2016年，牽涉廣泛的惡性事件頻發(fā)，使得人們認(rèn)識到，沒有安全，互聯(lián)網(wǎng)金融將無法真正發(fā)展。

　　亂象層出，監(jiān)管部門發(fā)力整頓

　　經(jīng)歷過前一年層出不窮的P2P跑路事件，2016年的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)仍然不太平。

　　2016年3月6日，電影《葉問3》上映不久便被曝出票房造假現(xiàn)象。在國家新聞出版廣電總局電影局約談相關(guān)發(fā)行機(jī)構(gòu)后，以眾籌、理財?shù)确绞綖樵撈谫Y的快鹿系P2P平臺遭遇兌付危機(jī)。上海警方調(diào)查發(fā)現(xiàn)，快鹿系的P2P平臺金鹿財行、當(dāng)天財富未取得合法資質(zhì)，涉嫌非法吸收公共存款罪。

　　一個月后，兩家規(guī)模較大的P2P公司也陷入風(fēng)波。由于多家子公司涉嫌非法集資，百億級P2P平臺易乾財富無法正常兌付客戶投資款，隨即進(jìn)入并購重組程序。4月21日，又有望洲財富董事長楊衛(wèi)國卷款10億跑路的新聞傳出。盡管楊衛(wèi)國隨后現(xiàn)身稱自己只是去“放空旅游”，但望洲財富已陷入兌付危機(jī)，其本人最后也被警方送檢。

　　就在人們對P2P平臺的“花樣”倒閉見怪不怪時，校園貸以更慘痛的方式震驚了國人。

　　3月9日，河南牧業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)院的一名大學(xué)生，因為無力償還從校園貸借來的60多萬元欠款，選擇從高樓上一躍而下。據(jù)媒體報道，該大學(xué)生利用校園貸審核不嚴(yán)的漏洞，共使用28位同學(xué)的信息在多家網(wǎng)貸平臺借款。

　　有些高利貸團(tuán)伙甚至借助網(wǎng)貸平臺，向不具備償還能力的大學(xué)生非法放貸。他們要求借款人以裸體照片為借條，以此作為違約時的要挾手段。面對校園貸的種種亂象，銀監(jiān)會聯(lián)合教育部發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)校園不良網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險防范和教育引導(dǎo)工作的通知》，并確定了針對校園貸的“停、移、整、教、引”五字方針。

　　4月14日，為期一年的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域?qū)ｍ椪螁?。?dāng)日發(fā)布的《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作實施方案》（下稱《整治方案》），按照“誰家孩子誰抱走”的原則，確定七個分項整治子方案。隨后，央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會分別發(fā)布網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌等領(lǐng)域的專項整治細(xì)則?！墩畏桨浮范啻螐?qiáng)調(diào)將采取“穿透式”監(jiān)管方法，根據(jù)業(yè)務(wù)實質(zhì)明確責(zé)任。中央民族大學(xué)法學(xué)院教授、中國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新研究院副院長鄧建鵬認(rèn)為，“穿透式”監(jiān)管可以有效遏制P2P平臺的“三不管”現(xiàn)象?！坝械钠脚_可能換名字來逃避管制，但是‘穿透式’就是要穿透形式。即使不叫P2P，但實質(zhì)還是P2P，還是能對其進(jìn)行實質(zhì)性的監(jiān)管”。

　　此外，鄧建鵬還表示，現(xiàn)有的監(jiān)管體系依然有改進(jìn)空間，應(yīng)該向立體化方向發(fā)展。在他看來，立體化不僅包括以現(xiàn)有一行三會和地方金融辦為主導(dǎo)的行政監(jiān)管，各個省或者地方的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的行業(yè)自律，還需要推動各個理財平臺的市場評級，讓好的公司脫穎而出，讓不好的公司提前退出。

　　監(jiān)管元年，各項政策密集出臺

　　各部委監(jiān)管細(xì)則的相繼發(fā)布，標(biāo)志著2016年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)迎來監(jiān)管元年。

　　8月24日，銀監(jiān)會等4部委發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》（下稱《暫行辦法》）。這部被業(yè)界稱為史上最嚴(yán)網(wǎng)貸監(jiān)管條例的出臺，也意味著網(wǎng)貸行業(yè)過去數(shù)年的野蠻增長宣告終結(jié)。

　　其中，對網(wǎng)貸平臺影響最大的莫過于確定了借款上限?！稌盒修k法》稱，同一自然人在同一網(wǎng)貸平臺的借款余額上限不超過人民幣20萬元，在不同網(wǎng)貸平臺的借款總額不超過人民幣100萬元；同一法人或其他組織，在同一網(wǎng)貸平臺、不同網(wǎng)貸平臺的借款余額上限，分別是不超過人民幣100萬元、500萬元。

　　嚴(yán)格的限額規(guī)定，引起了一些業(yè)內(nèi)人士“拍腦袋決策”的質(zhì)疑。不過，中央財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院教授、互聯(lián)網(wǎng)金融千人會創(chuàng)始會長黃震表示，基于小額豁免的原理屬于國際通用的辦法，國家有關(guān)部門也建議，借款限額不要突破現(xiàn)行非法集資罪的底線。

　　“發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，是因為它可能走向普惠金融的路徑，要讓P2P走向普惠金融，那就應(yīng)該堅持小額分散的要求?！秉S震補(bǔ)充道。除了借款限額，資金存管也被視為控制網(wǎng)貸風(fēng)險的重要指標(biāo)。同樣在8月，銀監(jiān)會向各家銀行下發(fā)了《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引（征求意見稿）》。如該征求意見稿最終實施，目前備受關(guān)注的“銀行+第三方支付公司”聯(lián)合存管模式或被判死刑。

