　　炒作嫌疑暫難排除

　　對(duì)錄音和澤熙的態(tài)度，安信尚未給出回應(yīng)。在紛爭(zhēng)背后，也有市場(chǎng)人士認(rèn)為數(shù)次市場(chǎng)拐點(diǎn)背后都有安信的聲音傳出，也不排除安信證券炒作的嫌疑。

　　有券商人士表示，安信證券和澤熙投資有合作關(guān)系，澤熙訂閱安信的策略報(bào)告，而澤熙在安信有分倉?！白鳛楹献骰锇?，安信證券和澤熙投資就市場(chǎng)進(jìn)行討論也很正常?！?/p>

　　有媒體稱，這則傳言被澤熙內(nèi)部人士證實(shí)，澤熙相關(guān)人士表示，錄音確實(shí)被安信證券銷售人員泄露，但與程定華個(gè)人沒有關(guān)系。

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