2014-12-10 海通證券-早報 2014-12-10    類別：券商晨報  機構：海通證券  研究員：--

策略：大跌短評：牛安好，心勿搖①本次回調是技術性調整。本輪行情啟動已5個月，漲幅超40%，技術性回調正常?；久?、政策面未變，當前更像07年227而非530。②目前融資余額超9000億，杠桿交易導致市場波動加大，調整歷時或更短。③牛安好，心勿搖。大類資產配置轉向股市趨勢不變，保持牛市思維。短期調整后強者恒強，緊握牛市三把利刃：牛市矛-券商類、創(chuàng)新劍-先進制造、改革刀-國企改革。

金融產品：分級基金大幅波動點評金融產品：昨日股票型分級基金遭遇大面積跌停，其原因主要在于之前大量套利盤集中拋售所致。目前仍然有不少股票分級基金整體大幅溢價，建議規(guī)避。部分品種在集中拋盤后相對低估，看好指數(shù)的投資者可以介入銀華銳進、信誠500b和信誠金融b，希望獲取長期收益的則可以關注國泰食品a、國泰醫(yī)藥a和招商高貝塔a。

行業(yè)與主題熱點中小市值：關注中廣核電力港交所上市對核電板塊的帶動效應。建議把握大規(guī)模在建轉運營、批量新建落地和巨頭資產證券化三類機會，關注江蘇神通、中核科技、東方鋯業(yè)、中核國際、中廣核電力等相關標的。

銀行：短期調整無需過慮，趨勢堅定看好。降息周期帶來無風險利率的下行預期，政策底線、地方債、房地產系統(tǒng)性風險緩解，長期增量資金入市，行業(yè)未來確定。堅定推薦：招行、平安，長期仍將溢價。調整后，持續(xù)關注低估值品種。

石化：低油價下石化行業(yè)投資策略。改革與升級，仍將是貫穿2015年的石化行業(yè)關注點。

2015年關注準油股份、通源石油、江鉆股份等。如果油價出現(xiàn)反彈，建議關注齊翔騰達等。

航空：基本面向好是支撐航空板塊中長期上漲的原動力，繼續(xù)推薦。標的仍是三大航空公司。

機械：首次大跌不驚慌，繼續(xù)按邏輯布局。大盤出現(xiàn)大漲以來的首次大跌，根據(jù)歷史經驗，并不能認為牛市到頂。國家尚有國企改革和“一路一帶”政策。建議繼續(xù)按我們15年機械行業(yè)投資策略繼續(xù)布局。

傳媒：繼續(xù)看好明年傳媒兩大主線：國企改革和龍頭國際化布局。

軍工：暴跌后即是逐步建倉的良機。建議重點配置調整充分，后續(xù)具有催化劑預期強烈的個股：中航重機、鋼研高納。

建筑：無懼市場大波動，握緊“一帶一路”和“國企改革”兩大組合不放松。

煤炭：大跌之后重回基本面，關注潛在變革。

重點個股跟蹤凱瑞德（002072）：參股中悅科技，邁出實質性收購第一步。買入評級。

長海股份（300196）：回調是買入良機。買入評級。