創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制再融資正如火如荼地進(jìn)行著。

　　深交所官網(wǎng)顯示，截至8月20日，注冊(cè)制下共有160起再融資申請(qǐng)獲受理。其中，91起已被問(wèn)詢(xún)，3起已過(guò)會(huì)，已提交注冊(cè)和注冊(cè)生效的有19起，中止和終止的各有3起。

　　深交所將自創(chuàng)業(yè)板再融資企業(yè)受理之日起15個(gè)工作日內(nèi)發(fā)出首輪問(wèn)詢(xún)。截至8月19日，距離首批受理的再融資企業(yè)已過(guò)去近2個(gè)月。

　　熱度大增

　　從6月22日，首家再融資申請(qǐng)獲受理，到8月12日，沃施股份與【凱普生物(300639)、股吧】?jī)杉疑鲜泄镜亩ㄔ鲰?xiàng)目拿到創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)批文，成為首批注冊(cè)生效的再融資項(xiàng)目，創(chuàng)業(yè)板再融資的審核十分高效。

　　從已拿到注冊(cè)批文的凱普生物來(lái)看，從6月30日受理申請(qǐng)，到8月12日注冊(cè)生效，僅耗時(shí)33天。

　　在此背景下，越來(lái)越多的上市公司發(fā)起定向增發(fā)和發(fā)行可轉(zhuǎn)債。

　　以定向增發(fā)規(guī)模最大的湯臣倍健為例，公司預(yù)計(jì)募資不超過(guò)36.08億元，用于珠海生產(chǎn)基地五期建設(shè)項(xiàng)目、珠海生產(chǎn)基地四期擴(kuò)產(chǎn)升級(jí)項(xiàng)目、澳洲生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、營(yíng)養(yǎng)與健康管理中心項(xiàng)目、數(shù)字化信息系統(tǒng)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。緊隨其后的是樂(lè)普醫(yī)療，公司擬募資31.8億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將全額用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還債務(wù)。

　　大部分企業(yè)的再融資金額在10億元至20億元之間，規(guī)模最小的是【溢多利(300381)、股吧】，公司擬融資1億元，用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款。

　　值得一提的是，溢多利的定增方案已修改過(guò)，發(fā)行對(duì)象由金大地投資、明信投資、溫氏投資和菁陽(yáng)4名特定對(duì)象，改為金大地投資一家；發(fā)行數(shù)量由不超過(guò)6054萬(wàn)股下調(diào)為不超過(guò)1015萬(wàn)股；鎖定期由18個(gè)月延長(zhǎng)為36個(gè)月；募集資金總額由6億元下調(diào)為1億元。

　　從募資投向看，主要用于加碼主業(yè)、加快產(chǎn)業(yè)升級(jí)，補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還債務(wù)的也不在少數(shù)。

　　高效審核

　　這種種狀況與今年以來(lái)，A股再融資市場(chǎng)頻傳利好不無(wú)關(guān)系。

　　今年2月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布再融資新規(guī)，對(duì)上市公司再融資的監(jiān)管規(guī)定進(jìn)行了較大修改，包括取消了創(chuàng)業(yè)板的三大“限制”、縮短定增股票的鎖定期、調(diào)整定增股票發(fā)行機(jī)制等。

　　6月，深交所發(fā)布創(chuàng)業(yè)板再融資規(guī)則。與2月修訂后的再融資規(guī)則相比，再融資的審核時(shí)長(zhǎng)明顯縮短，發(fā)行條件更加精簡(jiǎn)，小額融資更為便利。

　　一是精簡(jiǎn)發(fā)行條件，區(qū)分不特定對(duì)象與特定對(duì)象發(fā)行條件，簡(jiǎn)化股票非特定對(duì)象發(fā)行條件，設(shè)立負(fù)面清單形式的發(fā)行條件，引入向特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債新產(chǎn)品。

　　二是審核時(shí)長(zhǎng)縮減，提升創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)融資效率，從接收到予以注冊(cè)決定基本控制在三個(gè)月內(nèi)。

　　具體來(lái)看，深交所應(yīng)當(dāng)自受理注冊(cè)申請(qǐng)文件之日起兩個(gè)月內(nèi)形成審核意見(jiàn)，證監(jiān)會(huì)收到交易所審核意見(jiàn)后十五個(gè)工作日內(nèi)做出注冊(cè)或不予注冊(cè)的決定。對(duì)于上市公司依照年度股東大會(huì)授權(quán)提出的，向特定對(duì)象發(fā)行融資總額不超過(guò)人民幣3億元且不超過(guò)公司最近一年末凈資產(chǎn)20%的股票發(fā)行申請(qǐng)，使用簡(jiǎn)易程序(小額快速發(fā)行)。深交所應(yīng)在兩個(gè)工作日受理，三個(gè)工作日完成審核，證監(jiān)會(huì)三個(gè)工作日完成注冊(cè)。

　　三是提高部分再融資額度。新規(guī)中，簡(jiǎn)易程序適用條件由5000萬(wàn)元和凈資產(chǎn)10%限制放寬至3億元、凈資產(chǎn)20%；配股比例限額由30%提高至50%。

　　這意味著，如使用簡(jiǎn)易程序，上市公司提交再融資申請(qǐng)后，5日就能完成審核，8日完成注冊(cè)。與正常流程對(duì)比，小額快速發(fā)行的審核顯然更為高效。

　　目前，創(chuàng)業(yè)板上市公司中，已有5家上市公司提出“小額快速”定增預(yù)案，包括【溫州宏豐(300283)、股吧】、星輝娛樂(lè)、仟源醫(yī)藥、世紀(jì)鼎利、巴安水務(wù)。

　　（文章來(lái)源：IPO日?qǐng)?bào)）