　　在黃震看來，明確資金存管制度將會促進(jìn)正規(guī)金融和民間金融的融合發(fā)展。目前中國基本是依靠銀行賬戶建立了一套監(jiān)管體系，讓P2P的資金進(jìn)入到這套監(jiān)管體系中去，可以保證P2P的安全運行。對投資人來說，也能清楚地掌握資金運行情況。

　　然而，據(jù)中國P2P網(wǎng)貸指數(shù)統(tǒng)計，截至2016年年底，全國有306家（不含第三方支付與銀行聯(lián)合存管的53家）P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)直接與銀行對接進(jìn)行資金存管，其中銀行資金存管已經(jīng)上線的有184家，占納入統(tǒng)計的2307家P2P網(wǎng)貸平臺的7.98%。這無疑與監(jiān)管層想要達(dá)到的效果存在巨大差距。

　　對此，黃震表示目前資金存管業(yè)務(wù)的推進(jìn)的確存在一些困難。一方面，銀監(jiān)會的要求還未落實到位，銀行沒有做好資金存管方面的準(zhǔn)備。另一方面，P2P從第三方支付轉(zhuǎn)接到銀行還需要一定時間。假設(shè)取消第三方支付托管，就會導(dǎo)致崩盤式的業(yè)務(wù)停滯，總體來說，還需要一個過渡期和連接方案。

　　在監(jiān)管層制定“國法”的同時，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)也在緊鑼密鼓地制定“家規(guī)”。3月25日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會（下稱互金協(xié)會）成立。隨后，互金協(xié)會發(fā)布了《互聯(lián)網(wǎng)金融統(tǒng)計制度》《信用信息共享標(biāo)準(zhǔn)》《自律懲戒管理辦法》等旨在加強(qiáng)統(tǒng)計監(jiān)測與行業(yè)自律的規(guī)范。

　　值得注意的是，互金協(xié)會對于信息披露標(biāo)準(zhǔn)尤為重視。經(jīng)過一系列初稿、征求意見稿的討論，互金協(xié)會在10月發(fā)布了《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露個體網(wǎng)絡(luò)借貸》標(biāo)準(zhǔn)和《中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會信息披露自律管理規(guī)范》，定義并規(guī)范了96項披露指標(biāo)。

　　行業(yè)洗牌，消費金融前景可期

　　潮起潮落，雖然監(jiān)管層不斷祭出各種“緊箍”，但并不妨礙互聯(lián)網(wǎng)消費金融在2016年的井噴式發(fā)展。

　　網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，2016年“雙11”當(dāng)日P2P網(wǎng)貸行業(yè)成交量達(dá)到了116.07億元，同比增長了13.10%。P2P網(wǎng)貸行業(yè)在去年整個11月的戰(zhàn)績則達(dá)到2197.34億元，歷史上首次單月成交量突破2000億元大關(guān)。

　　在監(jiān)管政策日益趨緊、網(wǎng)貸平臺問題不斷的背景下，P2P網(wǎng)貸行業(yè)依然快速發(fā)展，這也再次說明了互聯(lián)網(wǎng)消費金融的市場潛力。與此同時，受到監(jiān)管政策限制的各類網(wǎng)貸公司也開始謀求轉(zhuǎn)型。去年9月，趣店（原趣分期）宣布退出校園貸市場，名校貸宣布戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，校園貸市場比例可能逐步減小。早在去年4月，分期樂就宣布不限于校園開展業(yè)務(wù)，將服務(wù)對象拓展至白領(lǐng)人群。

　　“校園貸的從業(yè)機(jī)構(gòu)野蠻擴(kuò)張、跑馬圈地，把一些不合格的、不應(yīng)該借錢的大學(xué)生發(fā)展成了他們的客戶。有些使用校園借貸平臺的大學(xué)生缺乏理性、沖動消費，甚至借款從事高風(fēng)險的活動。這都導(dǎo)致了校園貸平臺的逐漸衰敗?！编嚱i分析道。

　　據(jù)鄧建鵬觀察，不只是校園貸市場，受監(jiān)管辦法影響，整個P2P行業(yè)都產(chǎn)生了明顯的變化。不僅上線的數(shù)量少了，網(wǎng)貸平臺的總數(shù)也在下降。此外，大量網(wǎng)貸平臺開始調(diào)整其借款標(biāo)的額度。

　　“2016年下半年，有一定實力的、走向合規(guī)化的平臺，都在主動尋找銀行托管；一些沒有實力的平臺主動停業(yè)了，合法地結(jié)束運營，此前更多是直接跑路?！编嚱i說。

　　由于《暫行辦法》嚴(yán)格限定了單筆借款額度，以往網(wǎng)貸平臺開展的房貸、企業(yè)貸等大額業(yè)務(wù)將被禁止。不過，目前火熱的消費金融市場表明，網(wǎng)貸平臺轉(zhuǎn)型在某一細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行精耕細(xì)作，仍然有著廣泛的前景。

　　去年3月，央行和銀監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于加大對新消費領(lǐng)域金融支持的指導(dǎo)意見》，曾明確鼓勵消費金融公司針對細(xì)分市場提供特色服務(wù)，加大對養(yǎng)老家政、健康醫(yī)療、信息網(wǎng)絡(luò)、綠色消費、汽車金融等新消費重點領(lǐng)域的金融支持。

　　數(shù)據(jù)顯示，2014年中國互聯(lián)網(wǎng)消費金融市場增速超200%，2015年交易規(guī)模達(dá)到2300億元。顯而易見，互聯(lián)網(wǎng)消費金融這個萬億級別的市場，仍將處于風(fēng)口前沿。